Morgan Stanley прадстаўляе сямейны офіс, які імкнецца абслугоўваць самых багатых з багатых

Пасля ўварвання ў кіраванне грашыма для проста багатых, Morgan Stanley нацэльваецца на самых багатых з багатых — сямейныя офісы з актывамі на дзясяткі мільярдаў долараў, даведаўся CNBC.

Апошнія чатыры гады банк распрацаваў набор прадуктаў, накіраваных на сямейныя офісы, усё больш магутныя інвестыцыйныя арганізацыі, створаныя самы багаты ў свеце асобных асоб і сем'яў, па словах галоўнага аперацыйнага дырэктара па кіраванні капіталам Джэд Фін.

Пераезд з'яўляецца апошняй прыкметай прыход сямейнага кабінета у якасці ключавога гульца, які сцірае старыя адрозненні Уол-стрыт. За апошняе дзесяцігоддзе колькасць фірмаў павялічылася, і ў іх глабальных пошуках прыбытку сямейныя офісы ператварыліся ў транспартныя сродкі, якія могуць ездзіць куды заўгодна стаўкі як і хедж-фонды, інвестуйце ў стартапы як фірмы венчурнага капіталу і нават кампаніі па закупках прама.

Але іх памер і складанасць азначалі, што да нядаўняга часу сямейныя офісы ў асноўным ігнараваліся, паколькі яны былі занадта вялікімі для традыцыйных каналаў кіравання багаццем банкаў і занадта малымі для інстытуцыйнага ахопу, сказаў Фін у інтэрв'ю.

«Яны ўпалі паміж расколінамі таго, што існавала раней», — сказаў ён. «Гэта сегмент коштам больш за 5.5 трыльёнаў долараў, у якім ніхто не мае значнай долі, таму што няма ніводнай прапановы, якая сапраўды магла б задаволіць розныя патрэбы розных сем'яў».

Штуршок прыйшоў ад Morgan Stanley, якім кіруе генеральны дырэктар Джэймс Горман з 2010 года імкнецца дасягнуць кліенцкіх актываў у 10 трыльёнаў долараў, што больш чым на 50% перавышае бягучы ўзровень. Горман дапамог ператварыць Morgan Stanley у гіганта па кіраванні багаццем, часткова праз набыткаў што дапамагло банку арыентавацца на шырокі спектр кліентаў. Стратэгія апладзіравана інвестарамі, якія аддаюць перавагу больш стабільным крыніцам даходу перад адносна нестабільным гандлем і інвестыцыйна-банкаўскім бізнесам.

Поспех банка ў павелічэнні актываў пад кіраваннем прымусіў кіраўнікоў шукаць іншыя магчымасці. У 2018 годзе Фін пачаў пытацца ў кліентаў сямейнага офіса, якія ў іх самыя вялікія патрэбы. Менеджэры па-ранейшаму абапіраюцца на электронныя табліцы Excel, каб адсочваць холдынгі, уручную абнаўляючы лічбы з мноства крыніц даных, якія хутка састарэлі, сказаў ён.

"Тое, што ім сапраўды патрэбна, - гэта крыніца праўды", - сказаў Фін. «Як пабудаваць галоўную кнігу для сям'і, дзе яны змогуць у любы момант зразумець, якая іх агульная рызыка, і дазволіць розным людзям і розным правам бачыць гэта? Гэта быў выклік».

Такім чынам, банк узяў сваю платформу фондавых паслуг для хедж-фондаў, якія захоўваюць і адсочваюць кошты па класах актываў і тэрыторыях, і адаптаваў яе для сямейнага офіса, стварыўшы чысты інтэрфейс, які паказвае холдынгі і вынікі.

Падраздзяленне сямейнага офіса Morgan Stanley пачало падключаць фірмы да новай платформы ў мінулым годзе і да гэтага часу дадало больш чым 25 мільярдаў долараў актываў, паведамляе банк. Падчас моцнага года для акцый Morgan Stanley паставіў рэкорд $ 438 млрд. у чыстых новых актывах у 2021 годзе.

«Для гэтых сем'яў гэта змяніла гульню, таму што цяпер яны могуць бачыць, дзе знаходзяцца ўсе іх уладанні ў рэжыме рэальнага часу, і прымаць адпаведныя рашэнні, што было для іх самай вялікай праблемай», — сказаў ён.

У студзені, калі яго спыталі пра яго мэту ў 10 трыльёнаў долараў, Горман назваў зараджэнне сямейнага офіснага бізнесу адной з прычын таго, што банк нарошчваў актывы хутчэй, чым у папярэднія гады. «Рэальнасць такая, што заможныя людзі багацеюць хутчэй, чым менш заможныя», — сказаў Горман.

Па меры росту багаццяў звышбагатых людзей тыя, хто можа інвеставаць не менш за 250 мільёнаў долараў, схіляюцца да мадэлі сямейнага офіса, якая дае ім прамы кантроль над сваімі фінансамі ў нязначна рэгуляваным сродку.

Паколькі офісы не павінны рэгістравацца ў Камісіі па каштоўных паперах і біржам у якасці кансультантаў, ацэнкі вар'іруюцца ў залежнасці ад іх колькасці і актываў пад кіраваннем. Ёсць прынамсі 10,000 сямейных офісаў па ўсім свеце, большасць з якіх былі створаны за апошнія 15 гадоў, па дадзеных бухгалтарскай фірмы EY.

Morgan Stanley дасягнуў большага поспеху ў падпісванні новых багацеяў на сваю платформу ў параўнанні з сем'ямі са старымі грашыма, якія ўжо знаходзяцца пад кіраваннем. У апошняе дзесяцігоддзе адбылася беспрэцэдэнтная хваля папаўнення багаццяў, калі заснавальнікі стартапаў збіраюць грошы ў прыватных раундах, прадаюць свае кампаніі або робяць іх публічнымі.

«Калі паглядзець на кожнае IPO за апошнія 12-24 месяцы вы ўбачыце дырэктара, у якога зараз больш грошай, чым калі-небудзь, і звычайна няма каманды, каб імі кіраваць», - сказаў Фін. «Калі справа даходзіць да шостага пакалення [багацця], справа ўжо кіруецца».

Банк працягвае пашыраць магчымасці сваёй прыборнай панэлі сямейнага офіса, у тым ліку магчымасць захоўваць акцыі прыватнай кампаніі. Morgan Stanley таксама працуе над платформай для пошуку партнёраў, дзе стартапы могуць збіраць сродкі непасрэдна ў банку, атрымліваючы капітал ад сямейных офісаў і іншых звышбагатых кліентаў.

«Гэта стала вялікай крыніцай попыту з боку гэтых сем'яў. Яны хочуць, каб ім паказалі больш і розныя тыпы некарэляваных інвестыцый», — сказаў Фін.

Хоць амерыканскія і еўрапейскія канкурэнты банкаў у тым ліку JPMorgan Chase і UBS, былі жакейства Для абслугоўвання сямейных офісаў у апошнія гады Morgan Stanley лічыць, што мае значную фору ў стварэнні рашэння для групы на базе фінтэх, па словах супрэзідэнта Эндзі Саперштэйн.

«Большасці канкурэнтаў было б вельмі цяжка паспрабаваць стварыць нешта падобнае», — сказаў Саперштэйн. «Мы эфектыўна прадастаўляем сем'ям паслугі інстытуцыйнай якасці».