Калі вы хочаце разумна інвеставаць свае грошы, фінансавыя эксперты раяць пазбягаць буйных акцый з высокім ростам, аддаючы перавагу імёнам кошту, якія не так папулярныя. Асноўная стратэгія: вызначыць магчымасці, мінімізуючы некаторыя рызыкі. Але чыкагская фінансавая фірма Morningstar кажа, што ёсць больш разумны спосаб зарабіць грошы - бэта-версія можа дапамагчы інвестарам вызначыць лепшыя магчымасці для акцый падчас эканамічнай нявызначанасці, чым кошт або рост. Давайце разбяром, як гэты паказчык вымярае валацільнасць і калі вы можаце выкарыстоўваць яго для інвестыцый.
Калі вы шукаеце разумныя спосабы зарабіць грошы, a фінансавы саветнік можа дапамагчы вам вызначыць добрыя інвестыцыі для вашага партфеля.
Чаму Morningstar кажа, што інвестары павінны засяродзіцца на валацільнасць акцый
Аналізуючы інвестыцыі, многія інвестары глядзяць на кошт інвестыцый (недаацэненыя акцыі, якія з часам могуць атрымаць найбольшую каштоўнасць) і рост запасаў (тыя, якія могуць са значным адрывам апярэджваць канкурэнтаў).
Пакуль параўноўваючы кошт супраць росту акцый можа мець сэнс для вашага партфоліо, Морнінгстар кажа, што зараз, ва ўмовах эканамічнай нявызначанасці, цяжка вызначыць, як можа спрыяць навакольнае асяроддзе альбо кошт, альбо рост.
Morningstar нядаўна паведаміў што з сярэдзіны чэрвеня нізкая кропка ст рынак з паніжальная тэндэнцыяй (што звычайна адбываецца, калі цэны падаюць як мінімум на 20% ад нядаўняга максімуму), рост акцый павялічыўся на 20.3% за два месяцы, у той час як вартасныя акцыі выраслі крыху больш чым на траціну (7.8%) за той жа час.
Нягледзячы на тое, што фінансавая фірма таксама заявіла, што дадзеныя абедзвюх акцый паказваюць, што яны былі "адносна роўнымі", пры гэтым разрыў паміж коштам і ростам скараціўся пасля апошняга піка рынку 16 жніўня, а кошт акцый апярэджвае акцыі, якія растуць, на 6.8 працэнта. балаў».
У сувязі з памяншэннем разрыву паміж коштам і ростам акцый Морнінгстар сказаў, што інвестары могуць атрымаць выгаду з большага кантрасту паміж акцыямі з высокай і нізкай бэта-версіяй, каб знайсці магчымасці для інвестыцый. І, у прыватнасці, ён адзначыў, што «акцыі з высокім бэта-версіяй танныя».
«Агульны рынак зараз недаацэнены на 15%, - сказаў у артыкуле Дэвід Секера, галоўны рыначны стратэг Morningstar у ЗША. «Такім чынам, гэта добры час, каб перайсці далей да акцый з высокай бэта-версіяй, каб атрымаць дадатковы патэнцыял росту, калі рынак адновіцца».
Разуменне таго, як працуе бэта-версія
Бэта - гэта паказчык які вымярае валацільнасць акцый. Звычайна гэта разлічваецца шляхам параўнання змяненняў у кошце акцый з рухам больш шырокага фондавага рынку, напрыклад S&P 500, за 12-месячны перыяд.
Фондавыя рынкі ў цэлым маюць бэта-версію адзін. І бэта-версія для асобных акцый разлічваецца па тым, наколькі далёка яны рухаюцца ад гэтага эталоннага індэкса.
У якасці прыкладу, калі акцыя мае бэта-версію адзінкі, то інвестар можа выказаць здагадку, што яе кошт рухаецца блізка да гэтага рынку. І гэта можа азначаць, што даданне яго ў ваш партфель не прывядзе да вялікай рызыкі.
Асобныя акцыі з бэта-версіямі, большымі за адзінку, могуць сведчыць аб больш высокай валацільнасць. Але для інвестараў з большым талерантнасць да рызыкі, гэта таксама можа паказаць патэнцыял для ўзмацнення Вяртае.
У якасці іншага прыкладу, калі вы купляеце акцыю з бэта-версіяй, роўнай трох, яна можа быць у тры разы больш валацільнай, чым агульны рынак. Такім чынам, калі S&P 500 вырасце на 10% за год, вы можаце чакаць, што цана асобных акцый вырасце ў тры разы больш (30%) за гэты час. Хаця важна адзначыць, што ён таксама можа ўпасці на 30%, у той час як агульны фондавы рынак упадзе толькі на 10%.
Для акцый з бэта-версіяй ніжэй за адзін інвестары могуць вызначыць, што яны менш зменлівыя, чым агульны рынак, і дадаць іх у свае партфелі, каб застрахавацца ад рызыкі і дыверсіфікаваць інвестыцыі.
Аднак вы таксама павінны адзначыць, што бэта-версія ніжэй можа паказаць, што асобныя акцыі рухаюцца ў процілеглым кірунку ад агульнага рынку. І гэта можа азначаць, што цана акцый расце, калі рынак падае, або качалка ў іншы бок, калі рынак расце.
Нарэшце, нулявыя бэта-версіі таксама могуць паказаць, што асобныя акцыі дзейнічаюць незалежна ад агульных рынкаў, таму ў аснове гэтай бэта-версіі - толькі адзін з многіх фактараў, на якія варта звярнуць увагу пры аналізе інвестыцый.
Як інвестары могуць выкарыстоўваць бэта-версію для ўкладанняў
Морнінгстар кажа, што акцыі з высокай бэта-версіяй можна знайсці ў цыклічным суперсектары, які ўяўляе сабой групу акцый галін, на якія моцна ўплываюць змены ў эканоміцы.
Гэтыя запасы могуць змяняцца ў залежнасці ад розных фактараў з цягам часу і ўключаюць энергію, спажывецкія цыклічныя (аўтамабільная прамысловасць, жыллё, забавы і рознічны гандаль), асноўныя матэрыялы (здабыча карысных выкапняў, апрацоўка металаў, хімічная і лясная прадукцыя) і тэхналогіі.
Фінансавая кампанія кажа, што інвестары могуць вызначыць акцыі з нізкім бэта-версіяй, каб мінімізаваць рызыку для сваіх партфеляў. Але таксама адзначаецца, што «інвестыцыйныя стратэгіі з нізкім узроўнем бэта-версіі могуць не атрымаць узнагароды, калі рынак працуе добра».
Для інвестараў з больш высокай талерантнасцю да рызыкі Морнінгстар сказаў, што «вобласці рынку з самай высокай бэта-версіяй гандлююцца па адных з самых нізкіх коштаў».
У якасці прыкладу фінансавая кампанія спасылалася на свой індэкс цыклічнага спажывецкага сектара ЗША, які меў «бэта-версію 1.26 вышэй за рынкавую па стане на канец жніўня і скончыў месяц на ўзроўні 87% ад сваёй сукупнай справядлівай кошту, або зніжкай 13%. .”
Акрамя таго, Морнінгстар паведаміў, што індэксы тэхналогій і камунікацыйных паслуг маюць «адны з самых высокіх бэта-версій сектара па стане на жнівень», якія «таксама з'яўляюцца аднымі з найбольш недаацэненых сектараў рынку, у цяперашні час складаючы 89% і 65% ад іх ацэнкі аналітыкаў Морнінгстар. ацэнкі справядлівай кошту адпаведна».
І для параўнання, фінансавая фірма заявіла, што акцыі камунальных паслуг скончыліся ў жніўні як адны з самых нізкіх бэта-версій, і індэкс быў на «8.3% вышэй за сукупны справядлівы кошт». Інвестары з нізкай талерантнасцю да рызыкі, як правіла, засяроджваюцца на акцыях камунальных прадпрыемстваў, каб застрахавацца ад эканамічнага спаду з-за стабільнасці і высокай дывідэнтнай прыбытковасці.
Bottom Line
Бэта-версія можа дапамагчы інвестарам вызначыць, як можа рухацца кошт асобнай акцыі ў параўнанні з агульным рынкам. Фінансавая кампанія Morningstar адзначае, што ў перыяды эканамічнай нявызначанасці, калі кошт і рост акцый могуць быць занадта блізкімі, акцыі з высокай і нізкай бэта-версіяй могуць дапамагчы інвестарам вызначыць новыя магчымасці для інвестыцый. Аднак вы павінны адзначыць, што гэты паказчык заснаваны на мінулых паказчыках, таму ён можа не ўлічваць цяперашнія і будучыя змены, якія ўплываюць на асобныя акцыі. Такім чынам, карысна аб'яднаць гэты паказчык з іншымі для больш поўнага аналізу, перш чым прымаць інвестыцыйнае рашэнне.
Саветы па інвестыцыях для пачаткоўцаў
A фінансавы саветнік можа дапамагчы вам прыняць разумныя інвестыцыйныя рашэнні для вашага партфеля. Бясплатны інструмент SmartAsset спалучае вас з трыма фінансавымі кансультантамі, якія абслугоўваюць ваш рэгіён, і вы можаце бясплатна апытаць сваіх кансультантаў, каб вырашыць, які з іх падыходзіць менавіта вам. Калі вы гатовыя знайсці кансультанта, які можа дапамагчы вам дасягнуць вашых фінансавых мэтаў, пачаць зараз.
Лепшы спосаб абараніць сябе ад рызыкі ў якасці інвестара - гэта дыверсіфікаваць свае актывы. Бясплатны калькулятар SmartAsset можа дапамагчы вам высветліць правільны падыход да вашага партфоліо.
Аўтар фота: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Паведамленне Morningstar кажа інвестарам, што гэты паказчык больш важны, чым кошт акцый або рост упершыню з'явіўся на Блог SmartAsset.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html