Гэта быў незвычайны год для фінансавых рынкаў, калі акцыі і аблігацыі падалі адначасова.
Што тычыцца аблігацый, зніжэнне даходнасці азначае, што прыбытковасць зноў стала жыццяздольнай для інвестараў, якія за апошнія дзесяць гадоў ці два былі вымушаныя звяртацца да фондавага рынку і больш рызыкаваць, каб знайсці неабходны прыбытак ад інвестыцый.
Льюіс Альтфест, сузаснавальнік Altfest Personal Wealth Management, сказаў падчас інтэрв'ю, што кліенты «толькі зноў пачынаюць цікавіцца аблігацыямі». Асабліва прывабнымі ён адзначыў муніцыпальныя аблігацыі.
Існуюць розныя спосабы інвеставання ў аблігацыі. Калі вы шукаеце меншую валацільнасць коштаў на нявызначаным рынку, вось некаторыя з іх простыя спосабы скарыстацца перавагамі выгаднай канструкцыі ў кароткатэрміновых аблігацыях.
У гэтым артыкуле мы спынімся на мэты даходу, у прыватнасці, з доўгатэрміновымі муніцыпальнымі аблігацыямі.
Муніцыпальныя аблігацыі выпускаюцца штатамі, гарадамі або іншымі муніцыпалітэтамі, напрыклад воднымі акругамі. Многія з іх вызваленыя ад федэральных падаткаў на прыбытак, і калі муні выдадзены ў вашым штаце, ён таксама можа быць вызвалены ад дзяржаўных і мясцовых падаткаў.
Фірма Altfest знаходзіцца ў Нью-Ёрку і кіруе каля 1.5 мільярдаў долараў для прыватных кліентаў. Ён падзяліўся стратэгіяй муніцыпальных аблігацый, распрацаванай, каб прапанаваць найлепшае спалучэнне рызыкі і ўзнагароджання ў цяперашніх умовах, асабліва для інвестараў, якія жадаюць атрымаць прыбытак і знаходзяцца ў больш высокіх падатковых катэгорыях, якія могуць здзяйсняць абавязацельствы на доўгія гады.
Спіс муніцыпальных аблігацый для вашага агляду
Па-першае, давайце паглядзім на чатыры прыклады муніцыпальных аблігацый, прадстаўленых Altfest, з дадзенымі па стане на 26 кастрычніка. Майце на ўвазе, што гэта толькі прыклады, а не інвестыцыйныя рэкамендацыі. Каб атрымаць параду, якая адпавядае вашым патрэбам, вы можаце пагаварыць з інвестыцыйным кансультантам, фінансавым планіроўшчыкам або брокерам.
| Эмітэнт | КАЗІП | Тэрмін пагашэння | Дата званка | YTM | YTC | цана |
| Муніцыпальнае воднае фінансаванне горада Нью-Ёрка | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 4.86% | 4.53% | 101.86 |
| Агульныя абавязацельствы Нью-Ёрка | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 4.84% | 4.60% | 102.10 |
| Карпарацыя гарадскога развіцця штата Нью-Ёрк | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 4.85% | 4.72% | 101.95 |
| Агульныя абавязацельствы Нью-Ёрка | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 4.85% | 4.54% | 101.85 |
| Крыніцы: Altfest Personal Wealth Management, EMMA |
Усе чатыры гэтыя муні маюць рэйтынг AA або AA+ ад Standard and Poor's. Гэта салідныя рэйтынгі інвестыцыйнага ўзроўню. BBB- - гэта самы нізкі інвестыцыйны рэйтынг ад S&P. Вернасць руйнуе іерархія рэйтынгаў крэдытных агенцтваў.
Муніцыпальныя аблігацыі вы можаце самастойна паглядзець на Электронны доступ да муніцыпальнага рынку (EMMA), увёўшы нумар CUSIP. Вы таксама можаце шукаць аблігацыі на сайце EMMA па дзяржаўных, гарадскіх або іншых муніцыпальных уладах. Калі вы робіце гэта самастойна, не забудзьцеся высветліць, ці не абкладаюцца федэральнымі падаходнымі падаткамі, а таксама падаткамі вашага штата і горада, калі такія маюцца, якія вас цікавяць. Вы можаце зрабіць гэта, пстрыкнуўшы дакументы, пералічаныя ў раздзеле «Хуткія спасылкі на раскрыццё інфармацыі» на сайце EMMA.
Вызначэнні:
- Дата пагашэння і дата выкліку — Гэтыя аблігацыі маюць працяглы тэрмін пагашэння. Яны таксама паказваюць даты званкоў выходзіць чатыры-восем гадоў. Эмітэнт аблігацыі можа адклікаць аблігацыю (выкупіць яе па намінальным кошце) у дату выкліку або пасля яе. Altfest чакае, што ўсе чатыры з іх будуць скліканы ў або пасля даты іх выкліку.
- цана — Гэта цана аблігацыі адносна яе наміналу. Калі аблігацыя гандлюецца па намінальным кошце, мы гаворым, што яна гандлюецца па 100 або намінале. Калі ён гандлюецца на 1% вышэй або ніжэй за рынкавы кошт, мы гаворым, што ён гандлюецца на ўзроўні 101 або 99.
- купон — Гэта не паказваецца на стале, каб зэканоміць месца. Гэта працэнтная стаўка, якую выплачвае эмітэнт аблігацыі ў залежнасці ад намінальнага кошту аблігацыі.
- YTM — Гэта прыбытковасць аблігацыі да пагашэння, якая з'яўляецца лічбай у гадавым вылічэнні, якая ўлічвае яе бягучую рынкавую цану, купон і прырост або страту капіталу, якія інвестар атрымаў бы, калі б ён ці яна трымаў аблігацыю да пагашэння, з-за прэміі або дыскантавання цана, якую яны заплацяць.
- YTC — Гэта прыбытковасць да пагашэння аблігацыі, якая падобная на прыбытковасць да пагашэння, за выключэннем таго, што яна ўключае дату выкліку, а не дату пагашэння.
З улікам таго, што чатыры аблігацыі гандлююцца па высокіх цэнах, і з улікам доўгага тэрміну пагашэння інвестарам лепш за ўсё прымаць рашэнні на аснове прыбытковасці да пагашэння, якая ніжэйшая за прыбытковасць да пагашэння.
Абмяркоўваючы прэміяльныя цэны на гэтыя аблігацыі, Альтфест зрабіў цікавыя моманты: «Прэміум-аблігацыі менш зменлівыя, паколькі яны забяспечваюць большую частку агульнай прыбытковасці ад выплат працэнтаў па аблігацыях і меншую ад цаны выкупу».
Пры кароткіх перыядах выкліку (у адносінах да тэрмінаў пагашэння) інвестары "павінны атрымаць агульную прыбытковасць вышэйшую за рынкавую", - сказаў Альтфест. Ён дадаў: «Калі яны не выкліканыя або маюць большы перыяд перад выклікам, інвестары атрымліваюць больш за 4% або больш за 7% прыбытку да падаткаабкладання».
І падаткаабкладаемы эквівалент даходнасці можа быць значна вышэй, чым 7%, калі вы знаходзіцеся ў дастаткова высокай падатковай катэгорыі, як тлумачыцца далей.
Сутнасць: падаткаабкладаемы эквівалентны даход
Чатыры прыведзеныя вышэй прыклады найбольш карысныя для інвестараў, якія жывуць у штаце Нью-Ёрк і Нью-Ёрк, але яны вызваляюцца ад федэральных падаткаў незалежна ад таго, у якім штаце вы жывяце.
Першы набор: сямейная пара зарабіла ад 178,150 340,100 да 2023 XNUMX долараў у XNUMX годзе
Пачынаючы толькі з федэральнага, вось як разлічыць падаткаабкладаемы эквівалент даходнасці: Падзяліце даходнасць колл на 1 за вылікам вашай самай высокай градуяванай стаўкі падаходнага падатку. Націсніце тут для спісу паніжаных падатковых ставак на 2023 год Службы ўнутраных даходаў — катэгорыі даходаў былі павышаны, каб адлюстраваць высокі ўзровень інфляцыі.
Для нашага першага набору прыкладаў мы ўключылі федэральную стаўку падаходнага падатку ў памеры 24% для сямейнай пары, якая зарабляе ад 190,750 364,200 да 2023 XNUMX долараў ЗША ў XNUMX годзе.
Для штата Нью-Ёрк (NYS), калі вы жанатыя і жывяце ў Нью-Ёрку (NYC), з агульным даходам ад 178,150 340,100 да 6.33 3.876 долараў ЗША, ваша самая высокая падатковая стаўка штата складае XNUMX %, плюс яшчэ XNUMX % для гарадскіх падаходных падаткаў, у адпаведнасці з каб NerdWallet. Гэта сумарная стаўка дзяржаўнага і гарадскога падатку 10.206%.
Такім чынам, вось набор падаткаабкладаемай эквівалентнай даходнасці для чатырох муніцыпальных аблігацый, пералічаных вышэй:
| Эмітэнт | КАЗІП | YTC | Падаткаабкладаемы эквівалентны даход для рэзідэнтаў Нью-Ёрка | Падаткаабкладаемы эквівалентны даход для рэзідэнтаў штата Нью-Ёрк | Падатковы эквівалентны даход для рэзідэнтаў ЗША за межамі штата Нью-Ёрк |
| Муніцыпальнае воднае фінансаванне горада Нью-Ёрка | 64972GNC4 | 4.53% | 6.89% | 6.50% | 5.96% |
| Агульныя абавязацельствы Нью-Ёрка | 64966QBF6 | 4.60% | 6.99% | 6.60% | 6.05% |
| Карпарацыя гарадскога развіцця штата Нью-Ёрк | 650036CF1 | 4.72% | 7.17% | 6.77% | 6.21% |
| Агульныя абавязацельствы Нью-Ёрка | 64966MHL6 | 4.54% | 6.90% | 6.52% | 5.97% |
| | | | | |
Другі набор: сямейная пара зарабіла ад 364,200 462,500 да 2023 XNUMX долараў у XNUMX годзе
Падняўшыся на адну падатковую групу, самая высокая федэральная стаўка падаходнага падатку для сямейнай пары, якая зарабляе ад 364,200 462,500 да 2023 32 долараў у 6.85 годзе, складае 3.876%. Калі яны жывуць у Нью-Ёрку, самая высокая падатковая катэгорыя ў гэтым дыяпазоне даходаў складае XNUMX %, і мы застаемся на ўзроўні XNUMX % для Нью-Ёрка:
| Эмітэнт | КАЗІП | YTC | Падаткаабкладаемы эквівалентны даход для рэзідэнтаў Нью-Ёрка | Падаткаабкладаемы эквівалентны даход для рэзідэнтаў штата Нью-Ёрк | Падатковы эквівалентны даход для рэзідэнтаў ЗША за межамі штата Нью-Ёрк |
| Муніцыпальнае воднае фінансаванне горада Нью-Ёрка | 64972GNC4 | 4.53% | 7.91% | 7.41% | 6.66% |
| Агульныя абавязацельствы Нью-Ёрка | 64966QBF6 | 4.60% | 8.03% | 7.52% | 6.76% |
| Карпарацыя гарадскога развіцця штата Нью-Ёрк | 650036CF1 | 4.72% | 8.24% | 7.72% | 6.94% |
| Агульныя абавязацельствы Нью-Ёрка | 64966MHL6 | 4.54% | 7.93% | 7.42% | 6.68% |
| | | | | |
У другім наборы прыкладаў прыбытковасць для рэзідэнтаў штата Нью-Ёрк перавышае 7%. Для Нью-Ёрка ўсе перавышаюць 7.5%, прычым два вышэйшыя за 8%.
І 32% - гэта не самы высокі федэральны падаходны падатак. Гэта 37%. Вы павінны вызначыць свой уласны падаткаабкладаемы эквівалент даходнасці на аснове вашага ўласнага сцэнарыя даходу або звярнуцца па дапамогу да свайго фінансавага кансультанта, фінансавага планіроўшчыка або брокера.
Муніцыпальныя аблігацыі могуць працаваць для вас незалежна ад таго, у якім штаце вы жывяце
Калі вы жывяце ў штаце без падатку на прыбытак, разлікі эквівалентнай даходнасці падатку простыя, бо вам трэба ўлічыць толькі самую высокую федэральную стаўку падаходнага падатку.
У сувязі з тым, што ў гэтым годзе стаўкі настолькі выраслі, што цэны на аблігацыі ўпалі, інвестары, якія шукаюць прыбытак або думаюць аб дыверсіфікацыі за межамі фондавага рынку, знаходзяцца ў становішчы, калі час падыходзіць. Варта зірнуць на тое, што ёсць. Калі ваш федэральны падаходны падатак досыць высокі, муніцыпальныя даходы могуць быць дастаткова высокімі, каб быць прывабнымі незалежна ад таго, у якім штаце вы жывяце.
Для атрымання дадатковай інфармацыі аб муніцыпальных аблігацыях, даходнасці, крэдытных рызыках і аб тым, як яны выкарыстоўваюцца ўрадамі, "Лебенталь на Мунісе”, Джыма Лебенталя, можа быць добрай кнігай для чытання.
Больш падрабязная інфармацыя для інвестараў, арыентаваных на прыбытак:
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Даходнасць муніцыпальных аблігацый цяпер прывабная — вось як зразумець, ці падыходзяць яны вам
Гэта быў незвычайны год для фінансавых рынкаў, калі акцыі і аблігацыі падалі адначасова.
Што тычыцца аблігацый, зніжэнне даходнасці азначае, што прыбытковасць зноў стала жыццяздольнай для інвестараў, якія за апошнія дзесяць гадоў ці два былі вымушаныя звяртацца да фондавага рынку і больш рызыкаваць, каб знайсці неабходны прыбытак ад інвестыцый.
Льюіс Альтфест, сузаснавальнік Altfest Personal Wealth Management, сказаў падчас інтэрв'ю, што кліенты «толькі зноў пачынаюць цікавіцца аблігацыямі». Асабліва прывабнымі ён адзначыў муніцыпальныя аблігацыі.
Існуюць розныя спосабы інвеставання ў аблігацыі. Калі вы шукаеце меншую валацільнасць коштаў на нявызначаным рынку, вось некаторыя з іх простыя спосабы скарыстацца перавагамі выгаднай канструкцыі ў кароткатэрміновых аблігацыях.
У гэтым артыкуле мы спынімся на мэты даходу, у прыватнасці, з доўгатэрміновымі муніцыпальнымі аблігацыямі.
Муніцыпальныя аблігацыі выпускаюцца штатамі, гарадамі або іншымі муніцыпалітэтамі, напрыклад воднымі акругамі. Многія з іх вызваленыя ад федэральных падаткаў на прыбытак, і калі муні выдадзены ў вашым штаце, ён таксама можа быць вызвалены ад дзяржаўных і мясцовых падаткаў.
Фірма Altfest знаходзіцца ў Нью-Ёрку і кіруе каля 1.5 мільярдаў долараў для прыватных кліентаў. Ён падзяліўся стратэгіяй муніцыпальных аблігацый, распрацаванай, каб прапанаваць найлепшае спалучэнне рызыкі і ўзнагароджання ў цяперашніх умовах, асабліва для інвестараў, якія жадаюць атрымаць прыбытак і знаходзяцца ў больш высокіх падатковых катэгорыях, якія могуць здзяйсняць абавязацельствы на доўгія гады.
Спіс муніцыпальных аблігацый для вашага агляду
Па-першае, давайце паглядзім на чатыры прыклады муніцыпальных аблігацый, прадстаўленых Altfest, з дадзенымі па стане на 26 кастрычніка. Майце на ўвазе, што гэта толькі прыклады, а не інвестыцыйныя рэкамендацыі. Каб атрымаць параду, якая адпавядае вашым патрэбам, вы можаце пагаварыць з інвестыцыйным кансультантам, фінансавым планіроўшчыкам або брокерам.
Усе чатыры гэтыя муні маюць рэйтынг AA або AA+ ад Standard and Poor's. Гэта салідныя рэйтынгі інвестыцыйнага ўзроўню. BBB- - гэта самы нізкі інвестыцыйны рэйтынг ад S&P. Вернасць руйнуе іерархія рэйтынгаў крэдытных агенцтваў.
Муніцыпальныя аблігацыі вы можаце самастойна паглядзець на Электронны доступ да муніцыпальнага рынку (EMMA), увёўшы нумар CUSIP. Вы таксама можаце шукаць аблігацыі на сайце EMMA па дзяржаўных, гарадскіх або іншых муніцыпальных уладах. Калі вы робіце гэта самастойна, не забудзьцеся высветліць, ці не абкладаюцца федэральнымі падаходнымі падаткамі, а таксама падаткамі вашага штата і горада, калі такія маюцца, якія вас цікавяць. Вы можаце зрабіць гэта, пстрыкнуўшы дакументы, пералічаныя ў раздзеле «Хуткія спасылкі на раскрыццё інфармацыі» на сайце EMMA.
Вызначэнні:
З улікам таго, што чатыры аблігацыі гандлююцца па высокіх цэнах, і з улікам доўгага тэрміну пагашэння інвестарам лепш за ўсё прымаць рашэнні на аснове прыбытковасці да пагашэння, якая ніжэйшая за прыбытковасць да пагашэння.
Абмяркоўваючы прэміяльныя цэны на гэтыя аблігацыі, Альтфест зрабіў цікавыя моманты: «Прэміум-аблігацыі менш зменлівыя, паколькі яны забяспечваюць большую частку агульнай прыбытковасці ад выплат працэнтаў па аблігацыях і меншую ад цаны выкупу».
Пры кароткіх перыядах выкліку (у адносінах да тэрмінаў пагашэння) інвестары "павінны атрымаць агульную прыбытковасць вышэйшую за рынкавую", - сказаў Альтфест. Ён дадаў: «Калі яны не выкліканыя або маюць большы перыяд перад выклікам, інвестары атрымліваюць больш за 4% або больш за 7% прыбытку да падаткаабкладання».
І падаткаабкладаемы эквівалент даходнасці можа быць значна вышэй, чым 7%, калі вы знаходзіцеся ў дастаткова высокай падатковай катэгорыі, як тлумачыцца далей.
Сутнасць: падаткаабкладаемы эквівалентны даход
Чатыры прыведзеныя вышэй прыклады найбольш карысныя для інвестараў, якія жывуць у штаце Нью-Ёрк і Нью-Ёрк, але яны вызваляюцца ад федэральных падаткаў незалежна ад таго, у якім штаце вы жывяце.
Першы набор: сямейная пара зарабіла ад 178,150 340,100 да 2023 XNUMX долараў у XNUMX годзе
Пачынаючы толькі з федэральнага, вось як разлічыць падаткаабкладаемы эквівалент даходнасці: Падзяліце даходнасць колл на 1 за вылікам вашай самай высокай градуяванай стаўкі падаходнага падатку. Націсніце тут для спісу паніжаных падатковых ставак на 2023 год Службы ўнутраных даходаў — катэгорыі даходаў былі павышаны, каб адлюстраваць высокі ўзровень інфляцыі.
Для нашага першага набору прыкладаў мы ўключылі федэральную стаўку падаходнага падатку ў памеры 24% для сямейнай пары, якая зарабляе ад 190,750 364,200 да 2023 XNUMX долараў ЗША ў XNUMX годзе.
Для штата Нью-Ёрк (NYS), калі вы жанатыя і жывяце ў Нью-Ёрку (NYC), з агульным даходам ад 178,150 340,100 да 6.33 3.876 долараў ЗША, ваша самая высокая падатковая стаўка штата складае XNUMX %, плюс яшчэ XNUMX % для гарадскіх падаходных падаткаў, у адпаведнасці з каб NerdWallet. Гэта сумарная стаўка дзяржаўнага і гарадскога падатку 10.206%.
Такім чынам, вось набор падаткаабкладаемай эквівалентнай даходнасці для чатырох муніцыпальных аблігацый, пералічаных вышэй:
Другі набор: сямейная пара зарабіла ад 364,200 462,500 да 2023 XNUMX долараў у XNUMX годзе
Падняўшыся на адну падатковую групу, самая высокая федэральная стаўка падаходнага падатку для сямейнай пары, якая зарабляе ад 364,200 462,500 да 2023 32 долараў у 6.85 годзе, складае 3.876%. Калі яны жывуць у Нью-Ёрку, самая высокая падатковая катэгорыя ў гэтым дыяпазоне даходаў складае XNUMX %, і мы застаемся на ўзроўні XNUMX % для Нью-Ёрка:
У другім наборы прыкладаў прыбытковасць для рэзідэнтаў штата Нью-Ёрк перавышае 7%. Для Нью-Ёрка ўсе перавышаюць 7.5%, прычым два вышэйшыя за 8%.
І 32% - гэта не самы высокі федэральны падаходны падатак. Гэта 37%. Вы павінны вызначыць свой уласны падаткаабкладаемы эквівалент даходнасці на аснове вашага ўласнага сцэнарыя даходу або звярнуцца па дапамогу да свайго фінансавага кансультанта, фінансавага планіроўшчыка або брокера.
Муніцыпальныя аблігацыі могуць працаваць для вас незалежна ад таго, у якім штаце вы жывяце
Калі вы жывяце ў штаце без падатку на прыбытак, разлікі эквівалентнай даходнасці падатку простыя, бо вам трэба ўлічыць толькі самую высокую федэральную стаўку падаходнага падатку.
У сувязі з тым, што ў гэтым годзе стаўкі настолькі выраслі, што цэны на аблігацыі ўпалі, інвестары, якія шукаюць прыбытак або думаюць аб дыверсіфікацыі за межамі фондавага рынку, знаходзяцца ў становішчы, калі час падыходзіць. Варта зірнуць на тое, што ёсць. Калі ваш федэральны падаходны падатак досыць высокі, муніцыпальныя даходы могуць быць дастаткова высокімі, каб быць прывабнымі незалежна ад таго, у якім штаце вы жывяце.
Для атрымання дадатковай інфармацыі аб муніцыпальных аблігацыях, даходнасці, крэдытных рызыках і аб тым, як яны выкарыстоўваюцца ўрадамі, "Лебенталь на Мунісе”, Джыма Лебенталя, можа быць добрай кнігай для чытання.
Больш падрабязная інфармацыя для інвестараў, арыентаваных на прыбытак:
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=yahoo