Мой прагноз на 2023 г. для высокапрыбытковых CEF

Многія людзі пачынаюць чакаць новага года, і я атрымліваю шмат пытанняў аб маіх перспектывах высокадаходныя закрытыя фонды (CEF) да канца 22-га і да 23-га.

Вядома, ні ў каго няма крыштальнага шара, калі справа даходзіць да CEF, акцый або эканомікі ў кароткатэрміновай перспектыве, але я лічу, што мы, верагодна, убачым працяг валацільнасць у канцы 2022 года з лепшымі ўмовамі ў 2023 годзе, як так званая «канчатковая стаўка» паходнага цыклу ФРС трапляе ў поле зроку.

На шчасце, ёсць CEFs там называецца сродкі пакрытага выкліку якія спецыяльна створаны для гэтага асяроддзя, забяспечваючы нам бяспечныя 7%+ дывідэндаў, якія на самай справе ўзмацняюцца, калі валацільнасць павялічваецца. Праз імгненне я падзялюся з вамі тыкерам, які плаціць 7.7%.

Як я напісаў Верасень 8, гэта асабліва добры час, каб патрапіць у гэтыя фонды, якія выкарыстоўваюць унікальную стратэгію апцыёна для павелічэння выплаты дывідэндаў пры павышэнні валацільнасць. І з такім высокім узроўнем страху, мы можам з упэўненасцю сказаць, што насоўваецца большая валацільнасць - паглядзіце на апошняе чытанне Індэкса страху і прагнасці CNN:

Гэта стварае для нас ідэальны двухэтапны план: купляйце фонды з пакрыццём выкліку, такія як прыведзены ніжэй, а затым пераключыцеся на CEF, арыентаваныя на «чысты» капітал, калі ўсё супакоіцца (паколькі фонды з пакрыццём, як правіла, неэфектыўныя на рынку, які расце ) у 2023 годзе.

Чаму я бачу, што рынак вяртаецца да здароўя ў наступным годзе? Таму што ёсць шмат добрых навін, якія яшчэ не пераадолелі змрочны настрой. Яны ўключаюць у сябе:

1) Нізкі ўзровень беспрацоўя

Лепшая навіна пра эканоміку ЗША заключаецца ў тым, што ў амерыканцаў няма праблем з працаўладкаваннем, а ўзровень беспрацоўя знаходзіцца на самым нізкім узроўні за апошнія дзесяць гадоў.

Рынак працы завісае цяжка

Гэта таксама азначае, што амерыканцы зарабляюць больш, чым калі-небудзь: сярэдні штотыднёвы заробак у 2022 годзе дасягнуў гістарычнага максімуму і расце больш хуткімі тэмпамі, чым за апошнія дзесяцігоддзі.

Даходы растуць

2) Прыбытак застаецца моцным

Як вы звычайна гэта чуеце, цэны імкліва растуць, таму што выдаткі растуць, бо прадпрыемствы вымушаны плаціць больш высокія заробкі, а таксама больш высокія выдаткі на сыравіну. Гэта магло стварыць уражанне, што прыбытак церпіць, але гэта не так.

Больш высокі прыбытак у значнай ступені вынікае з шырокай базы спажыўцоў, у якіх, дзякуючы росту даходаў і зніжэнню беспрацоўя, цяпер ёсць грошы, каб траціць. І ў выніку амерыканскія фірмы працягваюць атрымліваць вялікія прыбыткі.

3) ФРС, хутчэй за ўсё, набліжаецца да канца свайго цыкла павышэння ставак

Давайце будзем шчырымі, рынкі цяпер у асноўным падаюць з-за Федэральнай рэзервовай сістэмы. Паколькі ФРС зараз намякае, што працэнтныя стаўкі могуць быць павышаны ў лютым (раней яны чакалі, што павышэнне скончыцца ў снежні), цяпер існуе асцярога, што стаўкі вырастуць вышэй і застануцца высокімі даўжэй. Але лічбы пачынаюць расказваць іншую гісторыю.

Першы прыкмета таго, што ФРС можа адступіць

У жніўні, напрыклад, індэкс цэн вытворцаў у ЗША знізіўся ў параўнанні з месяцам, чаго не здаралася з пачатку пандэміі. Гэта выдаткі, якія нясуць кампаніі пры вытворчасці тавараў і паслуг: зніжэнне звычайна азначае, што неўзабаве адбудуцца дзве рэчы: павышэнне прыбытку (паколькі матэрыялы становяцца таннейшымі, а рынак памяркоўна ставіцца да коштаў, якія ўсталёўваюць гэтыя фірмы) і зніжэнне інфляцыі (зніжэнне выдаткі азначае, што кампаніі могуць павялічыць свае прыбыткі без павышэння коштаў).

Нягледзячы на ​​тое, што яшчэ рана, ёсць выразны намёк на тое, што інфляцыя можа пачаць хутка падаць на працягу наступных некалькіх месяцаў, што можа азначаць, што ў ФРС будзе менш прычын працягваць павышаць стаўкі да 2023 года, як цяпер чакае рынак.

Валацільнасць зараз, аднаўленне пазней

На рынку, падобным да гэтага, наш лепшы крок - абараніць сябе ад кароткатэрміновага недахопу, адначасова падвяргаючыся ўздзеянню доўгатэрміновага уверх, дзякуючы сённяшнім танным цэнам на акцыі. І, як я ўжо згадваў раней, CEF з пакрытым выклікам, напрыклад Фонд дынамічнага перазапісу Nuveen S&P 500 (SPXX) спецыяльна для гэтага.

Купіўшы SPXX, вы атрымаеце тры рэчы:

1. Уздзеянне S&P 500 у поўным аб'ёме, уключаючы асноўныя складнікі, як Apple
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) і Віза
   V
   (V), таму, калі акцыі пачнуць аднаўляцца, ваш партфель таксама вырасце.
2. Надзейны паток даходу ў памеры 7.7% дзякуючы абароненым званкам, якія прадае SPXX (фонд збірае грошы з продажаў апцыён у сваім партфелі, незалежна ад таго, завершаны Ці здзелкі). Гэтая стратэгія добра працуе, калі ўзрастае валацільнасць, што робіць паток даходаў фонду яшчэ больш надзейным у неспакойныя часы.
3. «Страхоўка» ад недахопу, дзякуючы пакрытым званкам: больш высокая валацільнасць павялічвае кошт пакрытых званкоў SPXX, дапамагаючы змякчыць кошт яго партфеля на акцыю.

Калі рынак вернецца да павольнага аднаўлення пасля капітуляцыі, якую мы бачылі летам, наступныя некалькі месяцаў нявызначанасці могуць азначаць вялікую прыбытак для SPXX, пакуль мы чакаем светлых дзён. Мы будзем збіраць яго дывідэнды ў памеры 7.7%, пакуль гэта будзе зроблена.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Невынішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў з бяспечнымі дывідэндамі 8.4%."

Раскрыццё інфармацыі: няма