Мой новы рынкавы прагноз па дывідэндах у 2023 годзе

Добрыя навіны: гэты жудасны год стварыў умовы для добрага адскоку рынку ў 2023 годзе. І мы, інвестары CEF, маем добрыя магчымасці для капіталізацыі з дывідэндамі ў 9.8% і патэнцыйнай агульнай прыбытковасцю ў 38%+ у наступным годзе.

Назаву трох фонды закрытага тыпу (CEF) са скідкамі, дастаткова вялікімі, каб даць патэнцыйны прырост 38%+ ніжэй. Усё, што ім трэба зрабіць, гэта вярнуцца да сваіх «нармальных» ацэнак, а таксама крыху палепшыць свае партфелі.

Аднак для пачатку я скажу вам, што 9.8% - гэта сярэдняя прыбытковасць майго партфеля Інсайдэр CEF абслугоўванне. І гэта толькі сярэдні паказчык. У нас шмат сродкаў, прыбытковасць якіх вылічаецца двухзначнымі лічбамі, пры гэтым сёння наш самы высокі плацельшчык прыносіць 13.5%.

І дзякуючы таму, што ніхто з нашых выбараў скарацілі выплаты ў 2022 годзе, мы маглі разлічваць на гэтыя дывідэнды, каб перажыць гэты цяжкі год. Такія часы дакладна чаму мы купляем гэтыя фонды з высокім прыбыткам.

але што наступны год? Добрай навіной, як ужо згадвалася, з'яўляецца тое, што пакуты 2022 года могуць падрыхтаваць нас да значна лепшай прадукцыйнасці ў 2023 годзе. Вось чаму.

Слабы рынак, канвергенцыя акцый і аблігацый ствараюць глебу для росту

Каб атрымаць уяўленне аб тым, наколькі незвычайна адначасовае падзенне акцый і аблігацый, як гэта было ў гэтым годзе, разгледзьце гэты графік:

Кожная сіняя кропка ўверсе ўяўляе сумарную прыбытковасць акцый і казначэйскіх аблігацый ЗША за пэўны год. У той час як большасць станоўчых, адмоўны 2020% 42.98 года стаў другім горшым годам за ўсю гісторыю пасля 1931 года, калі акцыі ўпалі на 43.8%, а казначэйскія аблігацыі ўпалі на 2.6%. Звярніце ўвагу таксама на тое, што мы значна адстаем ад страт у 2008 годзе, якія склалі 16.5%.

Дык навошта гэта добра навіны 2023?

Адной з прычын з'яўляецца простае вяртанне да сярэдняга значэння: калі акцыі знаходзяцца на мядзведжым рынку больш за дзевяць месяцаў, яны, як правіла, хутка вяртаюцца да таго месца, дзе былі да мядзведжага рынку, як гэта было ў 2009 годзе пасля падзення S&P 500 38 % у 2008 годзе.

У той час індэкс S&P 500 падаў на працягу васьмі месяцаў (цяпер мы знаходзімся на 12-м месяцы бягучага падзення), а сусветная эканоміка знаходзілася ў самай глыбокай рэцэсіі з часоў Вялікай дэпрэсіі. Менавіта ў той час адчаю акцыі пачалі аднаўляцца. І супрацьлеглыя, якія куплялі, калі рынак быў на самым нізкім узроўні, бачылі вялікія і хуткія прыбыткі.

Павышэнне ставак Федэральнай рэзервовай сістэмай у 2018 годзе дало нам такую ​​ж магчымасць, як і пандэмія.

Тым не менш, я разумею, калі вы не вырашаецеся купляць зараз. Але ўлічыце таксама, што цяпер мы выраслі прыкладна на 10% у параўнанні з самым нізкім узроўнем, дасягнутым у сярэдзіне кастрычніка, з ростам аб'ёмаў таргоў, якія сведчаць аб павышэнні попыту на акцыі (і, адпаведна, CEF, арыентаваныя на акцыі).

Больш за тое, рост ВУП паскараецца, і цяпер ФРС ацэньвае рост на 3.2% у чацвёртым квартале пасля росту ў 2.9% у трэцім квартале. Гэта павышае верагоднасць таго, што рэцэсія будзе адкладзена на большы тэрмін, чым чакае большасць людзей. А калі спад робіць адбываецца, такі рост павялічвае верагоднасць таго, што ён будзе кароткім і неглыбокім.

І, нарэшце, чакаецца, што ў 500 годзе фірмы S&P 5.5 пакажуць прагназаваны рост прыбытку на 2023%, што па-ранейшаму застаецца моцным пасля прагнознага росту прыбытку ў 6.1% на 2022 год.

Лепшая навіна заключаецца ў тым, што страх гэтага рынку стварыў здзелкі ў здзелкі ў прасторы CEF, паколькі самі нашы фонды робяць разумныя скідкі да кошту чыстых актываў (NAV) на свае ўжо перапрададзеныя партфелі!

Проста ўлічыце 22.2%-зніжку BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ), што дае 11.8%; у Фонд сувязі наступнага пакалення Neuberger Berman (NBXG), са зніжкай 20.9% і прыбытковасцю 12.6%; і BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), якая мае зніжку 17% і дывідэнды 11%.

Што тычыцца холдынгаў гэтых фондаў, вы атрымліваеце лепшае ад высакаякасных амерыканскіх фірмаў, якія бачаць моцны рост даходаў у мностве сектараў. Сярод іх такія моцныя тэхналагічныя фірмы, як Palo Alto Networks
ПАНА
(PANW), NVIDIA
NVDA
ДЗЕНЬ
(NVDA) і ServiceNow
ПАВЕДАМЛЕННЕ
(ЗАРАЗ), а таксама кампаніі сектара паслуг, якія аднаўляюцца, напрыклад планета Фітнес
Злотых
(PLNT).

Усе гэтыя сродкі мелі меншыя зніжкі ў пачатку года; некаторыя гандлявалі з прэміяй да рэальнага рынкавага кошту свайго партфеля за некалькі тыдняў да пачатку 2022 года. Купляючы іх цяпер, калі на іх значная зніжка, вы даяце лепшыя шанцы на высокую аддачу.

Як паказвае прыведзеная вышэй табліца, калі гэтыя фонды проста вернуцца да ранейшых ацэнак, блізкіх да наміналу, і іх партфелі вырастуць яшчэ на 10%, мы можам убачыць сярэднюю прыбытковасць каля 38%. Але нават калі іх партфелі будуць гандлявацца ў баку, толькі нашы прыбыткі ад дысконту прынясуць 25% прыбытку.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Незнішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў са стабільнымі дывідэндамі 10.2%."

Раскрыццё інфармацыі: няма