Цэны на прыродны газ рэзка растуць, і пара біржавых фондаў можа дапамагчы інвестарам з лёдам у жылах скарыстацца гэтымі ваганнямі.
Калі мы набліжаемся да 2023 года, шанцы спрыяюць працягу выбуховага і бурнага цэнавага руху, і ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF (BOIL) і ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF (KOLD) прапануюць трэйдарам магчымасць удзельнічаць у рынку, які не для слабанервных.
Сродкі ўяўляюць сабой кароткатэрміновыя інструменты з крэдытным рычагом, якія ўзмацняюць цэнавае дзеянне ф'ючэрсных кантрактаў на прыродны газ на NYMEX паблізу. BOIL і KOLD імкнуцца забяспечваць двойчы сутачную абменную цану ў актыўны месяц ф'ючэрсаў NYMEX. BOIL расце разам з цаной, а KOLD расце, калі цана на прыродны газ зніжаецца.
Валацільнасць на рынках стварае рай магчымасцей для спрытных трэйдараў. Тым не менш, шырокія цэнавыя адрозненні - кашмар для пасіўных інвестараў.
Цэны на прыродны газ гэтак жа нестабільныя, як паліва гаручае пры здабычы. У чэрвені 2020 года бліжэйшыя ф'ючэрсныя кошты ў ЗША ўпалі да мінімуму за чвэрць стагоддзя ў 1.44 долара за ММБту (1 мільён брытанскіх цеплавых адзінак). У 2022 годзе цэнавы дыяпазон ад нізкага да высокага склаў 6.39 даляра, што больш чым у 4.4 разы перавышае мінімум чэрвеня 2020 года.
У 2021 годзе бліжэйшыя ф'ючэрсы на прыродны газ на NYMEX вырваліся з мядзведжай тэндэнцыі больш нізкіх максімумаў і мінімумаў, якая доўжылася з 2005 па 2020 год. У 2022 годзе цэнавая дынаміка пайшла ўверх, падштурхнуўшы цану да больш чым 10 долараў ЗША за MMBtu ў жніўні перад выпраўляючы.
Змены рынку
З таго часу, як ф'ючэрсы на прыродны газ у ЗША пачалі гандлявацца ў 1990 годзе, рынак энергетычных тавараў паспеў і змяніўся. На працягу многіх гадоў прыродны газ быў унутраным рынкам ЗША, абмежаваным паўночнаамерыканскай трубаправоднай сістэмай.
Масавыя адкрыцці акцый Marcellus і Utica павялічылі пастаўкі на рынку. Тэхналагічныя дасягненні ў здабычы газу з зямной кары з дапамогай гідраўлічнага фрэкінгу знізілі вытворчыя выдаткі, зрабіўшы таннейшым і прасцейшым вытворчасць энергетычнага сыравіны.
Паколькі неабходнасць з'яўляецца маці вынаходак, тэхналогія арыентавана на попыт на прыродны газ, замяняючы вугаль больш чыстым выкапнёвым палівам для вытворчасці энергіі.
Больш за тое, звадкаванне зрабіла СПГ экспартным энергетычным таварам, пашырыўшы адрасны рынак далёка за межы паўночнаамерыканскай трубаправоднай сеткі. Цяпер прыродны газ падарожнічае па свеце акіянскімі судамі ў рэгіёны з значна больш высокімі коштамі. Паспяванне прыроднага газу змяніла яго з унутранага на міжнародны рынак.
Руская вайна мяняе ландшафт
У 2020 годзе ЗША і Расія былі вядучымі сусветнымі вытворцамі прыроднага газу.
Дыяграма падкрэслівае, што краіны з найбольшай здабычай дамінуюць у пастаўках фундаментальнага ўраўнення прыроднага газу.
Між тым геаграфічная блізкасць зрабіла Еўропу залежнай ад расійскай трубаправоднай сістэмы. Уварванне Расіі ва Украіну ў пачатку 2022 года, санкцыі супраць Масквы і меры ў адказ Расіі супраць «недружалюбных» краін, якія падтрымліваюць Украіну, перашкодзілі патоку прыроднага газу ў Заходнюю Еўропу.
Прыродны газ стаў расейскай эканамічнай зброяй у вайне ва Ўкраіне. Дэфіцыт у Еўропе прывёў да таго, што ф'ючэрсныя цэны на прыродны газ у Вялікабрытаніі і Нідэрландах узляцелі да гістарычных максімумаў у пачатку гэтага года. У канцы снежня 2022 года еўрапейскія цэны заставаліся вышэй рэкордных максімальных значэнняў да 2021 года.
Высокія цэны ў Еўропе і заклапочанасць пастаўкамі ў зімовыя месяцы выклікалі рост попыту на СПГ у ЗША, узмацніўшы розніцу ў цане ф'ючэрсаў на прыродны газ у ЗША на падраздзяленні CME NYMEX.
Працягваецца валацільнасць
Адміністрацыя Байдэна паабяцала змагацца са змяненнем клімату, падтрымліваючы альтэрнатыўныя і аднаўляльныя віды паліва і стрымліваючы здабычу выкапнёвага паліва. Уплыў Fracking на навакольнае асяроддзе быў у цэнтры ўвагі адміністрацыі.
У той час як Еўропа імкнецца замяніць расійскі прыродны газ СПГ і іншымі крыніцамі, запасы ў ЗША знаходзяцца на ўзроўні, які абмяжоўвае пастаўкі.
Графік паказвае, што пры 3.412 трыльёна кубічных футаў у сховішчах у ЗША 9 снежня пастаўкі ў ЗША былі на 0.5% ніжэй за ўзровень папярэдняга года і на 0.4% ніжэй за сярэдні пяцігадовы ўзровень. Аднак у 2021 годзе і за апошнія пяць гадоў прыродны газ не сутыкнуўся з рэзкім попытам у Еўропе. Паколькі запасы знаходзяцца на больш нізкім узроўні, патэнцыял захавання валацільнасць коштаў на працягу зімы 2022/2023 і далей застаецца высокім.
ETF прымаюць валацільнасць
Ф'ючэрсы на прыродны газ на суседняй біржы NYMEX таргаваліся ў самым шырокім дыяпазоне з 2008 года ў 2022 годзе і таргаваліся да самай высокай цаны за чатырнаццаць гадоў, калі ў жніўні яны перавысілі ўзровень 10 долараў за ММБту. З ф'ючэрсамі на NYMEX па кошце амаль 6 долараў за MMBtu з пастаўкай у студзені 19 снежня, ф'ючэрсны рынак працягвае перажываць бум і спад коштаў.
Прыродны газ не з'яўляецца рынкам для інвестыцый, але ён можа стаць раем для трэйдараў, паколькі валацільнасць азначае магчымасці. Самы прамы шлях для доўгай або кароткай пазіцыі рызыкі - праз ф'ючэрсы і ф'ючэрсныя апцыёны ў падраздзяленні CME NYMEX.
BOIL і KOLD адлюстроўваюць бурнае і выбухное цэнавае дзеянне на ф'ючэрснай арэне. BOIL і KOLD - гэта ліквідныя гандлёвыя прадукты:
BOIL забяспечвае штодзённую прыбытковасць у 2 разы больш, чым індэкс, які вымярае цэнавыя характарыстыкі прыроднага газу, як гэта адлюстравана ў публічных ф'ючэрсных кантрактах на прыродны газ. KOLD забяспечвае -2X уздзеянне на індэкс, які адсочвае цэны на прыродны газ у ЗША, утрымліваючы адзін ф'ючэрсны кантракт на другі месяц за раз.
Бум і спад
Вайна, якая працягваецца ва Украіне, цэны на прыродны газ у Еўропе да 2021 года, энергетычная палітыка ЗША і запасы ў ЗША ніжэйшыя за мінулагодні ўзровень і сярэдні пяцігадовы ўзровень, верагодна, прывядуць да працягу росту коштаў і спадаў у Ф'ючэрсы на прыродны газ ЗША. Больш за тое, мы знаходзімся ў пік сезона валацільнасць прыроднага газу зімой, паколькі запасы будуць зніжацца да сакавіка.
BOIL і KOLD - гэта інструменты кароткатэрміновага гандлю з крэдытным рычагом для тых, хто шукае кантакт з прыродным газам на доўгім і кароткім баку рынку, не адважваючыся на арэну ф'ючэрсаў з высокім крэдытным рэсурсам і маржай.
Рычагі і рызыка пераходу ад аднаго кантракту да наступнага робяць гэтыя прадукты прыдатнымі толькі для кароткатэрміновых доўгіх або кароткіх пазіцый у прыродным газе. Дысперсія цаны на прыродны газ і крэдытнае плячо робяць прыпынкі па цане і часе аптымальным падыходам да кіравання рызыкамі пры выкарыстанні BOIL і KOLD.
Прыродны газ - захапляльны і нестабільны рынак, не для слабанервных. Валацільнасць можа ашаламіць галаву, таму пільная ўвага да дынамікі рызыкі і ўзнагароджання і дысцыпліна маюць вырашальнае значэнне для поспеху.
Рэкамендаваныя гісторыі
пастаянная спасылка | © Аўтарскае права 2022 ETF.com. Усе правы ахоўваюцца
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/natural-gas-etfs-waves-volatility-180000199.html