Апошнім часам некаторыя з самых лаяльных доўгатэрміновых інвестараў Vanguard атрымлівалі лісты і электронныя лісты, у якіх сцвярджалася: «Калі вы вырашыце застацца на платформе толькі ўзаемных фондаў пасля 30 верасня 2022 г., з вас будзе спаганяцца штогадовая плата за абслугоўванне рахунку ў памеры 20 долараў за кожны рахунак фонду, каб кампенсаваць выдаткі і складанасць падтрымання гэтай сістэмы».
Пасля дзесяцігоддзяў падтрымкі дзвюх інвестыцыйных платформ — сваёй брокерскай і старой толькі для ўласных узаемных фондаў — Vanguard аказвае ціск на рознічных інвестараў, каб яны пакінулі старую і далучыліся да брокерскай кампаніі. Любы інвестар з менш чым 1 мільёнам долараў у платформе толькі ўзаемных фондаў будзе плаціць 20 долараў штогод за фонд што яны валодаюць. Да гэтага змены зборы прымяняліся толькі да інвестараў з менш чым 10,000 XNUMX долараў.
Зрух выдаткаў. Авангард вядомы нізкімі ганарарамі. Але цяпер састарэлая платформа стане дарагой — у адрозненне ад усёй духу Vanguard — для тых, хто на ёй не мільянераў. «На састарэлай платформе кожны ўзаемны фонд, якім вы валодаеце, з'яўляецца ўліковым запісам, - кажа Дэн Вінер, сурэдактар Незалежны кансультант Vanguard Investors інфармацыйны бюлетэнь. Такім чынам, калі інвестар валодае пяццю фондамі Vanguard з 20,000 20 долараў у кожным, гэта пяць асобных рахункаў, кожны з якіх плаціць 100 долараў у год дадаткова або XNUMX долараў у агульнай складанасці, каб быць на платформе.
Гэта дадае дадатковыя 0.10% камісій за 100,000 XNUMX долараў. Калі ўлічыць, што
Vanguard S&P 500 ETF
(VOO) мае каэфіцыент выдаткаў 0.03%, а індэксны фонд Fidelity ZERO Large Cap (FNILX) нічога не бярэ за пакупкі непасрэдна ў Fidelity, варта адзначыць дадатковыя 0.10%.
Vanguard «на працягу многіх гадоў спрабаваў добраахвотна вывесці людзей з [яе старой сістэмы]», — кажа Вінер. «Калі б гэта была толькі невялікая колькасць людзей і ўліковых запісаў, я б падумаў, што яны б проста сказалі людзям: «Мы закрываем гэта». Але ясна, што пернік не спрацаваў, таму цяпер [Авангард] б'е іх палкай».
Што яшчэ горш, нават пасля таго, як кліенты перайдуць на брокерскую кампанію, з іх будуць штогод спаганяць 20 долараў, калі яны маюць менш за 1 мільён долараў і адмаўляюцца цалкам пераходзіць у лічбавы фармат са сваімі выпіскамі па рахунку.
У электроннай пошце Баррон, прэс-сакратар Vanguard Карын Болдуін заявіла: «Паколькі Vanguard працягвае мадэрнізаваць лічбавы вопыт нашых кліентаў, мы рэканструюем ужо існуючую плату за абслугоўванне ўліковых запісаў. Наша мэта складаецца ў тым, каб заахвоціць сегмент кліентаў скарыстацца перавагамі больш сучаснай інвестыцыйнай платформы і стымуляваць большае ўзаемадзеянне з лічбавымі матэрыяламі».
Тэхналагічна для Vanguard дорага падтрымліваць дзве асобныя платформы, і яна ўсё яшчэ знаходзіцца ў разгары платнай вайны з такімі канкурэнтамі, як BlackRock, Schwab, State Street і Fidelity. Больш за тое, тыя інвестары, якія застаюцца са старой сістэмай і працягваюць плаціць за яе, могуць апынуцца прыбытковымі або, прынамсі, пакрываць выдаткі на падтрыманне платформы сваімі дадатковымі зборамі. «Калі людзі гатовыя плаціць збор, [Vanguard] возьме кожны долар, які яны могуць атрымаць, таму што ім трэба знайсці спосабы зарабіць больш грошай», — кажа Вінер. «Яны скарачалі, скарачалі і скарачалі выдаткі. Я не думаю, што яны сапраўды могуць дазволіць сабе больш скарачаць».
Праблема платнай вайны выяўляе асноўныя моцныя бакі унікальнай структуры Vanguard для інвестараў і слабыя бакі яго як бізнесу. Канкурэнты ставяцца да сваіх індэксных фондаў з самым нізкім коштам як да «лідэраў страт», танных прадуктаў, якія прыцягваюць кліентаў у краму, дзе яны таксама могуць купіць больш дарагія прадукты, якія больш выгадна прадаваць краме.
Але Vanguard імкнецца весці ўвесь свой бізнес па сабекошце, што ўскладняе субсідзіраванне выдаткаў на кіраванне фондамі з самымі нізкімі камісіямі з больш высокімі камісіямі. Пасля таго, як зборы былі скарочаныя да касцей, як яны ўжо зрабілі, кожнае дадатковае скарачэнне шкодзіць яго бізнесу, таму мае сэнс шукаць спосабы вярнуць даход у іншых месцах.
Тым не менш, спагнанне такіх збораў шкодзіць іміджу Vanguard як крамы, прыязнай да рознічных інвестараў, і можа найбольш моцна ўдарыць па самых лаяльных кліентах. Састарэлая платформа ўзаемных фондаў была створана заснавальнікам Джонам або «Джэкам» Боглам, таму яна поўная старых інвестараў, якія трымаліся за кампанію фонду ва ўсім. Пажылыя інвестары таксама, як правіла, аддаюць перавагу папяровым выпіскам перад лічбавымі.
Уплыў на інвестараў. Для найстарэйшых інвестараў, якія знаходзяцца на этапе выхаду на пенсію, зборы могуць апынуцца праблематычнымі, паколькі чым менш становяцца іх рахункі, тым большы працэнт спажывае плата ў памеры 20 долараў за фонд. Праблема з невялікім уліковым запісам прывяла да мноства пытанняў, скаргаў і сварак сярод самых адданых прыхільнікаў Vanguard на такіх сайтах, як Bogleheads.org.
Улічваючы той факт, што Боглу ніколі не падабаўся хуткі гандаль, які адбываецца ў брокераў, асабліва біржавых фондаў, паколькі ён верыў у інвестыцыі "купляй і ўтрымлівай", гэты зрух сімвалізуе тое, наколькі адрозніваецца Vanguard сёння, чым нават у 2019 годзе, калі Богл пайшоў з жыцця.
Вінер адзначае, што ў дадатак да гэтага зруху Vanguard цяпер рухаецца ў іншыя больш незразумелыя інвестыцыйныя сферы, такія як прыватны капітал, які прымусіў бы яго заснавальніка задумацца: «Гэта больш не Vanguard Джэка Богла».
Напісаць [электронная пошта абаронена]
Крыніца: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo