Калі вы думалі, FedEx адклаў вялікае тоўстае яйка са сваёй справаздачай аб прыбытках на мінулым тыдні, затым падрыхтуйцеся да прыбытку Nike за першы квартал фінансавага перыяду, які павінен быць апублікаваны пасля закрыцця таргоў у чацвер.
Буйныя рознічныя гандляры сутыкаюцца з мноствам жорсткіх праблем, пачынаючы ад запаволення глабальнай эканомікі і заканчваючы павелічэннем запасаў напярэдадні найважнейшага сезона адпачынкаў і пастаяннай інфляцыяй у ланцужку паставак, аслабленнем попыту ў Кітаі і зніжэннем курсу долара ЗША. свежыя 20-гадовыя максімумы вага карпаратыўных прыбыткаў.
Гэтыя асцярогі прымусілі аналітыкаў Уол-стрыт атрымаць дозу маркоты магутны кампанент Dow Nike пазней на гэтым тыдні і магчымы далейшы распродаж акцый (акцыі ўжо ўпалі на 12% за мінулы месяц).
«Мы лічым, што свята будзе вельмі, вельмі цяжкім», - сказаў аналітык рознічнага гандлю Barclays Адрыен Йіх сказала ў эфіры Yahoo Finance Live. «І частка гэтага сапраўды звязана з пакупніцкімі паводзінамі ў аптовым канале ў 2023 годзе. Памятайце, што Nike па-ранейшаму займае каля 55% свайго бізнесу ў аптовым канале, нават калі яны робяць вялікія поспехі ў пераходзе да прамога спажыўца. Так што ў бліжэйшай і сярэднетэрміновай перспектыве гэта сутнасць».
Шматгадовы аналітык рознічнага гандлю Morgan Stanley Кімберлі Грынбергер дадала інфармацыю аб папярэдніх заробках Nike у нядаўняй нататцы:
Мэтавая цана: 129 долараў (зніжаны са 149 долараў)
адзнака: Залішняя вага (паўторна)
Мяркуецца, што рух кошту акцый: + 37%
Грынбергер намякае, што «агучаныя лічбы» аб прыбытках Nike за першы квартал могуць быць недастаткова нізкімі — гэта азначае, што многія інвестары могуць быць негатыўна здзіўлены справаздачай і рэкамендацыямі кампаніі.
«У сукупнасці мы мяркуем, што кансерватызму [гандлёвага, агульнага і адміністрацыйнага] і больш моцнага аднаўлення Кітая будзе дастаткова, каб кампенсаваць слабасць Паўночнай Амерыкі/Еўропы і ціск на валавую рэнтабельнасць, што дазволіць Nike атрымаць прыбытак на акцыю ў памеры $0.90 у 1 квартале 23 г., што прыкладна адпавядае кансенсусу. за 0.92 даляра ЗША. І хаця прагнозы вулічных продажаў/валавой рэнтабельнасці могуць апынуцца аптымістычнымі, нашы размовы з інвестарамі паказваюць, што рынак аналагічным чынам чакае больш мяккіх тэндэнцый выручкі і валавой рэнтабельнасці ў 1 квартале 23 г., але прыбытак на акцыю ў адпаведнасці. Такім чынам, акцыі, хутчэй за ўсё, ужо ацэнены з улікам гэтага выніку».
Аналіз Грынбергера паказвае, што інвестарам варта чакаць папярэджання аб рэкамендацыях ад Nike.
«Для нас усё гэта павялічвае верагоднасць таго, што Nike скароціць свае прагнозы па прыбытку на акцыю за фінансавы год, і пасля гэтага мы зніжаем наш прагноз прыбытку на акцыю на 2023 фінансавы год да 3.35 даляра з 3.46 даляра раней, што знаходзіцца на самым нізкім узроўні папярэдняга меркаванага дыяпазону прыбытку на акцыю Nike (~3.35-3.65 даляра). . Тым не менш, мы папярэджваем, што нават наш прагноз EPS на 10% ніжэй за кансенсус не прадугледжвае рэцэсіі, і таму мы бачым рызыку далейшага зніжэння, калі рэцэсія наступіць у Паўночнай Амерыцы/Еўропе. Прасцей кажучы, мы бачым, што прыбытак на акцыю, паводле якога Nike, нават ніжэйшы за наш перагледжаны прагноз у 3.35 долара. Што датычыцца пазіцыянавання, чаканні інвестараў ад кіраўніцтва выглядаюць неадназначнымі - некаторыя рыхтуюцца да зніжэння (да ўзроўню ~$3.30, крыху ніжэй за нас), а іншыя лічаць, што Nike можа паўтарыць папярэднія рэкамендацыі. Гэта можа прывесці да розных вынікаў рэакцыі акцый ".
Праблемы Nike могуць працягвацца і ў наступным годзе.
«Зыходзячы з пагаршэння макрапраграмы/прагнозаў, вынікаў прыбыткаў рознічнага гандлю ў другім квартале/у асноўным паніжаных паказчыкаў фінансавага года, нашых нядаўніх праверак каналаў спартыўнай адзення, а таксама ўнутрыквартальных размоў з некаторымі аптовымі аналагамі Nike, мы баімся, што ў 1 квартале 23 попыт можа знізіцца і вырасці рэкламная/дыскантная дзейнасць працягваецца прынамсі да канца каляндарнага года і, магчыма, у наступным годзе (у залежнасці ад траекторыі ачысткі запасаў)».
Грынбергеру па-ранейшаму падабаюцца акцыі Nike на больш працяглы тэрмін.
«Nike знаходзіцца ў пачатку пераходу ад аптавіка да брэнда, які прадастаўляецца непасрэдна спажыўцу. Поспех зрабіў бы яго адным з нямногіх, хто выйграе ад пераходу на электронную камерцыю (~20% продажаў 21 года). Яго бізнес непасрэдна да спажыўцоў (~37% продажаў у 2021 г.) пачынае наступны этап росту даходаў за кошт павелічэння рэнтабельнасці, забяспечваючы пяцігадовы складаны прыбытк на акцыю для падлеткаў. Nike таксама можа атрымаць выгаду ад павышэння глабальнага спажывецкага попыту на вопратку для заняткаў спортам (з-за таго, што праца з дому аддае перавагу вопратцы/абутку, арыентаванай на камфорт, і большай увагі да здароўя і дабрабыту).
▪ Стратэгічныя партфельныя рашэнні Nike, інвестыцыі ў тэхналогіі і інавацыі ў ланцужках паставак таксама ствараюць доўгатэрміновыя канкурэнтныя перавагі і дадаткова падтрымліваюцца вядучым у галіны балансам».
Браян Соцы з'яўляецца рэдактарам і якар у Yahoo Finance. Сачыце за Соцы ў Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.
Чытайце апошнія фінансавыя і дзелавыя навіны ад Yahoo Finance
Спампаваць праграму Yahoo Finance для Apple or Android
Сачыце за Yahoo Finance далей Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, і YouTube
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/nike-stock-in-focus-after-fedex-ford-earnings-whiffs-145050374.html