Не, я не прадаю Exxon і Chevron тут

Ну, гэта падцягвае. Свет знаходзіцца ў рэцэсіі. Не, я не кажу пра заўтрашнюю справаздачу аб заработнай плаце ў ЗША, якая не працуе ў сельскай гаспадарцы, якую нейкі клоўн у бясконцым клоун-шоу сеткі FinTV непазбежна, затаіўшы дыханне, паведаміць як «не рэцэсію».

Не, я маю справу ў рэальным свеце, дзе працуюць дарослыя, і гэта перавозка насыпных грузаў. Я сачу за гэтай групай з 2006 года і бачыў некалькі неверагодных узлётаў і падзенняў цэнаў на фрахт. Самае выдатнае ў перавозцы грузаў насыпнымі грузамі заключаецца ў тым, што існуе стандартны штодзённы індэкс Baltic Dry Index, які складаецца Балтыйскай біржай у Лондане і паказвае інвестарам, у якім кірунку ідуць справы.

Асноўныя грузы ўключаюць вугаль, жалезную руду і збожжа, і цэны на перавозку гэтых грузаў рэзка ўпалі гэтым летам. Trading Economics мае графік часовых шэрагаў BDI тут.

Гэта сведчыць аб тым, што агульны ўзровень глабальнай эканамічнай актыўнасці рэзка запаволіўся за апошнія тры месяцы. Не, я не кажу пра Amazon (AMZN) Асноўныя заказы на дастаўку (я з'яўляюся прэм'ер-членам... я толькі што размясціў адзін), але рэальны рэчы. Акіянскія пастаўкі сыравіны, якія становяцца такімі рэчамі, як ежа, сталь (вугаль і жалезная руда, аб'яднаныя ў бесемераўскім працэсе) і нематэрыяльнымі рэчамі, такімі як электраэнергія, каб падтрымліваць святло і працаваць заводы.

Дэльта попыту заўсёды Кітай. Па-ранейшаму адбываюцца спарадычныя адключэнні Covid - Ухань быў зачынены на мінулым тыдні на падставе, як паведамляецца, чатырох бессімптомных выпадкаў - гэта шкодзіць попыту на насыпныя грузы і, вядома, таксама на нафту.

Але ў той час як BDI зніжаецца, запасы сухіх насыпных тавараў, такіх як кампаніі Navios Group (NM) , (НММ) і Star Bulk (СБЛК) у штрафной, я быў бы асцярожны ў параўнанні з назвамі вуглевадародаў. Бурэнне нафты і эксплуатацыя судна для навалкі - два зусім розныя справы. Такім чынам, каб адказаць на пытанне, якое мне задалі ў апошнія некалькі дзён некалькі маіх кліентаў, усе з якіх маюць лішнюю вагу энергіі: «Не, я не прадаю Exxon (XOM) і Chevron (CLC) тут.»

Ф'ючэрсныя кантракты на нафту WTI на першы месяц упалі ніжэй за 90 долараў за барэль. Гэта праўда, але крывая значна згладзілася. Моцна адсталая дата (кошты першага месяца вышэй, чым у будучых месяцах) стан крывой пару месяцаў таму цяпер у мінулым. Калі б вы хацелі купіць барэль нафты з пастаўкай праз 12 месяцаў - у жніўні 2023 г. - вам трэба было б заплаціць за гэта каля $81/нбар. Я лічу ўсё, што перавышае 100 долараў за барэль, часам "буму", але, што больш важна, я лічу ўсё, што перавышае 80 долараў за барэль, "зялёным святлом", гэта значыць, што кампаніі будуць генераваць вялікія аб'ёмы грашовых патокаў.

Паколькі нафта маркі WTI каціруецца ў «зоне зялёнага святла» ​​нават па кантрактах, тэрмін дзеяння якіх заканчваецца праз год, для нас і для ПАДМАН узорнае партфоліо, якое я стварыў у снежні мінулага года, каб выкарыстоўваць гэта стагфляцыйнае асяроддзе. HOAX з папраўкай на рэінвестыцыі - усе акцыі кампанентаў HOAX выплачваюць дывідэнды - выраслі на 36% з моманту заснавання, а Кэці Вуд (Каўчэг) , які выйграў ад бессэнсоўнага ўсплёску Nasdaq на гэтым тыдні, але атрымаў ніколі выплачвае дывідэнды і не мае нулявых акцый, якія іх плацяць па-ранейшаму знізіўся больш чым на 50% з 12, даты пачатку HOAX.

Я і мае кліенты ня змена курсу. Exxon дае 4% на сённяшнім узроўні, а Chevron - 3.7%, і абедзве кампаніі выкупляюць вялікую колькасць акцый. Пакуль я іх не ўбачу рэальная аддача характарыстыкі могуць змяніцца - гэта не так - я проста не буду прадаваць свае высокапрыбытковыя акцыі.

Вы хочаце стаць на іншы бок і зрабіць стаўку на Ілона Маска, Кэці, павуцінку і мары… калі ласка. Але калі ў вас ёсць XOM і вы напалоханы яго «адкатам» да 88 долараў за акцыю (XOM па-ранейшаму да 40% з пачатку года), то, калі ласка, напішыце мне і Я куплю твае акцыі.

BDI дае нам фон глабальнага запаволення. Але гэта робіць мяне больш схільны трымацца за рэальныя прыбыткі улічваючы прыбытковасць, асабліва з улікам зніжэння прыбытковасці 10-гадовых UST, што робіць нашы дывідэнды яшчэ больш прывабнымі на адноснай аснове. Я нікуды не збіраюся.

Прыбытковасць Exxon складае 4%, дзядзькі Сэма (10-гадовы UST) - 2.67%, а Ілона (Tesla (TSLA) ) кампанія ніколі не выплачвала дывідэндаў і не выкупляла ніводнай акцыі TSLA. Мы з маімі кліентамі вырашылі атрымаць рэальную аддачу ад нашага з цяжкасцю заробленага капіталу. Зрабіць гэта ва ўмовах сусветнай рэцэсіі можа быць складана, але мы ведаем, што ў рэшце рэшт, мы атрымліваем грошы за нашы клопаты. Між тым, астатняя частка рынку проста спадзяецца знайсці большага дурня, каб заплаціць больш высокую цану за пэўны актыў.

Гэта мая філасофія інвеставання, і гэта не падман.

(Amazon з'яўляецца холдынгам у Клуб-удзельнік Action Alerts PLUS. Хочаце атрымаць папярэджанне, перш чым AAP купляе або прадае AMZN? Даведайцеся больш зараз.)