Магчыма, ніводная тэхналагічная кампанія, нават Microsoft або Google, не можа атрымаць значныя перавагі ў бліжэйшай перспектыве ад гонкі за стварэннем генератыўных магчымасцей штучнага інтэлекту, чым Nvidia.
Вось у чым праблема: гэта ўжо ўсе ведаюць.
За апошнія паўгода кошт акцый Nvidia вырас больш чым удвая. Гэта робіць яе самай эфектыўнай акцыяй ва ўсім S&P 500 за той час. Рынкавы кошт вытворцы чыпаў цяпер перасягнуў кошт Tesla і Meta Platforms, якія належаць Facebook, і блізкі да таго, каб зацямніць Berkshire Hathaway — усе значна больш буйныя кампаніі з пункту гледжання гадавога даходу. Bernstein Research таксама ацэньвае Nvidia як адну з самых шматлюдных акцый у сектары чыпаў і адну з дзвюх акцый, якія застаюцца ў самым шматлюдным дэцылі за апошнія два месяцы, па словах Эн Ларсан, дырэктара па колькасных даследаваннях фірмы.
Асноўная частка поспехаў Nvidia адбылася за апошнія тры месяцы, калі публічны запуск чат-бота ChatGPT на базе штучнага інтэлекту ў канцы лістапада выклікаў новую хвалю энтузіязму ў дачыненні да так званага генератыўнага штучнага інтэлекту і таго, як ён можа зрабіць рэвалюцыю ў такіх сэрвісах, як пошук у інтэрнэце. , дызайн прадукту, напісанне і праграмаванне. Новая тэхналогія патрабуе інтэнсіўнай вылічальнай магутнасці ў цэнтрах апрацоўкі дадзеных, дзе Nvidia ужо стварыла буйны і расце бізнес для сваіх графічных працэсараў і праграмнага забеспячэння, прызначанага для прыкладанняў штучнага інтэлекту. Кампанія зрабіла мноства аб'яў у аўторак у рамках штогадовай канферэнцыі распрацоўшчыкаў GTC, якая ў асноўным была сканцэнтравана на генератыўных магчымасцях штучнага інтэлекту.
ЯК GOOGLE стаў асцярожным да штучнага інтэлекту і даў магчымасць MICROSOFT
Гэтыя аб'явы насілі ў асноўным тэхнічны характар, але, тым не менш, уразілі Уол-стрыт. Мэт Рамзі з TD Cowen ахарактарызаваў падзею як дэманстрацыю «ўцякаючага лідэра ў галіне штучнага інтэлекту, які яшчэ больш пашырае апертуру», у той час як Марк Ліпасіс з Jefferies сказаў, што падзеі ўмацоўваюць пазіцыю Nvidia як «стандарту дэ-факта для штучнага інтэлекту і генератыўных прыкладанняў штучнага інтэлекту». кліентам. Nvidia таксама правяла сустрэчу аналітыкаў пасля заключнага званка ў аўторак, на якой фінансавы дырэктар Калет Крэс заявіла, што кампанія назірае «ўсё большы і большы попыт» з боку сваіх асноўных хмарных кліентаў, нават у параўнанні з добрым прагнозам, які яна дала ў апошнім справаздачным званку месяц таму. .
ЧЫТАЦЬ У ПРЫЛАГАННІ FOX BUSINESS
Гэта дапамагло падштурхнуць акцыі ў сераду больш чым на 4%. Цяпер акцыі Nvidia прыносяць крыху больш чым у 60 разоў большы будучы прыбытак - узровень, які нестабільныя акцыі бачылі толькі адзін раз за апошняе дзесяцігоддзе. Гэта стварыла невялікую цяжкасць для аналітыкаў, якія з энтузіязмам глядзяць на перспектывы Nvidia, але занадта добра ведаюць цыклічны характар рынку паўправаднікоў — і Nvidia у прыватнасці. Згодна з дадзенымі FactSet, з канца 50 года цана акцый Nvidia тройчы падскочыла ў 2017 разоў больш, чым будучыя прыбыткі, толькі каб абваліцца з-за перыядаў слабасці гульняў, зрухаў у выдатках у цэнтрах апрацоўкі дадзеных і няўстойлівых ваганняў попыту з боку майнераў крыптавалют.
БІЛ ГЕЙТС КАЖА, ЧТО ІІ ПАГРАЖАЕ ДЛЯ ПАПУЛЯРНАЙ ПОШІКАЙ
На гэты раз будзе інакш? Бізнэс Nvidia, звязаны з генератыўным штучным інтэлектам, амаль цалкам залежыць ад капітальных выдаткаў найбуйнейшых сусветных тэхналагічных гігантаў, у прыватнасці Microsoft і Google. Абодва з іх выкацілі агрэсіўныя планы на працягу апошняга месяца, каб уключыць генератыўны штучны інтэлект у такія паслугі, як пошук і офіснае праграмнае забеспячэнне; Чат-бот Google Bard быў адкрыты для грамадскасці ў аўторак. Цім Аркуры з UBS прагназаваў у нататцы на мінулым тыдні, што генератыўны штучны інтэлект можа павялічыць попыт на графічныя чыпы або GPU на суму ад 10 да 15 мільярдаў долараў на працягу наступнага года-двух. У цяперашні час аналітыкі чакаюць, што гадавы даход Nvidia перавысіць 46 мільярдаў долараў за тры гады, што прадугледжвае штогадовы рост у сярэднім на 20% — прыкметны тэмп для вытворцы чыпаў у маштабе Nvidia.
Але капітальныя выдаткі цэнтра апрацоўкі дадзеных ідуць нераўнамерна. І Nvidia можа сутыкнуцца з усё большай канкурэнцыяй з боку Advanced Micro Devices, якая выпускае ўласныя чыпы GPU для цэнтраў апрацоўкі дадзеных. Тым не менш, магчымасць Nvidia разглядаецца як занадта добрая, каб упусціць яе ў імя асцярожнасці. На мінулым тыдні Джозэф Мур з Morgan Stanley павысіў рэйтынг пакупкі акцый, нават адзначыўшы, што ацэнка «перамясцілася ў стратасферу». У сваім дакладзе г-н Мур адзначыў, што «распрацоўка штучнага інтэлекту для пакаленняў - гэта занадта мегатрэнд, каб адцягвацца на тактычныя праблемы». На такіх узроўнях можа быць цяжка рабіць стаўкі на акцыі Nvidia, але рабіць стаўкі супраць кампаніі таксама здаецца неразумным.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-winning-ai-race-t-212208697.html