Распалены вытворца графічных чыпаў сутыкаецца з сустрэчнымі ветрамі, якія вар'іруюцца ад наступстваў выдаткаў у эпоху пандэміі да зніжэння попыту з боку геймераў. І гэта можа стаць значна горш: развіццё ключавога рынку крыпта ў бліжэйшыя месяцы можа прывесці да захапляльнага перанасычэння яго прадуктамі.
Кампанія адмовілася ад каментароў.
Запаволенне тэмпаў бізнесу стала б драматычным паваротам для бясспрэчнага амерыканскага караля фішак. Серыя моцных вынікаў дазволіла Nvidia (тыкер: NVDA) перасягнуць
Intel
(INTC) два гады таму, каб стаць самым каштоўным вытворцам чыпаў у ЗША. У мінулым годзе акцыі выраслі на 125% - гэта самы высокі прыбытак для тэхналагічнай кампаніі з вялікай капіталізацыяй.
Падчас пандэміі продажы Nvidia ўзляцелі, калі шырокая грамадскасць запатрабавала абнавіць сваё хатняе лічбавае забаўляльнае абсталяванне, што прывяло да хранічнага дэфіцыту прадуктаў і рэсэлераў, якія выкрадалі спажыўцоў. Большую частку апошніх 18 месяцаў прадукты Nvidia раскупляліся імгненна кожны раз, калі іх прапаноўвалі на продаж.
Але ў апошнія тыдні сітуацыя змянілася. Гульнявыя карты Nvidia ўсё больш даступныя на буйных вэб-сайтах электронікі, уключаючы Microcenter, Newegg і
амазонка
.
тав. Некаторыя рознічныя гандляры дэманструюць павышэнне ўзроўню запасаў і нават пачалі зніжаць карты, яшчэ адзін відавочны знак, што попыт хістаецца. Слабасць праяўляецца і на гандлёвых пляцоўках. Як паведамляе сайт адсочвання цэн CamelCamelCamel, адпускная цана трэцяй асобы Карта Nvidia RTX 3080 Ti сёлета ўпаў прыкладна на 40%.
Хуткі паварот попыту неверагодны, таму што ранейшая агрэсіўная тактыка цэнаўтварэння кампаніі пагаршае праблему. У той час як іншыя кампаніі спажывецкай электронікі, такія як Sony, падтрымлівалі стабільныя цэны на прадукты, якія прадаюцца ў гарачых продажах, такія як кансоль PlayStation 5, Nvidia вырашыла скарыстацца беспрэцэдэнтным попытам.
Вытворца чыпаў рэгулярна выпускае карты, якія паступова паляпшаюцца, па значна больш высокіх цэнах. У верасні 2020 года яго флагманскі RTX 3080 быў выпушчаны па цане 699 долараў, а ў чэрвені 3080 года — крыху лепшая RTX 2021 Ti за 1,200 долараў і вышэй.
Гэтая стратэгія можа вярнуцца да пераследу Nvidia, таму што попыт пры такіх высокіх цэнах можа знікнуць. Ветэран галіновага аналітыка Джон Педзі кажа, што сённяшняе цэнаўтварэнне з'яўляецца няўстойлівым, прагназуючы, што відэакарты высокага класа вернуцца да гістарычнага ўзроўню ад 500 да 700 долараў. «Спажыўцы не збіраюцца купляць па смешнай цане 1,300 долараў», — сказаў ён падчас тэлефоннага інтэрв'ю.
Геймеры Peddie Notes звычайна захоўваюць свае карты на працягу двух-трох гадоў перад абнаўленнем. Гэта можа азначаць, што моцныя продажы, выкліканыя пандэміяй, выцягнулі попыт з будучых перыядаў.
Тады ёсць крыпта рызыка. Каля дзесяці гадоў майнер лічбавай валюты выкарыстоўвалі відэакарты Nvidia для вытворчасці новых манет, выконваючы вылічальную працу для праверкі транзакцый. Гульнявыя карты добра падыходзілі для майго
эфір,
другая па велічыні криптовалюта па рынкавай капіталізацыі. І па дадзеных New Street Research, пераважная большасць здабычы эфіру была зроблена з выкарыстаннем гульнявыя відэакарты.
Але гэта зменіцца. Чакаецца, што ў бліжэйшыя месяцы блокчейн-сетка Ethereum перайдзе ад мадэлі «proof-of-work» да «proof-of-stake», што пазбавіць ад неабходнасці майнинга на аснове відэакарт. тпераход быў адкладзены з чэрвеня, магчыма, да восені, але калі гэта адбудзецца, майнер, хутчэй за ўсё, запоўняць рынкі выкарыстанымі картамі Nvidia, ствараючы лішак. Гэта было б таксама не ўпершыню. Цыкл крыпта-падскоку для відэакарт таксама адбыўся ў 2013 і 2018 гадах.
Што азначаюць гэтыя рызыкі для акцыянераў? З пачатку бягучага цыклу чыпаў Nvidia «Ampere», які пачаўся ў 2020 годзе, кампанія пастаянна апублікавала больш, чым чакалася, прыбытак і давала фінансавыя рэкамендацыі вышэй, чым ацэнкі аналітыкаў. Такі тып пераўтварэння можа застацца ў мінулым.
Калі Nvidia не будзе працягваць генераваць дзіўна моцныя вынікі, гэта будзе сур'ёзнай праблемай. Вытворца чыпаў гандлюецца з дарагой, кратнай 38-кратнай прыбытку на акцыю, які чакаецца ў бліжэйшыя чатыры кварталы. Перспектыва запаволення росту, рызыкі лішку прапановы і высокая ацэнка - рэцэпт расчаравання.
Хоць больш нізкія цэны і большая даступнасць відэакарт былі б добрай навіной для геймераў, інвестарам трэба быць асцярожнымі.
Напішыце Тэ Кіму па адрасе [электронная пошта абаронена]