25 мая акцыі Nvidia зрабілі адзін з найбуйнейшых аднадзённых здымкаў у аналах рынкаў капіталу. На сённяшні дзень гэта адзіны выпадак ап'янення інвестараў штучным інтэлектам. Падчас справаздачы аб прыбытках за 1 квартал 2024 г. (заканчыўся 30 красавіка), якая адбылася напярэдадні ў другой палове дня, фінансавы дырэктар Калет Крэс падкрэсліла, што распрацоўшчык і вытворца камп'ютэрных графічных працэсараў прадбачыць гіганцкае пашырэнне ў будучыні, паколькі цэнтры апрацоўкі дадзеных непазбежна пераходзяць на яго прадукты, якія ўключаюць штучны інтэлект. «Генератыўны штучны інтэлект забяспечвае экспанентны рост патрабаванняў да вылічэнняў і хуткі пераход да паскораных вылічэнняў NVIDIA», — заявіў Крэс. У прэс-рэлізе генеральны дырэктар Дженсен Хуанг прадставіў такі прагноз для неабмежаваных магчымасцяў у галіне штучнага інтэлекту, які зноў распаліў ралі ў буйных тэхналогіях. Хуан пісаў: «Усталяваная глабальная інфраструктура даных на трыльён долараў перайдзе… да паскораных вылічэнняў, паколькі кампаніі імчацца прымяняць штучны інтэлект да кожнага прадукту, паслугі і бізнес-працэсу».
Больш ад Fortune: 5 дадатковых заняткаў, на якіх вы можаце зарабіць больш за 20,000 5.15 долараў у год, працуючы дома. Хочаце зарабіць дадатковыя грошы? Гэты кампакт-дыск зараз мае 600,000% APY Купляеце дом? Вось колькі трэба зэканоміць Гэта колькі грошай трэба зарабляць штогод, каб з камфортам купіць дом коштам XNUMX XNUMX долараў
Рынкавая капіталізацыя Nvidia
Інвестары ўжо ўключылі гіганцкую прэмію за гэта вялікае бачанне ў рынкавую капіталізацыю Nvidia. Справаю для ўзлёту 25 мая стала вялікае павышэнне ўказанняў, якое інвестары ўспрынялі як доказ таго, што Nvidia ужо пачынае весці штучны інтэлект да аднаго з самых хуткіх выбухаў прыбытку ў гісторыі. Крэс прагназуе, што даходы вырастуць на 52% да 11 мільярдаў долараў у трэцім квартале, што сведчыць аб тым, што рост Nvidia перайшоў на зусім новы ўзровень. Гэтая навіна падняла акцыі на 3% да сярэдзіны дня 24 мая. За адну сесію рынкавая капіталізацыя Nvidia вырасла з 25 мільярдаў долараў да 755 мільярдаў долараў, або 939 мільярдаў долараў. Цяпер ён каштуе на дзве траціны больш, чым Tesla. Толькі Apple, Amazon і Microsoft калі-небудзь апублікавалі большы прыбытак у доларах за адзін дзень, і кожная на «мізэрныя» дадатковыя 184 мільярдаў долараў пры 7 мільярде долараў.
Прагноз заробку Nvidia і фактары кошту акцый
Нягледзячы на тое, што гэты ўсплёск стаў рэдкім нечаканым прыбыткам для тых, хто ўжо валодае акцыямі Nvidia, тым, хто купляе акцыі па гэтых цэнах, значна цяжэй атрымаць прыстойны прыбытак. Тое, што выглядала цяжкім 24 мая, выглядае практычна немагчымым 25 мая. Каб зразумець, чаму, давайце паглядзім, колькі Nvidia павінна зарабіць за наступнае дзесяцігоддзе, каб апраўдаць гэтую бягучую ацэнку, якая стукае на парталах клуба з 1 трыльёнам долараў.
Майце на ўвазе, што разрыў паміж Nvidia і клубам трыльёнаў, да якога яна амаль далучылася, заключаецца ў тым, што іншыя члены, Apple, Microsoft, Amazon і Google, ужо дасягнулі гіганцкіх прыбыткаў, якія знізілі іх каэфіцыент PE. Apple, напрыклад, мае кратнае 29 і выглядае надзвычай багата. Нават калі выказаць здагадку, што Nvidia дасягне сваёй мэты ў другім квартале па росту даходаў больш чым на 2%, яна ўсё роўна будзе прадаваць па стратасферным паказчыку PE, які набліжаецца да 50.
Выкажам здагадку, што інвестары захочуць прыбытак не менш за 10% у год, каб зрабіць стаўку на Nvidia. Гэта, мякка кажучы, рызыкоўная акцыя. Хваляванне штучнага інтэлекту павінна адыграцца вельмі доўга, каб Nvidia нават магла паспрабаваць той поспех, які рынак убудаваў у сваю цану. Nvidia выплачвае невялікія дывідэнды, але для гэтага аналізу мы выкажам здагадку, што яна рэінвесціруе ўвесь прыбытак і што ўвесь прыбытак ідзе ад прыросту капіталу, іншымі словамі, ад росту кошту яе акцый. Калі акцыі дасягнуць нашай мэты, растучы на 10% у год да вясны 2033 года, Nvidia зможа пахваліцца ацэнкай у 2.5 трыльёна долараў.
PE Nvidia дзіўна высокі
Што такое разумнае PE праз дзесяць гадоў? Мы скажам 20, што прадугледжвае, што рост прыбытку Nvidia перавысіць кошт капіталу, што яна будзе расшыравацца ў высокаактанавай фазе, далёка за межамі нашага дзесяцігадовага акна. У такім выпадку Nvidia павінна будзе зарабляць 125 мільярдаў долараў у год праз дзесяць гадоў. Гэта на траціну больш, чым Apple, самы вялікі прыбытак у Амерыцы, забраніраваны за апошнія чатыры кварталы.
Каб дасягнуць гэтага, Nvidia павінна штогод павялічваць прыбытак у сярэднім на 27% за дзесяцігадовы перыяд. І гэтае патрабаванне прадугледжвае, што кампанія не будзе рабіць ніякіх вялікіх дапаўненняў да колькасці сваіх акцый, што можа апынуцца неабходным для фінансавання новых вытворчых магутнасцей, неабходных для пашырэння ІІ.
Дэвід Трэйнер, заснавальнік інвестыцыйнай даследчай фірмы New Constructs, запусціў мадэль, якая паказвае, што Nvidia сапраўды павінна заваяваць крутую гару, імчачыся на максімальнай і непахіснай хуткасці, каб узнагародзіць інвестараў. Трэнер лічыць, што Nvidia з'яўляецца добрай пакупкай пры ўмове, што яна зможа павялічыць свой бягучы аперацыйны прыбытак пасля падаткаабкладання з цяперашніх 27% да амаль 45% і павялічыць даходы на 20% штогод на працягу наступных дваццаці гадоў.
Наколькі верагодным Trainer ацэньвае гэты чарадзейны выступ? «Вы чулі пра па цане за дасканаласць", - сказаў ён Стан. «Гэта ацэнена за фантазію». Вядома, мы бачылі, як некалькі тэхнічных чэмпіёнаў здзейснілі нешта накшталт дасягнення Nvidia. Праблема: Nvidia ўжо больш чым на 80% даражэй Amazon і напалову даражэй, чым былы член клуба трыльёнаў Meta. Nvidia па-ранейшаму можа быць вельмі паспяховай кампаніяй, але дрэннай інвестыцыяй, таму што такія гамерычныя чаканні ўжо ўкладзены ў яе кошт. Лепш зрабіць глыбокі ўдых, пазбягаць ап'янення ад бачання і цвярозы ад лічбаў. У адваротным выпадку чакае жудаснае пахмелле.
Першапачаткова гэтая гісторыя была размешчана на Fortune.com
Больш ад Fortune:
5 пабочных заняткаў, на якіх вы можаце зарабіць больш за 20,000 XNUMX долараў у год, працуючы дома
Хочаце зарабіць дадатковыя грошы? Гэты кампакт-дыск зараз мае 5.15% APY
Купля дома? Вось колькі зэканоміць
Гэта колькі грошай вам трэба зарабляць штогод, каб з камфортам купіць дом коштам 600,000 XNUMX долараў
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-gained-184-billion-213706787.html