Прыбытак ад нафты і газу зноў вельмі высокі - як гэта адчуваюць спажыўцы энергіі.

Былі апублікаваны прыбыткі за трэці квартал (Q3), і для нафтагазавых кампаній гэтыя лічбы ашаламляльныя. У другім квартале bp зарабіў 2 мільярда долараў і крыху менш у трэцім: 8.45 мільярда долараў. Калі іх экстрапаляваць на штогадовую базу, то лічба складзе 3 мільярда долараў у год.

Пяць супер-мэйджораў: Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies і bp. Іх прыбыткі ў гадавым вылічэнні (на аснове экстрапаляцыі лічбаў за 2 і 3 кварталы) у сярэднім складаюць 45.2 мільярда долараў у год і на 35% вышэй, чым б.п.

Як гэтыя высакакласныя прыбыткі ў параўнанні з найноўшая гісторыя? Паміж другім кварталам 2 года і першым кварталам 2003 года пяць супер-мэйджораў атрымалі сярэдні прыбытак у 1 мільярдаў долараў за квартал. Гэта 2015 мільярдаў долараў у год або 25 мільярдаў долараў у год для кожнай кампаніі (у сярэднім). Гэта значныя прыбыткі і выдатныя, таму што яны былі даволі стабільнымі на працягу залатога перыяду ў 100 гадоў.

Але яшчэ больш дзіўным з'яўляецца 2022 мільярда долараў у гадавым вылічэнні за 45.2 год ад сярэдняга паказчыка супер-мэйджара, што больш чым удвая перавышае 20 мільярдаў долараў у год з 2003 па 2015 год. Аднак мы не павінны забываць, што галіна толькі што выйшла з вельмі беднага стану 2019-2021 гады.

Іншыя кампаніі.

Як паказвае табліца, прыбытак супер-мэйджор нафтавых кампаній у цяперашні час знаходзіцца ў паветры самых прыбытковых кампаній, такіх як Apple і Microsoft. Але гістарычна яны былі значна бліжэй да паўсядзённых кампаній, такіх як Walmart.

Некалькі рэчаў абумоўліваюць высокі прыбытак. Адна з іх - нафтагазавыя кампаніі скарацілі сродкі, якія выдзяляюцца на пашырэнне бурэння на новых плошчах. Капітальныя выдаткі (CAPEX) знізіліся пасля таго, як інвестары зразумелі, што іх аддача ад інвестыцый была меншай, чым у канкуруючых галінах. CAPEX цяпер складае толькі палову таго, што было ў 2013 годзе, паведамляе Bloomberg. Пандэмічнае падзенне коштаў, а таксама непазбежная сусветная рэцэсія выклікаюць занепакоенасць.

Па-другое, эфектыўнасць аперацый стала новай мэтай пасля 2016 года. Эфектыўнасць бурэння знізіла кошт доўгіх гарызантальных свідравін, якія займаюць цэнтральнае месца ў радовішчах сланцавай нафты і газу. Спецыялісты па фрэкінгу скарацілі свае выдаткі на такія матэрыялы, як вадкасці і пясок, і аптымізавалі час прапампоўкі. Інжынеры прааналізавалі дадзеныя, якія яны збіралі, такія як ціск ГРП, зафіксаваны ў суседніх свідравінах, каб лепш дыягнаставаць, куды распаўсюджваецца гідраразрыў пласта і наколькі ён эфектыўны.

Трэцяя прычына - падаражанне нафты і газу. У другім квартале рэнтабельнасць сырой нафты, прыроднага газу і нафтаперапрацоўкі павялічыла прыбытак. У гэтым квартале, трэцім квартале, больш высокія цэны на газ кампенсавалі слабую рэнтабельнасць нафтаперапрацоўкі і выключны маркетынг газу.

Масавы рост коштаў на прыродны газ адбылося ў Еўропе і Азіі — за апошнія два гады вырасла ў 11-18 разоў. Гэта адбылося з-за нізкіх запасаў і таго, што Расія скараціла пастаўкі газу ў Еўропу.

У цэлым, Ф'ючэрсы на газ у ЗША блізкія да 6 долараў за мільён батэ і па-ранейшаму выраслі прыкладна на 60% у гэтым годзе. Збоі ў пастаўках газу з Расіі і санкцыі, звязаныя з вайной ва Украіне, прывялі да значнага росту сусветных коштаў на газ. Нядаўна газ таргаваўся па цане 37 долараў за мільён батэ на Галандскім цэху перадачы права ўласнасці (TTF) у Еўропе і па 29 долараў на японска-карэйскім біржы (JKM) у Азіі.

Сланцавая рэвалюцыя дазволіла знізіць цэны ў ЗША. Гэта прывяло да таго, што ЗША сталі самадастатковымі ў здабычы газу і нафты. Экспарт СПГ рэзка ўзрос і зрабіў ЗША экспарцёрам нумар адзін у свеце ў 2022 годзе. Большая частка (68%) экспарту СПГ ішла ў Еўропу месяц таму, але з тых часоў ён знізіўся, каб паменшыць перабоі з газам.

Напружанне паміж велізарнымі прыбыткамі ад нафты і газу і ростам кошту энергіі для спажыўцоў.

Тое, што многія спажыўцы энергіі бачаць, - гэта велізарная неадпаведнасць паміж іх эканомнай купляй энергіі па больш высокай цане і велізарнымі прыбыткамі, якія атрымліваюць нафтагазавыя кампаніі, якія вырабляюць гэтую ж энергію. Гэта прыводзіць да крыкаў аб падатку на нечаканы прыбытак.

У Вялікабрытаніі дзейнічае падатак на нечаканы прыбытак, але новы прэм'ер-міністр Рышы Сунак паабяцаў зноў заняцца гэтым пытаннем да мая.

Трэба быць асцярожным. Папярэдні і карысны крытэр для ўстанаўлення такога падатку было тое, што ён павінен быць заснаваны на некалькіх гадах гісторыі прыбытку. Гэта таму, што перыяды нізкіх прыбыткаў, нават адмоўных, у 2019-2021 гадах павінны быць уключаны ў разумны аналіз.

Прэзідэнт ЗША Джо Байдэн назваў гэта «ваеннай спекуляцыяй», калі буйныя нафтавыя кампаніі не выкарыстоўваюць гэтыя прыбыткі для павелічэння здабычы нафты. Яго матывам было знізіць цэны на запраўках і знізіць інфляцыю.

BP настойвала яны заплаціў 5 мільярдаў даляраў падаткаў па ўсім свеце ў 3 квартале ў памеры 37%, сказаў іх галоўны фінансавы дырэктар.

Але некаторыя людзі пытаюцца, ці можна стварыць нейкую схему размеркавання прыбытку з абяздоленымі людзьмі ў ЕС, якім перакрылі газ з Расеі? Або з людзьмі, якія павінны купляць СПГ па высокай цане ў супер-буйных кампаній, якія атрымліваюць велізарныя прыбыткі ад здабычы таго ж газу, а затым дастаўляюць яго ў Еўропу.

Ці можна падзяліцца часткай гэтых прыбыткаў з украінцамі, чые адключэнні электраэнергіі на траціне электрастанцый краіны моцна б'юць, калі краіна апускаецца ў цёмную халодную зіму. Гэта сем'і, якім патрэбныя дызель-генератары для барацьбы з холадам, але ў іх няма грошай, каб іх набыць, у той час як супермажоры атрымліваюць прыбытак ад вытворчасці нафты, якая выкарыстоўваецца для вытворчасці таго самага дызельнага паліва. Адзначым, што зараз ЗША экспартуюць рэкордныя аб'ёмы сырой нафты.

Гэта нязручныя пытанні, якія трэба задаваць, і якія можна абмяркоўваць, пакуль не будуць знойдзены матэрыяльныя сродкі дапамогі.

Напружанне паміж велізарнымі прыбыткамі ад нафты і газу і альтэрнатыўнымі аднаўляльнымі крыніцамі энергіі.

Некаторыя спажыўцы кажуць: «Я занепакоены глабальным пацяпленнем і змяненнем клімату, у той час як кампаніі, якія выклікаюць гэта, атрымліваюць празмерныя прыбыткі». Асновай з'яўляецца тое, што спальванне нафты і газу складае прыкладна 57% сусветнага спажывання энергіі, а таксама выклікае каля 50% сусветных выкідаў парніковых газаў (ПГ).

Тым, хто верыць у змяненне клімату, цяжка патураць ці нават падтрымліваць велізарны поспех нафтавай і газавай прамысловасці.

У сваю абарону адна кампанія, bp, абавязваецца выкарыстоўваць аднаўляльныя крыніцы энергіі, якія складаюць 40% ад агульнай вытворчасці энергіі да 2030 года.

bp таксама заплаціў 5 мільярдаў долараў падаткаў па ўсім свеце, толькі ў трэцім квартале гэтага года. Увесь год будзе ўключаць 800 мільёнаў долараў у выглядзе 25-працэнтнага падатку на нечаканы прыбытак, уведзенага ўрадам Вялікабрытаніі.

BP павялічвае колькасць буравых установак у сланцавых басейнах і ў Мексіканскім заліве, каб павялічыць здабычу. BP заявіла, што будзе прызначаць 60% свайго залішняга грашовага патоку на прыбытак акцыянерам. Чакаецца, што рэнтабельнасць нафтаперапрацоўкі застанецца высокай з-за санкцый, уведзеных супраць Расеі.

Тэндэнцыі ў дадзеных важныя для расшыфроўкі будучыні. З аднаго боку, выглядае, што аднаўляльныя крыніцы энергіі хутка даганяюць выкапнёвую энергію. Графікі тут¹ паказаць павелічэнне вытворчасці электраэнергіі ў параўнанні з мінулым годам у адпаведнасці з крыніцай. Вугаль няўстойлівы, але тэндэнцыя падае. Прыродны газ менш лятучы, але ўсё роўна падае. Аднаўляльныя крыніцы энергіі, такія як вецер і сонца, відавочна экспанентна растуць.

Калі мы паглядзім на тэндэнцыю сярэдніх даных, цяпер вугаль складае ~200, прыродны газ таксама складае ~200, у той час як вецер і сонца цяпер складаюць ~500 тэрават-гадзін. Вецер і сонца складаюць 500/900 або 56% ад агульнай вытворчасці электраэнергіі ва ўсім свеце. Заўвага: гэта толькі адзін сектар сусветнай эканомікі, энергетычны сектар, а другі буйны сектар, транспартны, будзе іншым.

Спасылкі:

1. Натаніэль Булард, Лістапада 3, 2022, Нават па асцярожных ацэнках выкарыстанне выкапнёвага паліва хутка дасягне свайго піку. Ад Bloomberg Green Sparklines.