Дагэтуль кепскі год для фондавага рынку стаў знаходкай для нафтавых запасаў. Рост коштаў на прыродны газ і нафту папоўніў балансы энергетычнай галіны, якія скараціліся з-за абвалу попыту ў выніку пандэміі. І пастаяннае павелічэнне колькасці буравых установак, якія накіроўваюцца на радовішчы, выклікала некаторую надзею на тое, што на гарызонце можа з'явіцца бонус пастаўкі свежай нафты.
X
Здавалася, гэты аптымізм атрымаў некаторую падтрымку ў чацвер, паколькі Арганізацыя краін-экспарцёраў нафты павялічыла свой штомесячны бюджэт павелічэння здабычы больш чым на 50%, што стала першым такім паскарэннем са жніўня. Але свежы раўнд дадзеных буравых установак у пятніцу паказаў, што 10-тыднёвае прасоўванне буравой актыўнасці змяншаецца. У той жа час цэны на нафту ў ЗША падскочылі амаль на 3%, зноў вышэй за 120 даляраў за барэль.
Пазітыўна адрэагавалі ў пятніцу акцыі нафтапрадуктаў, якія ў гэтым годзе прывялі да росту фондавага рынку. Узначальваючы гэтую групу, бурыльнікі нафты і газу атрымалі найбольшую прыбытак у траўні - больш чым на 96% - сярод 197 галіновых груп, адсочваных IBD.
З групай кіраўнікі наземных буравых установак Энергія Патэрсана (ПТЭН), Helmerich & Payne (HP) І Nabors Industries (НБР) з пачатку года ўсё падаражэлі больш чым удвая.
Але, нягледзячы на моцнае павелічэнне капітальных выдаткаў, абвешчанае ў першым квартале справаздачнага сезона, нафтагазавыя кампаніі наўрад ці ў бліжэйшы час будуць нарошчваць вытворчасць, лічаць блізкія да галіны. І нават калі цэны на паліва застаюцца хваравіта высокімі для спажыўцоў, пільна назіраны паказчык актыўнасці буравых установак, які павінен быць апублікаваны ў пятніцу, пакажа, ці пачаўся рост актыўнасці буравых установак у апошні час.
Цэны на нафту, Расія, АПЕК
З пачатку мінулага года цана на нафту ішла ўверх. Цэны рэзка падняліся пасля ўварвання Расіі ва Украіну ў лютым, а ў выніку сусветнай рэакцыі супраць уварвання адмовіліся ад закупак расійскай нафты. У сакавіку спотавыя цэны на амерыканскую нафту ненадоўга дасягнулі 130 долараў.
АПЕК — занепакоеная высокімі цэнамі, якія прыводзяць да знішчэння попыту — абвясціла ў чацвер аб павелічэнні квоты на здабычу, каб збалансаваць страты расійскіх барэляў на рынку. (І, магчыма, каб супакоіць просьбы адміністрацыі Байдэна і іншых урадаў дапамагчы знізіць цэны на нафту.)
І ў той час як высокія цэны ў мінулым выклікалі бурны спрынт нафтавай прамысловасці, каб павялічыць здабычу, амерыканскія вытворцы на гэты раз стрымліваліся. Праблемы з дэфіцытам рабочай сілы і матэрыялаў стрымлівалі намаганні і павялічылі выдаткі. Замест таго, каб гнацца за такой інфляцыяй на нафтавых радовішчах, пасля некалькіх суровых банкруцтваў нафтавых пластоў праўленні кампаній галасуюць за тое, каб супакоіць інвестараў выкупам акцый і павелічэннем дывідэндаў.
Нафтавыя запасы: інвестары сцвярджаюць кантроль
У справаздачы за першы квартал вынікае, што бюджэты капітальных выдаткаў для вытворцаў нафты і газу ў гэтым годзе выраслі ў сярэднім на 23% у параўнанні з 2021 годам. Гэта ўключала рост на 57% у параўнанні з Exxon Mobil (XOM), да 4.9 мільярда долараў за год. Энергетычны гігант Dow Jones Chevron (CLC) захавала раней абвешчанае павелічэнне на 12% за год да 2.8 мільярда долараў. Асноўная частка гэтых выдаткаў, паводле некаторых аналітыкаў, прыкладна дзве траціны, пакрывае выдаткі на інфляцыю на цяперашніх нафтавых радовішчах і толькі 8% ідзе на новы рост здабычы.
Чвэрць буйных нафтагазавых кампаній, якія адказалі на сакавіцкае апытанне, праведзенае Федэральным рэзервовым банкам Даласа, заявілі, што чакаюць, што ўзровень іх вытворчасці застанецца ранейшым з чацвёртага квартала 2021 года па чацвёрты квартал 2022 года. Пяцьдзесят дзевяць працэнтаў кіраўнікоў таксама сказалі, што « ціск інвестараў для падтрымання дысцыпліны капіталу» з'яўляецца асноўнай прычынай, па якой публічныя вытворцы нафты стрымліваюць рост, нягледзячы на высокія цэны на нафту.
Атрымлівайце папярэджанні пра акцыі побач з купляй з IBD SwingTrader
«Мы назіраем, што здабыча расце прыкладна на 100,000 XNUMX барэляў у дзень кожны месяц», - сказаў Мэт Сміт, вядучы аналітык па нафты ў Амерыцы ў Kpler. "Але вы сапраўды не бачыце рэакцыі на павышэнне коштаў".
«Ключавым фактарам з'яўляецца проста адсутнасць апетыту ў публічных нафтавых кампаній нарошчваць здабычу», - дадаў ён. "Яны, па сутнасці, абавязаны акцыянерам, якія аддаюць перавагу, каб грашовыя патокі вярталіся ім, а не ўкладаліся ў вытворчасць".
Здабыча нафты ў ЗША
Паводле ацэнак Упраўлення энергетычнай інфармацыі ЗША, здабыча сырой нафты ў ЗША за ўвесь 11.9 год складае ў сярэднім 2022 мільёна барэляў у дзень, што ў сярэднім павялічылася на 700,000 2021 барэляў у дзень у параўнанні з XNUMX годам.
Урадавыя прагнозы таксама мяркуюць, што здабыча нафты зноў павялічыцца ў 2023 годзе да больш чым 12.8 мільёна барэляў у дзень. Калі гэты прагноз спраўдзіцца, ён перасягне сярэднегадавы рэкорд у 12.3 мільёна барэляў у дзень, усталяваны ў 2019 годзе.
Сланцавы гігант Піянерскі прыродны рэсурс (PXD) Генеральны дырэктар Скот Шэфілд не пагадзіўся з гэтымі прагнозамі. У траўні ён папярэдзіў інвестараў, што ім варта чакаць значна меншай вытворчасці.
Запасы росту IBD 50 трэба назіраць прама зараз
«Профіль росту, які мае EIA і некаторыя іншыя аналітычныя кампаніі, я думаю, што ён занадта агрэсіўны на працягу наступных двух гадоў для здабычы нафты ў ЗША», - сказаў Шэфілд падчас справаздачы аб прыбытках за першы квартал.
Паводле ацэнак Шэфілда, агульная здабыча нафты ў ЗША ў гэтым годзе вырасце ў дыяпазоне ад 500,000 600,000 барэляў у дзень да 2021 5 барэляў у дзень. PXD - адзін з пяці найбуйнейшых вытворцаў нафты ў ЗША і вядучы вытворца нафты на XNUMX год у раёне здабычы Пермскага басейна, паводле чыгуначнай камісіі Тэхаса - таксама мяркуе, што ў гэтым годзе ўласная здабыча нафты павялічыцца не больш чым на XNUMX%.
Нягледзячы на нядаўні рост буравых установак і здабычы, здабыча нафты ў ЗША застаецца значна ніжэй за ўзровень 2019 года, які назіраўся ў 2019 годзе. У сакавіку здабыча радовішчаў у ЗША склала амаль 11.7 мільёна барэляў у суткі. Гэта было павелічэнне на 3% у параўнанні з папярэднім месяцам, але зніжэнне на 9% з 12.8 мільёна барэляў у сакавіку 2020 года.
За некалькі месяцаў да пачатку пандэміі ў лістападзе 2019 года штомесячная здабыча нафты ў ЗША дасягнула рэкорднага ўзроўню ў амаль 13 мільёнаў барэляў у дзень.
Нафтавыя вышкі ў лічбах
На гэтым тыдні ў ЗША дзейнічала 727 нафтавых вышак, што на 60% больш, чым у мінулым годзе. Колькасць не змянілася ў параўнанні з папярэднім тыднем, калі лік знізіўся на адну платформу. Гэта невялікае падзенне перапыніла 10-тыднёвую паласу росту колькасці буравых установак. Baker Hughes (БКР) выпускае штотыднёвы перапіс насельніцтва ў пятніцу. Гэта двухтыднёвае плато можа сведчыць аб выраўноўванні актыўнасці галіны.
У 2020 годзе, у разгар пандэміі, колькасць актыўных наземных нафтавых установак апусцілася ніжэй за 300. З моманту свайго мінімуму ў жніўні 2020 года — 244 — колькасць буравых установак няўхільна павялічвалася. У першы тыдзень студзеня 2022 года было 588 актыўных буравых установак.
Колькасць установак па-ранейшаму значна ніжэй за ўзровень да пандэміі. З красавіка 1,000 года па красавік 2018 года колькасць актыўных буравых установак перавысіла 2019.
Запасы нафты, каб назіраць
Свідраванне нафты і газу на сушы стане ключом да адраджэння здабычы, па словах Сміта з Kpler.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy і Nabors Industries з'яўляюцца галоўнымі пастаўшчыкамі наземных буравых установак у групе свідравання нафты і газу.
Сама група сядзіць пад нумарам 1 з 197 галіновых груп IBD.
Акцыі Helmerich & Payne падскочылі на 2.87% у пятніцу, гандлюючыся каля трохгадовага максімуму ў траўні пасля прарыву ў сакавіку і слабага адскоку ад 10-тыднёвай падтрымкі ў траўні. Ён мае кампазітны рэйтынг 93 і рэйтынг адноснай трываласці 98, паводле Праверка запасаў IBD.
HP паведаміла, што завяршыла другі квартал са 171 актыўнай установкай, і што ў бліжэйшыя кварталы яна прагназуе ўмераны рост, паколькі на рынку «развіваецца большы адток буравых установак».
Акцыі Nabors падаражэлі на 2.88%. Акцыі знаходзяцца ў семтыднёвай базе кубкаў з кропкай пакупкі на ўзроўні 207.77. Яго кампазітны рэйтынг - 89, а рэйтынг адноснай трываласці - 98.
Вытворчасць гудзе ў Пермі
Асноўная частка цяперашняй здабычы нафты ў ЗША паступае з Пермскага басейна Заходняга Тэхаса і Нью-Мексіка. Радовішча дастаўляе больш за 5 мільёнаў барэляў у дзень, што з'яўляецца высокім паказчыкам вады для рэгіёну. Большая частка павелічэння аб'ёмаў вытворчасці да гэтага часу адбывалася з невялікіх, непублічных кампаній.
Тым не менш, Энергія з дыяментамі (іклы), як паведамляецца стаў агрэсіўным працуе 12 буравых установак у багатым рэсурсамі рэгіёне. Тым не менш, паслугі па завяршэнні свідравін, матэрыялы і праца становяцца ўсё больш дарагімі і цяжкімі ў закупцы, і вялікая частка свідравання ідзе проста на падтрыманне стабільнага ўзроўню здабычы.
«Усё шчыльна, няхай гэта будзе пясок, абсадная труба, новыя высокатэхналагічныя ўстаноўкі, брыгады па ГРП; усё вельмі-вельмі жорстка», - сказаў фінансавы дырэктар Каес Вант Хоф падчас маніторынгу прыбыткаў кампаніі за першы квартал у траўні. «Мы робім сваю частку, падтрымліваючы ўзровень нашай актыўнасці на роўным».
Але высокія цэны на нафту робяць стабільнае захаванне здабычы выйгрышнай стратэгіяй. Аналітыкі прагназуюць прыбытак Diamondback за другі квартал у памеры 6.36 долара за акцыю. Гэта было б на 165% больш, чым годам раней. Прагнозы продажаў прадугледжваюць рост на 64% да 2.39 мільярда долараў. Аналітыкі прагназуюць, што прыбытак Diamondback за ўвесь 2022 год вырасце на 116% да $24.32 на акцыю пры павелічэнні продажаў на 36% да $9.27 млрд.
Акцыі FANG займаюць 17 месца сярод запасаў нафты ў амерыканскай групе па разведцы і здабычы. Яго рост прыбытку зарабіў гэта Рэйтынг прыбытку на долю з 94. Яго нядаўняе дзеянне курсу акцый прывяло да рэйтынгу адноснай сілы 97. Гэтыя і іншыя моцныя фундаментальныя і тэхнічныя рэйтынгі IBD разам атрымалі ідэальныя 99 для яго Кампазіцыйны рэйтынг.
Сачыце за Кітам Нортанам у Twitter @KitNorton для большага ахопу.
ВЫ МОЖАЦЬ ТАКУ, як
Гэта канчатковы запас Уорэна Баффета, але ці варта яго купляць?
Апытанне IBD/TIPP: адсочванне эканомікі ЗША з дапамогай індэкса эканамічнага аптымізму
Акцыі глабальнага росту, якія можна назіраць на экране дня IBD, уключаюць дзве акцыі нафты
Атрымаць вялікія дывідэнды нават прасцей, чым здаецца
Ці з'яўляецца рынкавая паўза бычынай? «Супер-дрэнная» распродажа для Tesla
Крыніца: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo