У пошуках новых класаў актываў

Асноўная мэта сямейных офісаў - захаванне і рост багацця для забеспячэння доўгатэрміновага перыядычнага прыбытку для наступных пакаленняў. Традыцыйна гэтыя мэты прадыктавалі інвестыцыйныя стратэгіі, аддаючы перавагу адносна бяспечным класам актываў з паніжаным рызыкай і больш нізкімі, але стабільнымі выплатамі. У выніку нерухомасць, акцыі і аблігацыі з блакітнымі фішкамі склалі асноўную частку большасці інвестыцыйных партфеляў сямейных офісаў.

У апошнія гады, абумоўлены нізкай працэнтнай асяроддзем, палепшанымі магчымасцямі ў галіне кіравання інвестыцыямі і неабходнасцю хэджавання аблігацый і акцый, сямейныя офісы пашырылі сваю ўвагу, каб уключыць альтэрнатыўныя інвестыцыі ў размеркаванне актываў сямейнага офіса. У выніку многія актыўна шукаюць новыя магчымасці ў новых класах актываў, некаторыя з якіх заснаваныя на традыцыйных класах актываў, а іншыя - зусім новыя. Вось паглядзіце на новыя класы актываў, якія прыцягваюць увагу ў прасторы альтэрнатыўных інвестыцый.

Перыядычны даход

Паўторны даход як клас актываў заснаваны на традыцыйным фіксаваным даходзе, але з больш высокай ліквіднасцю і дыверсіфікацыяй. Гэта дазваляе інвестарам інвеставаць у прадукты з фіксаваным даходам для перыядычных патокаў даходу.

Многія кампаніі SaaS і электроннай камерцыі на аснове падпіскі разумеюць, што ўласны капітал і запазычанасць не з'яўляюцца аптымальнымі спосабамі фінансавання росту. У выніку выбар на гандаль сваім штомесячным перыядычным даходам, каб забяспечыць першапачатковы даход без разводнення і даўгавой нагрузкі, становіцца ўсё больш прывабным.

Гэтыя здзелкі ажыццяўляюцца праз платформы, такія як Pipe, якія прапануюць на рынкі капіталу прамы доступ да прадпрыемстваў на ранніх стадыях, кампаніям, якія былі запушчаныя, і публічна торгуемым арганізацыям. Pipe мае запатэнтаваную мадэль рэйтынгу, падобную рэйтынгам Fitch/Moody's для аблігацый, якая забяспечвае адзіны спосаб для інвестараў ацэньваць перыядычныя даходы. Ён уключае сотні ананімных кропак даных па кожнай кампаніі, у тым ліку даход, хуткасць спалення і прадукцыйнасць кагорты кліентаў. Гэта таксама дае інвестарам поўнае і празрыстае ўяўленне аб базавым бізнэсе для кожнага перыядычнага даходу на гандлёвай платформе Pipe.

Міхал Цеплінскі, галоўны бізнес-дырэктар Pipe, тлумачыць перавагі выкарыстання платформы: «Сямейныя офісы сутыкаюцца з бесперапыннай барацьбой з пошукам актываў і супастаўленням іх з чаканнямі прыбытковасці. За апошнія некалькі гадоў і акцыі, і фіксаваны прыбытак рухаліся ў адным кірунку і моцна карэлююць». Чаплінскі таксама падкрэслівае, што чаканні прыбытковасці не сінхранізуюцца з тым, што традыцыйна было даступна на рынку, «З увядзеннем перыядычнага прыбытку на гандлёвай платформе Pipe, сямейныя офісы цяпер могуць атрымаць доступ да стабільнага класа актываў, які захоўвае капітал, прыбытак значна перавышае бягучы фіксаваны даходнасць даходаў, такім чынам, лепш адпавядаць іх чаканням прыбытковасці».

Сумесная праца

Пандэмія COVID-19 змяніла спосаб працы свету. У цяперашні час кампаніі ўзважваюць, як можа выглядаць вяртанне офіса ў будучыні, ацэньваючы існуючыя плошчы. Усе паказчыкі сведчаць аб масавым пераходзе да гібрыдных працоўных месцаў з большай гнуткасцю, якія становяцца нормай. Сумеснае даследаванне, праведзенае CoworkingResources і Coworker, прагназавала, што індустрыя гнуткіх офісных памяшканняў «адновіцца ў 2021 годзе і будзе развівацца яшчэ больш хуткімі тэмпамі з 2021 года з гадавым тэмпам росту ў 21.3%».

Такім чынам, каворкінгі хутка становяцца новым класам актываў. Яны разглядаюцца як асобны клас актываў з-за іх унікальнага профілю рызыкі з асноўнай зменнай, заснаванай на здольнасці арандатара плаціць арэндную плату. Па словах Лукаса Ротэра, генеральнага дырэктара распрацоўшчыка ацэначнага праграмнага забеспячэння Valcre і былога ацэншчыка шырокага спектру відаў актываў у Collier, каворкінг мае падабенства з гасцініцамі. Ён заяўляе: «Гэта гасцініфікацыя офісных памяшканняў. З гатэлямі вы маеце больш высокі дыяпазон лімітаў, чым звычайна для офісных памяшканняў. У прыватнасці, таму, што арэнда на адну ноч выклікае больш высокую талерантнасць да рызыкі».

Крыптавалюта, лічбавыя актывы і блокчейн

Пастаянна пашыраецца сусвет лічбавых актываў у цяперашні час мае ацэначны рынкавы кошт у 2 трыльёны долараў і базу карыстальнікаў больш за 200 мільёнаў. Гэта робіць лічбавыя актывы прыкметным новым класам актываў для сямейных офісаў, якія шукаюць альтэрнатыўныя варыянты. Акрамя таго, той факт, што криптовалюты і лічбавыя актывы не суадносяцца з іншымі класамі актываў, робіць іх прывабным выбарам пры дыверсіфікацыі партфеляў сямейнага офіса.

Па словах Джодзі М. Гунцберг, кіруючага дырэктара CoinDesk Indices, гэта менавіта тое, што адбываецца: «Мы чулі вялікую цікавасць да лічбавых актываў з боку сямейных офісаў, калі яны шукаюць магчымасці для дыверсіфікацыі, атрымання даходу і маюць шанец для росту на фоне заклапочанасці з нагоды інфляцыі , рост ставак і COVID, што можа істотна паўплываць на кошт іх традыцыйных актываў, такіх як акцыі і аблігацыі. Акрамя таго, для сямейных офісаў, арыентаваных на ESG, ёсць вялікі патэнцыял, каб паўплываць на паскарэнне ўстойлівай энергетыкі».

У той час як біткойн з'яўляецца самай вядомай криптовалютой са значным рынкавым коштам каля 900 мільярдаў долараў, па словах Кэндіс Браўнінг, кіраўніка глабальнага даследчага аддзела BofA, «Гэта больш не толькі пра біткойн. Гэта лічбавыя актывы, і гэта стварэнне цэлай экасістэмы новых кампаній і новых магчымасцяў і новых прыкладанняў».

Блокчейн з'яўляецца дадаткам многіх з гэтых новых класаў актываў. Мала таго, што гандаль криптовалютой пабудавана на гэтым, але і гэтая тэхналогія таксама хутка ўкараняецца ў розных вертыкалях як дабаўка каштоўнасці для бізнесу. Лічбавыя актывы і інвестыцыі ў блокчейн венчурных капіталістаў склалі 17 мільярдаў долараў у першым паўгоддзі 2021 года, што значна вырасла з 5.5 мільярдаў долараў у мінулым годзе.

Гандаль вугляродам

Паколькі вайна са змяненнем клімату ўзмацняецца, гандаль вугляродам становіцца новым класам актываў. Рынак вугляроду вырас больш чым на 20 працэнтаў у 2020 годзе, чацвёрты год запар.

Існуюць два асноўныя рынкі - рынкі вугляроду адпаведнасці (CCM), дзе абавязковыя нацыянальныя, рэгіянальныя або міжнародныя рэжымы гандлююць і рэгулююць квоты на вуглярод, і добраахвотныя рынкі вугляроду (VCM), дзе кампаніі і прыватныя асобы гандлююць вугляроднымі крэдытамі добраахвотна. CCM з'яўляюцца больш сталымі з двух, і VCM толькі з'яўляюцца. CCM ацэньваюцца больш чым у 100 мільярдаў долараў з гадавым гандлёвым абаротам вышэй за 250 мільярдаў долараў. У 300 годзе VCM былі ацэнены ў 2020 мільёнаў долараў.

Па дадзеных Інстытута CFA, «сістэмы гандлю выкідамі (ETS) з'яўляюцца інструментам кліматычнай палітыкі, прызначаным для забеспячэння эфектыўнага цэнаўтварэння на вуглярод. Вуглярод, які гандлюецца на гэтых рынках, можна разглядаць як прывабны клас актываў з добра зразумелымі драйверамі прэміі рызыкі».

Нягледзячы на ​​тое, што інстытуцыйныя інвестары адыгрываюць на гэтых рынках абмежаваную ролю, гэта мяняецца. Гандаль вугляроднымі крэдытамі дапамагае арганізацыям дасягнуць нулявых мэтаў, падтрымлівае глабальнае пагадненне аб клімаце і спрыяе абароне навакольнага асяроддзя. Для сямейных офісаў з мандатамі, накіраванымі на дыверсіфікацыю ў ўстойлівыя інвестыцыі, гэта цікавая магчымасць выйсці на няспелы, але расце рынак. Аднак, як і ў многіх устойлівых інвестыцыях, экалагічнасць з'яўляецца звычайнай з'явай, таму настойліва рэкамендуецца звяртацца да кансультантаў з вопытам у гэтай галіне.

Калекцыяніраванне

Як і выяўленчае мастацтва і марачныя віна, прадметы калекцыянавання, такія як спартыўныя сувеніры, карты покемонаў, незаменныя жэтоны (NFT) і фігуркі Funko (FNKO), становяцца часткай новага класа актываў, які з'яўляецца новым. Падлічана, што індустрыя калекцыянавання каштавала 412 мільярдаў долараў у 2020 годзе і, як чакаецца, да 628 года яна дасягне 2031 мільярдаў долараў.

Digital NFT Market Collectibles з'яўляецца самым хуткарослым сегментам з CAGR 14.2% за прагнозны перыяд. Некаторыя прадукты ў гэтым сегменце маюць рост да 1,400% за квартал (г.зн. прыкладна ў 14 разоў больш за рынак). Улічваючы гэтыя факты, не дзіўна, што венчурныя капіталісты і рынкавыя гіганты выходзяць на рынак, і сямейныя офісы могуць рушыць услед іх прыкладу.

Паколькі існуючыя тэндэнцыі на рынку працягваюцца, пошук даходнасці прымушае сямейныя офісы вывучыць больш спекулятыўных класаў актываў, чым калі-небудзь раней. Гэта не менш страшна і захапляльна, але магчымасці цалкам відавочна ёсць.