Адзін з лепшых спосабаў высветліць, што ФРС будзе рабіць далей, - гэта паглядзець на акцыі рэгіянальных банкаў

Рынкі зноў перадумалі наконт таго, што, на іх думку, Федэральная рэзервовая сістэма зробіць на наступным тыдні адносна працэнтных ставак.

Раніцай, калі ўзнікла больш банкаўскіх узрушэнняў і акцыі на Уол-стрыт рэзка патаннелі, трэйдары змянілі цэны, каб паказаць, што ФРС можа ўтрымаць лінію на пасяджэнні 21-22 сакавіка.

звязаныя навіны аб інвеставанні

Згодна з дадзенымі CME Group у чацвер раніцай, верагоднасць адсутнасці павышэння стаўкі дасягае 65%. Аднак гандаль быў нестабільным, і апошнія крокі паказвалі амаль 50-50 паміж адсутнасцю павышэння стаўкі і рухам на 0.25 працэнтнага пункта. Большую частку аўторка рынкі паказвалі на высокую верагоднасць росту.

Старшыня Джэром Паўэл і яго калегі-палітыкі ФРС будуць вырашаць пытанне аб павышэнні ставак, назіраючы за макраэканамічнымі справаздачамі, якія працягваюць паступаць, а таксама за дадзенымі рэгіянальных банкаў і коштамі іх акцый, якія могуць даць больш падказкі аб стане фінансавага сектара.

Меншыя банкі зазналі моцны ціск у апошнія дні пасля закрыцця Silicon Valley Bank і Signature Bank, другога і трэцяга па велічыні банкруцтва ў гісторыі ЗША. SPDR Regional Bank ETF знізіўся яшчэ на 1.5% у сераду і знізіўся больш чым на 23% за апошнія пяць гандлёвых дзён.

У нядзелю вечарам цэнтральны банк запусціў ініцыятыву пад назвай "Праграма тэрміновага фінансавання банка". Гэта дасць магчымасць банкам абменьваць якаснае забеспячэнне на крэдыты, каб яны маглі забяспечыць сваю дзейнасць.

Прытокі ў пацярпелыя банкі могуць быць адлюстраваны ў коштах іх акцый, каб паказаць, наколькі добра працуе ініцыятыва ФРС па падтрыманні даверу да галіны і падтрыманні патоку грошай.

Прадстаўнікі ФРС таксама атрымаюць дадзеныя ў бліжэйшыя дні, каб даведацца, наколькі актыўна банкі выкарыстоўваюць гэты механізм.

Калі банкі ў значнай ступені выкарыстоўваюць BTFP, гэта можа сведчыць аб сур'ёзных праблемах з ліквіднасцю і, такім чынам, служыць стрымліваючым фактарам для павышэння ставак. Апошняя публічная справаздача аб гэтых дадзеных будзе ў чацвер, хоць ФРС зможа кантраляваць праграму аж да пачатку двухдзённага пасяджэння ў аўторак.

Стаўкі на тое, якім шляхам у канчатковым выніку пойдзе ФРС, рушылі ўслед за няпростай раніцай на Уол-стрыт. Акцыі рэзка знізіліся ў пачатку таргоў, з Dow Jones Industrial Average знізіўся больш чым на 500 пунктаў.

Падобна таму, як асцярогі адносна здароўя банкаўскага сектара пачалі змяншацца, з'явіліся навіны, што Credit Suisse можа спатрэбіцца выратаванне. Другі па велічыні банк Швейцарыі абваліўся пасля таго, як буйны інвестар з Саудаўскай Аравіі заявіў, што не будзе прадастаўляць дадатковы капітал з-за праблем з рэгуляваннем.

Спад адбыўся нават тады, калі эканамічныя дадзеныя, здавалася, зменшылі неабходнасць барацьбы з інфляцыяй.

Індэкс цэн вытворцаў, які вымярае аптовыя цэны на трубаправоды, нечакана ўпаў на 0.1% у лютым, паведамляе Міністэрства працы. Хоць рынкі часта не звяртаюць асаблівай увагі на PPI, ФРС лічыць яго апераджальным паказчыкам інфляцыйнага ціску.

У гадавым вылічэнні прырост PPI ​​знізіўся да 4.6%, што значна знізілася ў параўнанні з 5.7% у студзені, якое само па сабе было перагледжана ніжэй. ІПЦ дасягнуў піка ў 11.6% у сакавіку 2022 года; Лютаўскія паказанні былі самымі нізкімі за сакавік 2021 года. Без уліку прадуктаў харчавання і энергіі асноўны ІЦП заставаўся на ранейшым узроўні і павялічыўся на 4.4% у гадавым вылічэнні супраць 5% у студзені.

«Вялікая верагоднасць працягу хуткай дэзінфляцыі базавага ІЦП ляжыць у аснове нашага адносна аптымістычнага погляду на базавую інфляцыю [выдаткаў на асабістае спажыванне] і, у канчатковым рахунку, на палітыку ФРС», — напісаў Ян Шэфердсан, галоўны эканаміст Pantheon Macroeconomics. «Рынкі не звяртаюць асаблівай увагі на PPI, але ФРС звяртае ўвагу».

Дадзеныя PPI у спалучэнні з адносна стрыманым індэксам спажывецкіх цэн у аўторак. На мінулым тыдні рынкі ацэньвалі патэнцыйнае павышэнне стаўкі на паўпункта ў гэтым месяцы, але хутка адступілі.