Багацце самага багатага чалавека Азіі пацярпела ў сераду пасля таго, як знакаміты шорт-прадавец у ЗША абвінаваціў яго ў «найбуйнейшай махінацыі ў гісторыі кампаніі».
У справаздачы, апублікаванай у аўторак, Hindenburg Research заявіла, што Adani Group і яе заснавальнік Гаўтам Адані, адзін з найбагацейшых людзей у свеце, удзельнічалі ў «нахабных маніпуляцыях з акцыямі і бухгалтарскім махлярстве на працягу дзесяцігоддзяў».
Адані займае пасаду старшыні індыйскага кангламерату.
Hindenburg Research мае гісторыя прасвятлення карпаратыўных злоўжыванняў, паспяхова прадказваючы гібель або выкрываючы недахопы некалькіх кампаній, у тым ліку Nikola, Riot Blockchain і China Metal Resources Utilization.
У аўторак ён абвясціў, што завяршыў двухгадовае расследаванне Adani Group, якое ўключала размовы з дзесяткамі інсайдэраў, у тым ліку з былымі кіраўнікамі вышэйшага звяна, а таксама прагляд тысяч дакументаў і правядзенне «паездак на месцы стараннасці» ў некалькіх краінах.
"Хісткая фінансавая аснова"
Гэта бачылі агрэсіўныя намаганні Adani Group па пашырэнні назапасіць вялікія даўгі.
Аб фінансавых праблемах фірмы шырока паведамлялася, але Гіндэнбург папярэдзіў, што выкарыстанне кампаніяй сваіх «разадзьмутых акцый» у якасці закладу крэдыту «ставіць усю групу на хісткую фінансавую аснову».
Аднак праблемы з фінансамі Adani Group былі значна глыбей, чым завышаная цана яе акцый, сказаў Гіндэнбург.
Дзякуючы шырокамаштабным расследаванням Гіндэнбург заявіў, што выявіў «шырокі лабірынт афшорных падстаўных арганізацый», якімі кіруе старэйшы брат Адані, Вінод.
Трыццаць восем з гэтых падстаўных кампаній былі на Маўрыкіі, сцвярджаецца ў справаздачы, а іншыя былі выяўленыя на Кіпры, ААЭ, Сінгапуры і ў Карыбскім басейне.
«Падобна на тое, што абалонкі выконваюць некалькі функцый, у тым ліку паркоўку акцый/маніпуляцыі з акцыямі і адмыванне грошай праз прыватныя кампаніі Адані на балансы пералічаных кампаній, каб падтрымліваць бачнасць фінансавага стану і плацежаздольнасці», — гаворыцца ў справаздачы Гіндэнбурга. «Здаецца, гэтая афшорная падстаўная сетка таксама выкарыстоўваецца для маніпулявання прыбыткамі».
Адзін афшорны фонд выдзеліў каля 3 мільярдаў долараў амаль выключна на акцыі кампаній Adani Group, таксама сцвярджаецца ў справаздачы Гіндэнбурга.
Як паведамляецца, былы трэйдар фонду сказаў, што было відавочна, што Адані кантралявалі гэтыя акцыі, але што фонд быў «наўмысна структураваны, каб схаваць іх канчатковую бенефіцыярную ўласнасць».
У Індыі акцыі публічных кампаній, якія належаць асобам, якія ўдзельнічаюць у стварэнні або кантролі за бізнесам, павінны раскрывацца па законе.
Правілы таксама прадугледжваюць, што не менш за 25 % акцый кампаній, якія зарэгістраваны на біржы, належаць «не прамоўтэрам», каб паменшыць маніпуляцыі і інсайдэрскую гандаль.
«Чатыры кампаніі Адані, зарэгістраваныя на біржы, знаходзяцца на мяжы выключэння з біржы з-за вялікай долі праваўладальнікаў», — сцвярджаецца ў справаздачы.
«Наша даследаванне паказвае, што афшорныя структуры і фонды, звязаныя з Adani Group, складаюцца з многіх з найбуйнейшых «публічных» (г.зн. не прамоўтэраў) уладальнікаў акцый Adani, праблема, якая падвергла б дэлістынг кампаній Adani, калі б індыйскі рэгулятар каштоўных папер правілы выконваюцца».
Акрамя выкарыстання афшорных падстаўных кампаній для захоўвання акцый, даследчыкі Гіндэнбурга таксама падрабязна расказалі, як сям'я выкарыстоўвала іх для адпраўкі грошай у свае публічныя фірмы.
«Сродкі потым, здаецца, выкарыстоўваюцца для вядзення бухгалтарскага ўліку Адані (шляхам павелічэння справаздачнага прыбытку або грашовых патокаў), змякчэння балансу капіталу, каб зрабіць пералічаныя арганізацыі больш крэдытаздольнымі, або проста вяртаюцца назад у іншыя часткі імперыі Адані. дзе патрэбны капітал», — сказалі яны.
Яны адзначылі, што асабістае багацце Адані павялічылася за апошнія тры гады дзякуючы падвышэнню коштаў акцый Adani Group, у сямі асноўных фірмах якой назіраецца сярэдні рост коштаў на 819% за гэты перыяд.
Тым не менш, яны сцвярджалі, што гэтыя павышаныя цэны - і, такім чынам, чысты капітал Адані - не могуць быць устойлівымі.
«Нават калі вы праігнаруеце вынікі нашага расследавання і ўспрымеце фінансавыя паказчыкі Adani Group за намінальны кошт, сем яе ключавых кампаній, зарэгістраваных на біржы, маюць мінус 85% выключна фундаментальна з-за завоблачна высокіх ацэнак», — гаворыцца ў аўторкавай справаздачы.
«Беспадстаўныя абвінавачанні"
Прадстаўнікі Adani Group не адказалі Фартуна'просьба даць каментар пра расследаванне Гіндэнбурга.
Аднак у сераду арганізацыя публічна абвергла гэтыя абвінавачванні, сцвярджаючы, што яны былі зроблены ў спробе сабатаваць поспех будучай наступнай публічнай прапановы Adani Enterprises (FPO), якая, як чакаецца, будзе апублікавана ў пятніцу, 27 студзеня. .
У мінулым годзе Adani Group абвясціла, што выставіць на рынак больш акцый Adani Enterprises — аднаго са сваіх дзяржаўных падраздзяленняў. кошт яе акцый вырас больш чым на 3,300% за тры гады.
З моманту дэбюту на фондавым рынку ў 1990-х гадах кошт акцый Adani Enterprises вырас больш чым на 50,000 XNUMX%.
У сераду было паведамляецца што другаснае размяшчэнне акцый кампаніі ў памеры 2.45 мільярда долараў — найбуйнейшае FPO Індыі — было перавыканана якарнымі інвестарамі.
Першапачатковыя стаўкі ўключалі прапановы ад інвестыцыйнага ўпраўлення Абу-Дабі, Citigroup, і Morgan Stanley, згодна з Reuters.
«Справаздача ўяўляе сабой зламысную камбінацыю выбарачнай дэзінфармацыі і састарэлых, беспадстаўных і дыскрэдытаваных абвінавачванняў, якія былі правераны і адхіленыя вышэйшымі судамі Індыі», — заявіў у сераду фінансавы дырэктар кампаніі Джугешындер Сінгх.
«Група заўсёды выконвала ўсе законы, незалежна ад юрысдыкцыі, і падтрымлівае самыя высокія стандарты карпаратыўнага кіравання», — настойваў ён.
«На нашых інфармаваных і дасведчаных інвестараў не ўплываюць аднабаковыя, матываваныя і неабгрунтаваныя справаздачы з асабістымі інтарэсамі».
Нягледзячы на сцвярджэнне Сінгха аб тым, што «супольнасць інвестараў заўсёды верыла ў Adani Group», справаздача Гіндэнбурга выклікала ў сераду масавы распродаж біржавых кампаній карпарацыі.
У сярэднім кошт кампаній групы, якія ўваходзяць у лістынг, знізіўся больш чым на 5% падчас гандлёвай сесіі ў Мумбаі ў сераду, паведамляе Financial Times-на суму 10.8 мільярда долараў аб сукупнай рынкавай капіталізацыі кампаній.
Адступленне ад акцый кампаніі таксама мела больш шырокія наступствы для індыйскага бізнесу, выклікаючы хвалевы эфект, у выніку якога індыйскія акцыі ў цэлым пайшлі ўніз.
Чым займаецца Adani Group?
Індыйская карпарацыя Adani Group са штаб-кватэрай у Ахмедабадзе, якая ўключае сем публічных кампаній.
Яна мае інтарэсы ў энергетыцы, інфраструктуры, сельскай гаспадарцы і транспарце.
У кампаніі, заснаванай Гаўтамам Адані ў 1988 годзе, працуе больш за 23,000 XNUMX чалавек.
Хто такі Гаўтам Адані?
Калі акцыі яго кампаніі ў сераду абваліліся, асабіста Адані страціў амаль 1 мільярд долараў — або 0.8% — свайго стану, згодна з Індэкс Bloomberg мільярдэраў, што ставіць Адані на чацвёртае месца сярод самых багатых людзей у свеце.
Forbes"s спіс найбагацейшых людзей свету, які выкарыстоўвае некалькі іншую метадалогію, ставіць Адані на трэцяе месца — вышэй амазонка заснавальнік Джэф Безос.
У мінулым годзе, Адані коратка патрымаўся тытул другога найбагацейшага чалавека ў свеце, паколькі яго стан працягваў расці, у той час як падзенне акцый амерыканскіх тэхналагічных кампаній урэзалася ў багацце Безоса і іншых мільярдэраў, чый стан быў звязаны з поспехам Big Tech.
У той час Bloomberg паведамляў, што ў 2022 годзе стан Адані вырас больш, чым у каго-небудзь іншага.
Незалежна ад яго пазіцыі ў пяцёрцы самых багатых людзей на зямлі, самадзейны магнат, які апісвае дзейнасць сваёй кампаніі як «будаўніцтва нацыі», з'яўляецца самым багатым чалавекам у Азіі з чыстым капіталам каля 119 мільярдаў долараў.
Тым не менш, фенаменальны рост багацця і ўлады Адані не абышоўся без спрэчак.
У мінулым цесныя адносіны Адані з прэм'ер-міністрам Індыі Нарэндрай Модзі прывялі да сцвярджэнняў, што яго поспех узнік з "нахабнае кумаўства».
Па дадзеных 60-гадовага магната, ён кантралюе найбуйнейшы порт Індыі, порт Мундра, і набыў 74% акцый міжнароднага аэрапорта Мумбаі ў 2020 годзе. Forbes, зрабіўшы яго найбуйнейшым аператарам аэрапорта Індыі.
Ён таксама мае долі ў іншых аэрапортах па ўсёй краіне захоп усіх шасці аэрапортаў якія былі зацверджаны для прыватызацыі ўрадам Індыі ў 2018 годзе пасля таго, як чыноўнікі змякчылі правілы адносна таго, якім кампаніям дазволена імі кіраваць.
З 2020 года яго асабістае багацце ўзрасло больш чым на 1,200%, сведчаць звесткі з Forbes шоў.
Першапачаткова гэтая гісторыя была паказаная на Fortune.com
Больш ад Fortune:
Легенда Алімпійскіх гульняў Усэйн Болт з-за афёры страціў 12 мільёнаў долараў зберажэнняў. На яго рахунку засталося толькі 12,000 тысяч даляраў
Сапраўдны грэх Меган Маркл, які брытанская грамадскасць не можа дараваць, а амерыканцы не могуць зразумець
«Гэта проста не працуе». Лепшы ў свеце рэстаран зачыняецца, бо яго ўладальнік называе сучасную вытанчаную мадэль "няўстойлівай"
Боб Айгер проста паклаў нагу і сказаў супрацоўнікам Disney вярнуцца ў офіс
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html