Меркаванне: 4 прычыны, па якіх вам варта набыць акцыі энергетыкі прама цяпер, калі вы доўгатэрміновы інвестар

Сектар	Наперад P / E	Форвард FCF Yield	Даходнасць дывідэндаў	Прыблізны запас	Агульная прыбытковасць - 2022 год
энергія	8.5	11.94%	3.77%	8.17%	46%
Фінансы	11.5	8.59%	2.18%	6.42%	-14%
матэрыялы	13.0	6.39%	2.26%	4.13%	-17%
Паслугі сувязі	14.9	6.52%	1.02%	5.49%	-33%
Ахова здароўя	15.9	6.35%	1.71%	4.64%	-9%
Прамысловасць	16.3	5.57%	1.82%	3.75%	-14%
нерухомасць	17.4	4.72%	0.00%	4.72%	-21%
Спажывецкія клямары	19.9	4.59%	2.70%	1.89%	-6%
Інфармацыйныя тэхналогіі	19.9	4.93%	1.08%	3.85%	-25%
Камунальныя паслугі	20.2	-2.07%	2.84%	-4.92%	7%
Спажывецкая дыскрэцыя	26.6	3.51%	0.87%	2.64%	-22%
S&P 500	16.5	5.22%	1.70%	3.52%	-17%
Крыніца: FactSet

Энергетычны сектар ззяе незалежна ад таго, які слупок выкарыстоўваецца для сартавання табліцы. Тут ён адсартаваны па суадносінах форварднай цаны і прыбытку на аснове ўзважаных сукупных ацэнак прыбытку сярод аналітыкаў, апытаных FactSet.

У другім слупку паказаны прыблізныя даходы свабодных грашовых патокаў на аснове бягучых коштаў акцый і ацэнак свабодных грашовых патокаў на наступныя 12 месяцаў.

Энергетычны сектар мае самую высокую дывідэнтную прыбытковасць з усіх S&P 500
SPX,
-1.13%
сектар. Ён таксама мае самую высокую ацэначную прыбытковасць FCF і самы чаканы «запас» FCF — паказчык таго, што па-ранейшаму будзе шмат свабодных грошай, якія можна выкарыстоўваць для павышэння дывідэндаў або выкупу акцый.

Такім чынам, ёсць «чатыры прычыны» ў загалоўку гэтага артыкула: самы нізкі форвардны P/E, самая высокая чаканая прыбытковасць FCF, самая высокая дывідэнтных прыбытковасць і самы чаканы запас FCF.

Яшчэ пра энергетыку: Ёсць толькі адзін «ідэальны актыў», каб змагацца з усімі дрэннымі навінамі, якія могуць прыйсці, кажа гэты стратэг

«Грунтуючыся на наступных некалькіх гадах генерацыі свабоднага грашовага патоку, калі грашовыя сродкі накіроўваюцца на выкуп, 20% рынкавай капіталізацыі могуць быць выкупленыя ў сярэднім на працягу наступных двух-трох гадоў» інтэграванымі амерыканскімі нафтавымі кампаніямі, паводле Бэна Кука з Фонды Hennessy.

Сярод інтэграваных нафтавых кампаній у S&P 500 - Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
і Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Выкуп акцый на такіх узроўнях азначае рэзкае скарачэнне колькасці акцый, што можа значна павысіць прыбытак на акцыю і з цягам часу спрыяць павышэнню коштаў на акцыі.

СПГ мае нявыкарыстаны патэнцыял

Падчас інтэрв'ю Кук, які з'яўляецца адным з кіраўнікоў Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
і Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
указаў на патэнцыял працяглага павелічэння экспарту звадкаванага прыроднага газу (СПГ) з ЗША. Зараз Еўропа канкуруе з Азіяй за прыродны газ у ЗША, паколькі пастаўкі з Расіі былі перарваныя.

Кук сказаў, што, грунтуючыся на праектах, якія знаходзяцца ў стадыі распрацоўкі, і ацэнках Адміністрацыі энергетычнай інфармацыі, сутачная магутнасць экспарту СПГ ЗША можа павялічыцца да 20 мільярдаў кубічных футаў (Bcf) з цяперашніх 12 да 13 Bcf да канца 2025 або ў 2026 годзе.

Але ён дадаў, што бягучыя праекты "заключаюцца на аснове кантрактаў на продаж спажыўцам у Кітаі, Карэі і Японіі".

«Нават з увядзеннем у сетку новых магутнасцей, гэта не тое, што аб гэтых блоках не гаварылі», - сказаў ён.

Гэта, разам з нявызначанасцю ў Еўропе, падкрэслівае тое, што можа стаць магчымасцю для пакаленняў для газавай прамысловасці ЗША вырасці далей, чым пашырэнне экспартных магутнасцей, якое адбывалася задоўга да таго, як прэзідэнт Расіі Уладзімір Пуцін пачаў нарошчваць армію на мяжы з Украінай. у канцы 2021 года.

Падрыхтоўка да павышэння коштаў на нафту створана

Спалучэнне зніжэння запасаў нафты ў ЗША і падзення галіновых інвестыцый у разведку і здабычу нафты заклалі аснову для павышэння коштаў нафты да канца 2021 года:

Дыяграма была прадастаўлена Сэмам Пітэрсам, партфельным менеджэрам ClearBridge Investments, і зусім нядаўна была ўключана ў гэты артыкул 11 мая, які ўключаў выбар акцый энергіі Пітэрсам і іншымі грашовымі кіраўнікамі.

Левы бок дыяграмы паказвае, што капітальныя выдаткі нафтавай прамысловасці павялічыліся ў папярэднія перыяды нізкай прапановы. Правы бок дыяграмы паказвае, што ў мінулым годзе капітальныя выдаткі ўпалі вельмі нізка, паколькі запасы зніжаліся.

Амерыканскія вытворцы нафты і прыроднага газу зрабілі ўрокі з папярэдніх цыклаў, калі іх засяроджанасць на нарошчванні паставак прывяла да падзення коштаў, дастаткова сур'ёзнага, каб некаторыя з іх спыніліся і стварылі фінансавы стрэс для ўсіх. На працягу бягучага цыкла многія кіраўнікі галіны адзначылі важнасць прадастаўлення сваім акцыянерам таго, што яны хочуць - спалучэнне разумных інвестыцый, больш высокіх дывідэндаў і выкупу акцый.

Інвестыцыі ў энергетычны сектар

Энергетычны сектар S&P 500 складаецца з 21 акцыі і адсочваецца фондам Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.70%.
Узважванне індэкса па рынкавай капіталізацыі азначае, што Exxon і Chevron разам складаюць 44% партфеля біржавога фонду, згодна з FactSet.

ETF iShares Global Energy
IXC,
-0.69%
  выкарыстоўвае больш шырокі падыход, трымаючы ўсе акцыі, якія належаць XLE, але дадаючы доступ да неамерыканскіх вытворцаў, такіх як Shell PLC
ШЭЛ,
+ 0.26%

ШЭЛ,
+ 0.69%,
TotalEnergies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
і BP PLC
ВР,
+ 0.10%

ВР,
+ 0.32%
для партфеля з 48 акцый. Ён таксама канцэнтраваны, прычым пяць вядучых холдынгаў складаюць 47% партфеля.

Для неамерыканскіх кампаній, пералічаных вышэй, першы тыкер прызначаны для мясцовага спісу кампаній, а другі - для амерыканскай дэпазітарнай распіскі.

Фонд Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
па стане на 28 чэрвеня валодаў 30 акцыямі або таварыствамі з абмежаванай адказнасцю. Фонд інвесціруе ў вытворчасць, транспарціроўку і размеркаванне энергіі. Ён выплачвае дывідэнды і размеркаванне прыросту капіталу штогод у снежні. Яе пяцёрка вядучых холдынгаў — Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
Кампанія EOG Resources Inc.
ЭОГ,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
SOI,
-6.62%
і Cheniere Energy Inc.
СПГ,
-0.27%
— складалі каля 25% партфеля фонду на 30 чэрвеня.

Асноўная мэта фонду Hennessy Energy Transition Fund - гэта доўгатэрміновы рост, прычым "пераход" - гэта арыентацыя энергетычнай галіны на больш чыстыя тэхналогіі, уключаючы прыродны газ.

Фонд Hennessy Midstream
HMSIX,
-0.42%
у асноўным сканцэнтраваны на размеркаванні даходаў ад сваіх інвестыцый у кампаніі і партнёрства, якія захоўваюць і транспартуюць энергетычныя тавары. Па словах Кука, яго інстытуцыянальныя акцыі маюць прыбытковасць размеркавання 10.75%, заснаваную на цане закрыцця ў 9.60 даляра 19 верасня і штоквартальным размеркаванні 25.8 цэнта на акцыю, якую фонд падтрымлівае з чэрвеня 2015 года.

Асноўным холдынгам Midstream Fund з'яўляецца Energy Transfer LP
ET,
+ 0.25%,
што склала 14% партфеля па стане на 30 чэрвеня. Гэта партнёрства двойчы павялічыла размеркаванне ў 2022 годзе.

"Яны распрацоўваюць шэраг праектаў", - сказаў Кук.

Ён указаў на прапанаваны аб'ект па экспарту СПГ у Лэйк-Чарльз, штат Луізіана, які, як ён чакае, будзе заключаны па кантракце да канца гэтага года.

У той час як фонд Midstream мае таварыствы з абмежаванай адказнасцю, яго ўласныя размеркаванні афармляюцца ў справаздачах 1099 — гэта азначае, што інвестарам не давядзецца сутыкацца са складанасцямі справаздачнасці K-1 таварыстваў з абмежаванай адказнасцю.

Не прапусціце: Гэта выдатны час, каб зачэрпнуць выгадныя акцыі. Вось 21 прыклад, якія могуць прынесці вам шмат грошай.

Паслухайце Рэя Даліё на MarketWatch's Лепшыя новыя ідэі ў фестывалі грошай 21 і 22 верасня ў Нью-Ёрку. Піянер хедж-фондаў мае цвёрдыя погляды на тое, куды рухаецца эканоміка.