Меркаванне: 8 спосабаў абараніць свае грошы, калі вы думаеце, што акцыі ідуць яшчэ ніжэй

Мноства іншых артыкулаў будзе хэшаваць як і чаму за нядаўняй валацільнасць. Гаворка ідзе аб патэнцыйных дзеяннях з дапамогай тактычных альтэрнатыў і абарончых стратэгій, якія могуць быць прывабнымі на бягучым рынку.

Не турбуйцеся аб вывучэнні складаных метадаў гандлю апцыёнамі або ф'ючэрсамі. Усе гэтыя выбары - гэта ETF, якія з'яўляюцца ліквіднымі і лёгка прадаюцца на большасці стандартных брокерскіх рахункаў. Проста памятайце, што, як і ва ўсім, вы павінны самастойна даследаваць і рабіць крокі, зыходзячы са сваіх асабістых мэтаў, а не з таго, што скажа вам нейкі эксперт.

Кароткі рынак

Хочаце «закарціць» фондавы рынак, таму што думаеце, што ён будзе працягваць падаць? ProShares Short S & P500 ETF
SH,
+ 3.53%
гэта просты і ліквідны спосаб для дробных інвестараў убачыць, як іх інвестыцыі растуць, калі фондавы рынак падае. Дзякуючы сістэме кантрактаў на вытворныя фінансавыя інструменты, фонд коштам каля 2 мільярдаў долараў накіраваны на забеспячэнне штодзённага руху індэкса S&P 500, наадварот.

Гэта не дакладная інверсія S&P у суадносінах 1 да 1 у доўгатэрміновай перспектыве, але гэта па-чартоўску блізка. Прыклад: гэты ETF вырас на 7.2% за мінулы месяц, а S&P 500 знізіўся на 7.4% за той жа перыяд да закрыцця ў чацвер.

Ёсць і іншыя разнавіднасці «зваротных» фондаў, якія таксама скарачаюць рынак. Напрыклад, калі вы хочаце, каб фонд, больш арыентаваны на тэхналогію, зрабіў стаўку на адваротны бок гэтага канкрэтнага сектара, разгледзьце тактычны Tuttle Capital Short Innovation ETF
САРК,
+ 8.97%.
Гэты ETF коштам прыкладна 350 мільёнаў долараў мае на мэце ажыццявіць супрацьлегласць модным інвестыцыям, якія складаюць калісьці модны, а цяпер цяжкі ARK Innovation ETF
АРКК,
-8.93%.
 За мінулы месяц гэты зваротны фонд павялічыўся на 27.7%.

Вядома, калі фондавы рынак расце, гэтыя зваротныя сродкі падаюць. І ў выпадку SARK, ён можа пайсці ўніз гэтак жа хутка.

"Страхаванне" рызыкі хваста

Cambria Tail Risk ETF больш падобны да страхавога поліса, чым да спосабу пабудаваць сваё гняздо
ХВОСТ,
+ 1.95%
з'яўляецца унікальным сродкам, арыентаваным на пут-апцыёны "без грошай", набытыя на фондавым рынку ЗША, разам са значным размеркаваннем казначэйскіх аблігацый ЗША з нізкім узроўнем рызыкі.

Ідэя заключаецца ў тым, што такія варыянты не каштуюць шмат, калі рынак стабільны, але з'яўляюцца формай страхоўкі, за якую вы плаціце, каб засцерагчыся ад катастрофы.

І гэтак жа, як у выпадку з аўтастрахаваннем, у выпадку аварыі вы атрымліваеце страхаванне і кампенсацыю вашых страт. У якасці доказу гэтага падыходу: у той час як Dow Jones страціў больш за 1,000 пунктаў у чацвер, TAIL павялічыўся на 2.2%.

Аднак за мінулы год ён знізіўся больш чым на 11%, што значна больш, чым падзенне S&P 500 на 4%. Гэта тая цана, якую вы плаціце за гэты від страхавання, калі ён становіцца непатрэбным, але ў такія нестабільныя часы, як цяпер, блакіроўка зваротнага ходу спатрэбіцца.

Пакрытыя званкі

Многія інвестары зніжаюць свой профіль рызыкі або атрымліваюць большы прыбытак за кошт выкарыстання апцыён. Але калі вы не зацікаўлены ў самастойным гандлі апцыёнамі, такі фонд, як JPMorgan Equity Premium Income ETF
JEPI,
-2.09%
можа быць варта паглядзець. JEPI - гэта фонд коштам 9 мільярдаў долараў, які знаходзіцца ў індэксе S&P 500, але яго менеджэры таксама прадаюць апцыёны на акцыі ЗША з вялікай капіталізацыяй, выкарыстоўваючы стратэгію, вядомую як "закрытыя званкі".  

У двух словах, продаж гэтых апцыённых кантрактаў абмяжоўвае ваш рост, калі рынкі растуць, але гарантуе прыток грошай, калі рынкі рухаюцца ўбок або ніжэй. У выніку прыбытковасць JEPI склала каля 8.0 % за апошнія 12 месяцаў – і хаця яна ўпала на 5.5 % за апошні месяц, гэта не так дрэнна, як падзенне S&P на 7.5 % за той жа перыяд.

Ёсць таксама Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF 
QYLD,
-4.26%,
ETF прыкладна ў 7 мільярдаў долараў, звязаны з індэксам Nasdaq-100, калі вы аддаеце перавагу выкарыстоўваць гэтую стратэгію на гэтым тэхналагічным эталоне.

ETF з нізкай валацільнасць

Фонды з нізкай валацільнасць прапануюць варыянт традыцыйных стратэгій інвеставання, накладваючы экран, які не дапускае выбараў, якія рухаюцца найбольш хутка. Гэта, натуральна, азначае, што яны могуць быць недастатковымі ў гарачыя перыяды для рынку, але што яны, як правіла, "менш дрэнныя", калі справы становяцца камяністымі.

Возьмем ETF Invesco S&P 9 з нізкай валацільнасць коштам 500 мільярдаў долараў
SPLV,
-1.75%.
Прадукцыйнасць гэтага фонду на працягу трох-пяцігадовага перыяду была нізкай дзякуючы ў цэлым спрыяльнай асяроддзі для акцый, дзе валацільнасць была ў бок росту. Але ў 2022 годзе ён знізіўся на 5.2%, значна менш, чым падзенне S&P 500 на 13%.

Іншыя варыянты «нізкага аб'ёму» ўключаюць глабальны ETF iShares Edge MSCI EAFE Min Vol Factor
EFAV,
-2.24%
што прапануе меншую валацільнасць для Еўропы, Аўстралазіі і Далёкага Усходу.

(Амаль) імгненныя аблігацыі

Так, стаўка асяроддзе зменлівая. Але калі вы скароціце працягласць аблігацый, тэрмін пагашэння якіх амаль не пагашаецца, вы зможаце атрымаць невялікі прыбытак і ў асноўным пазбегнуць рызыкі павышэння ставак.

Улічыце, што ў той час як папулярны ETF iShares 20+ Year Treasury Bond 
TLT,
-2.74%
павялічылася больш чым на 22% у 2022 годзе дзякуючы росту ставак, яе даччыны фонд ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF 
сарамлівы,
-0.17%
знізіўся толькі на 3.1% і мае прыбытковасць каля 2%, каб кампенсаваць гэта.

Калі вы хочаце зазірнуць не толькі ў надзейныя казначэйскія аблігацыі, але і ў кароткатэрміновыя карпаратыўныя кампаніі, актыўна кіраваны ETF Pimco Enhanced Short Maturity Active ETF
МЯТА,
-0.09%
(MINT) знізіўся ўсяго на 1.85% у гэтым годзе і генеруе аналагічную суму ў штогадовым размеркаванні. Вы, па сутнасці, топчаце ваду.

Ні адзін з фондаў кароткатэрміновых аблігацый не дапаможа істотна развіць ваш капітал, але калі вы хочаце захаваць капітал з невялікім даходам, то такія фонды вартыя ўвагі.

Аблігацыі з хэджаваннем ставак

Іншы падыход да рынкаў з фіксаваным прыбыткам заключаецца ў тым, каб замацавацца на аблігацыях, але накласці стратэгіі, якія прызначаны для кампенсацыі сустрэчнага ветру росту ставак. Вось што такі фонд, як фонд агульных аблігацый ЗША з хеджаваннем працэнтнай стаўкі WisdomTree коштам прыкладна 379 мільёнаў долараў 
АГЗД,
-0.20%
спрабуе дасягнуць, валодаючы карпаратыўнымі і казначэйскімі аблігацыямі інвестыцыйнага ўзроўню, але таксама мае кароткую пазіцыю ў адносінах да казначэйскіх аблігацый ЗША. Ідэя заключаецца ў тым, што карпарацыі забяспечваюць прыбытак, а кароткія пазіцыі кампенсуюць патэнцыйнае зніжэнне асноўнага кошту.

Гэта можа здацца неразумным, але ідэя заключаецца ў тым, што карпаратыўныя аблігацыі забяспечваюць паток даходу, а кароткія пазіцыі тэарэтычна злічацца з гэтымі доўгімі, каб кампенсаваць патэнцыйнае зніжэнне асноўнага кошту.

Тэарэтычна - гэта галоўнае слова, бо гэта не дакладная навука. Але да гэтага часу гэты падыход, здаецца, працуе: у 1.45 годзе фонд знізіўся на 2022%, у той час як астатні рынак аблігацый знаходзіцца ў каламутным стане - і ўсё гэта прыносіць акцыянерам каля 2% у разліку на бягучую гадавую стаўку.

Ездзіць растуць стаўкі

Што рабіць, калі вы хочаце не столькі хэджаванне, колькі рост па аблігацыях на фоне бягучай валацільнасць ставак? Тады не шукайце далей, чым ETF Simplify Interest Rate Hedge на 200 мільёнаў долараў або каля таго
PFIX,
+ 5.44%.

Фонд займае вялікую пазіцыю ў пазабіржавых апцыёнах працэнтных ставак, якія прызначаны для павышэння кошту разам з любым павелічэннем доўгатэрміновых ставак. І, улічваючы нядаўнія крокі ФРС, гэтая стратэгія акупляецца ў значнай ступені.

Наколькі вялікі? Ну, гэты ETF вырас на 5.4% у чацвер, калі Уол-стрыт пераварыла крок ФРС і іншыя падзеі. І з пачатку года ён павялічыўся на 63% дзякуючы няўхільнаму росту даходнасці аблігацый.

Cтавары

Нягледзячы на ​​тое, што акцыі і аблігацыі адыгрываюць пэўную ролю ў дыверсіфікаваным партфелі незалежна ад больш шырокага эканамічнага ландшафту, усё больш важна прызнаць, што гэта не адзіныя два класы актываў.

Адзін з самых простых спосабаў атрымаць дыверсіфікаваны і без галаўнога болю доступ да тавараў праз біржавы прадукт - гэта Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF
PDBC,
-0.42%.
Гэты фонд у 9 мільярдаў долараў уключае самыя папулярныя на планеце ф'ючэрсныя кантракты на сыравінныя тавары, уключаючы алюміній, сырую нафту, кукурузу, золата, пшаніцу і іншыя. І лепш за ўсё тое, што ён пабудаваны такім чынам, каб абараніць вас ад надакучлівых дакументаў і страшнай падатковай формы K-1, якая пастаўляецца з некаторымі стратэгіямі інвеставання, звязанымі з таварамі.

Вядома, ёсць спецыялізаваныя таварныя фонды, калі вам патрэбны асаблівы густ - SPDR Gold Trusty на 68 мільярдаў долараў
GLD,
-0.38%,
напрыклад, або распалены Фонд прыроднага газу Злучаных Штатаў
УНГ,
+ 3.76%
 што з пачатку года вырасла на ашаламляльныя 140%. Але калі вы хочаце гуляць больш у абарону, а не гандляваць на аснове аднаго тавару, дыверсіфікаваныя фонды, такія як PDBC, з'яўляюцца лепшым варыянтам.

Стандартныя індэксныя фонды

Гэтыя варыянты толькі бянтэжаць вас? Тады майце гэта на ўвазе - у доўгатэрміновай перспектыве акцыі растуць. Зваротная 10-гадовая прыбытковасць была станоўчай для акцый, прынамсі часоў Вялікай дэпрэсіі... таму сапраўдным лекам ад мінусовага партфеля можа быць простае цярпенне.

Улічыце, што мінімумы фінансавага крызісу на мядзведжым рынку ўключалі паказанне S&P 666 500 сакавіка 6 г. на ўзроўні 2009. Сёння гэты арыенцір складае больш за 4,000. І нават калі б у вас быў абсалютна горшы час да крызісу і вы ўклалі б усё на максімумах да Lehman, вы ўсё роўна падвоілі б свае грошы, улічваючы пік індэкса ў 1,565 на момант закрыцця ў 2007 годзе.

Такім чынам, магчыма, падумайце аб доўгатэрміновай куплі ў старых фаварытах, такіх як SPDR S&P 500 Trust
Шпіён,
-3.55%
або ваш любімы індэксны фонд разам з любым з гэтых больш тактычных варыянтаў. Як абвяшчае старая прымаўка, вы можаце разбагацець, прагнічаючы, калі іншыя баяцца - нават калі спатрэбіцца некаторы час, каб вашы ўкладанні акупіліся.

Джэф Рыўз - аглядальнік MarketWatch. Ён не валодае ні адным са сродкаў, згаданых у гэтым артыкуле.

Цяпер чытаем: Гэтыя 13 акцый Nasdaq-100 мелі найбольшыя ваганні ўверх і ўніз пасля павышэння ставак ФРС. Ці варта палохацца?