Меркаванне: сезонны біржавы гандаль, які, як правіла, надзейны, пачынаецца ў чацвер

Ва ўсякім разе, цяпер гэта азначае, што на дыяграме SPX, як вы бачыце ніжэй, утварылася грубая «W», якая нацэлена на перамяшчэнне прыкладна да 4000. Ніжэй гэтага, на ўзроўні 3900, існуе супраціў, і гэтая вобласць учора спыніла ралі, але пакуль SPX працягвае зачыняцца вышэй за 3800, ралі можа працягвацца.

У канчатковым рахунку, на самай справе моцны супраціў прыходзіць у выглядзе 200-дзённай слізгальнай сярэдняй - у цяперашні час на 4120 і зніжаецца - і лініі сыходнага трэнду гэтага мядзведжага рынку (звярніце ўвагу на тоўстыя сінія лініі ніжэй).

Гэтыя лініі сыходнага трэнду па-ранейшаму вызначаюць гэта як мядзведжы рынак, але ралі ў гэтых цыклах могуць быць моцнымі - часта дастаткова моцнымі, каб праверыць мужнасць мядзведзяў, адначасова ўсыпляючы быкоў ілжывым пачуццём бяспекі. Нягледзячы на ​​​​гэта, сігнал пакупкі дыяпазону валацільнасці Макміліна (MVB) з пачатку кастрычніка ўсё яшчэ дзейнічае. Яго мэтай з'яўляецца верхняя +4σ «мадыфікаваная паласа Боллинджера», якая зараз знаходзіцца на ўзроўні 3980 і пачынае расці.

Каэфіцыенты пут-колл толькі для ўласнага капіталу ўмацавалі сігналы пакупкі. Акрамя таго, гэтыя сігналы пакупкі паступалі з надзвычай перапрададзеных пазіцый на іх графіках, што павінна зрабіць іх моцнымі. Акрамя таго, ст агульны каэфіцыент пут-колл таксама сігналізуе аб пакупцы. Ён ужо дасягнуў свайго мэтавага кроку на 100 пунктаў SPX уверх, але, паколькі гэтыя тры каэфіцыенты зніжаюцца, гэта аптымістычна для акцый.

Шырыня таксама нарэшце палепшылася, і абодва асцылятары шырыні цяпер сігналізуюць аб пакупцы. На гэтым тыдні быў яшчэ адзін «90% дзень росту». Фактычна, асцылятар шырыні «толькі для акцый» ужо знаходзіцца на тэрыторыі перакупленасці, але гэта добра, калі SPX знаходзіцца ў пачатку новага руху ўверх.

Адбылося невялікае паляпшэнне колькасці новых максімумаў на NYSE, але пакуль недастаткова, каб стварыць сігнал пакупкі ад гэтага ўсё яшчэ мядзведжага індыкатара.

Індэкс валацільнасць CBOE
VIX,
-5.99%
працягвае павольна змяншацца. У выніку сігнал аб пакупцы «пік рэзкага ўсплёску» па-ранейшаму дзейнічае, і мы збіраемся ўзмацніць стоп на гэтай пазіцыі (гл. наступны раздзел). Нягледзячы на ​​​​тое, што VIX усё яшчэ знаходзіцца на вышыні 20-х, ён пачынае зніжацца настолькі, каб наблізіцца да расце 200-дзённай слізгальнай сярэдняй VIX. Калі VIX закрываецца ніжэй за 200-дзённы на працягу двух дзён запар, гэта анулюе ток тэндэнцыя VIX сігнал продажу. 200-дзённая MA VIX знаходзіцца прыкладна на ўзроўні 26.50 і расце.

Звярніце ўвагу, што адмена тэндэнцыя VIX сігнал на продаж ёсць ня сігнал пакупкі. Сігнал пакупкі запатрабуе, каб 20-дзённая MA VIX Таксама ніжэй за 200-дзённую МА, і гэта зойме некаторы час, каб дасягнуць.

,en будаваць вытворных ад валацільнасці крыху палепшылася, хоць усё яшчэ ёсць некаторая нервовасць у цэнаўтварэнні апцыёнаў адносна пасяджэння FOMC на наступным тыдні 2 лістапада. Тэрміновая структура ф'ючэрсаў на VIX злёгку нахіляецца ўверх на працягу першых трох месяцаў, а потым даволі пераблытана. Гэта сціпла аптымістычна для акцый.

Падводзячы вынік, мы па-ранейшаму захоўваем «асноўную» мядзведжую пазіцыю, але абмянялі некалькі іншых пазіцый вакол гэтага, паколькі індыкатары генеравалі пацверджаныя сігналы пакупкі. Мы працягваем рэкамендаваць гэты падыход.

Новая рэкамендацыя: сезонны сігнал пакупкі

Гэта адна з самых надзейных і прыбытковых сезонных здзелак у нашым арсенале. Сезонны гандаль - гэта гандаль, заснаваны на календары, а не на цэнах або рынкавых дзеяннях.

У гэтай сістэме мы купляем «рынак» — SPX — пры закрыцці таргоў 27 кастрычніка^th і прадаваць пры закрыцці таргоў 2 лістапада^nd. (Ёсць змены, калі гэтыя даты прыпадаюць на выхадныя.)

Калі мы ўпершыню выкарысталі гандаль у 1997 годзе, мы правяралі яго да 1978 года. Гэта спрацавала кожны год у гэты перыяд часу. Цяпер яго паслужны спіс ужо не ідэальны.

За апошнія 36 гадоў, што сістэма была актыўнай, яна зарабіла грошы 31 раз, выкарыстоўваючы ў якасці асновы цэны SPX. У рэчаіснасці, паколькі мы купляем апцыёны, некалькі гадоў паказалі невялікія страты з-за спаду часу або зніжэння валацільнасць.

Як бы вы ні хацелі яго разрэзаць, гэта прыбытковая гандлёвая сістэма. Людзі часта спрабуюць разабрацца чаму працуе сезонны гандаль. У дадзеным выпадку першапачаткова гэта было звязана з тым, што многія ўзаемныя фонды закрываюць свае гадавыя кнігі ў канцы кастрычніка. Такім чынам, нягледзячы на ​​тое, што яны маглі прадаць у пачатку месяца, калі рынак перажываў «звычайны» кастрычнік, яны куплялі ў канцы месяца, каб не паказваць занадта шмат грошай на балансе ў канцы фінансавага года.

Раней мы згадвалі, што кастрычнік з'яўляецца «забойцам мядзведзяў», што азначае, што раней у кастрычніку былі некаторыя непрыемныя падзенні, але да канца месяца рынак каціцца ўверх. Гэта можа быць яшчэ адным фактарам, чаму сістэма працуе, таму што любой тыя, хто прадаў раней у гэтым месяцы, магчыма, не захочуць паказаць занадта шмат грошай на сваіх рахунках да канца месяца.

На закрыццё таргоў у чацвер, 27 кастрычніка^th,

Купіце 2 шпіёна лістапада (11^th) званкі на грошы

і прадаць 2 шпіёна лістапада (11^th) званкі з рэзультатыўнай цаной на 15 пунктаў вышэй.

Пасля таго, як пазіцыя ўстаноўлена, калі SPDR S&P 500 ETF Trust
Шпіён,
+ 2.38%
кол-у здзелак пры большым страйку ў любы час, затым згарніце абодва бакі спрэда на 15 пунктаў, застаючыся ў лістападзе (11^th) заканчэнне. Выйдзіце з усёй пазіцыі пры закрыцці таргоў у сераду, 2 лістапада^nd.

Новая рэкамендацыя: Kimberly-Clark

Новы сігнал пакупкі быў згенераваны узважаны графік пут-колл для Кімберлі Кларк
КМБ,
+ 2.46%.

Купіце 2 KMB студзеня (20^th) 120 званкоў

Па цане 5.20 або менш.

KMB: 120.07 студзеня (20^th) колл: стаўка 4.90, прапанова 5.20

Наступныя дзеянні

Усе прыпынкі з'яўляюцца ментальнымі прыпынкамі закрыцця, калі не пазначана іншае.

Мы выкарыстоўваем «стандартную» працэдуру згортвання для нашых спрэдаў SPY: у любым вертыкальным бычыным або мядзведжым спрэдзе, калі базавы дасягае кароткага страйку, згортваецца ўвесь спрэд. Вось бы рулон up у выпадку выкліку бычы спрэд, або рулон ўніз у выпадку мядзведзя пакласці разнос. Заставайцеся на тым жа выдыху і захоўвайце аднолькавую адлегласць паміж ударамі, калі не паказана іншае.

Доўгі 1 шпіёнскі ліст (18^th) 352 пут і шорт 1 ШПІЁН (18^th) 325 паставіць: гэта наша «асноўная» мядзведжая пазіцыя. Раней ён апускаўся тройчы. Працягвайце ўтрымліваць без прыпынку.

Тэрмін дзеяння заканчваецца: Long 1 SPY (28 кастрычніка^th) 391 і Лонг 1 шпіёнскі кастрычніка (28^th) 366 паставіць: гэта пачалося як доўгі 391 асядлаць; затым мы пракацілі кастрычніка (28^th) 391 адкладзены да кастрычніка (28^th) 366 ставіць. Прадайце пасаду зараз, калі можаце.

Тэрмін дзеяння заканчваецца: Long 1 SPY (28 кастрычніка^th) 352 пут і шорт 1 шпіёнскі кастрычнік (28^th) 327 паставіць: гэты спрэд быў набыты ў адпаведнасці з тэндэнцыя VIX сігнал продажу і быў згорнуты ўніз. Цяпер заменіце яго наступным: Купіце 1 шпіёна лістапада (18^th) 352 паставіць і прадаць 1 шпіён (18 лістапада).^th) 328 пастав. Спыніцеся, калі VIX закрываецца ніжэй за 26.50 два дні запар.

Доўгі 1 шпіёнскі ліст (18^th) Выклік 376 і Short 1 SPY (18^th) 396 званок: гэта новы сігнал пакупкі MVB, які быў усталяваны раніцай 4 кастрычніка^th. Мэта гэтага гандлю - для SPX гандляваць на верхняй паласе +4σ. Прыпынак для гэтай пазіцыі быў бы, калі б SPX закрыўся ніжэй за дыяпазон -4σ.

Доўгі 5 HLIT лістапада (18^th) 12.5 званкоў: падняць трэйлінг-стоп на 14.20.

Доўгія 1 ШПІЁН Лістапад (18^th) Выклік 367 і Short 1 SPY (18^th) 387 званок: гэты спрэд быў набыты ў адпаведнасці з апошнім сігналам пакупкі VIX "пік піку", які быў пацверджаны ў панядзелак, 17 кастрычніка^th. Спыніце сябе, калі VIX закрыецца як мінімум на 3.00 пункта вышэй за любы 1-, 2- або 3-дзённы перыяд (з выкарыстаннем цэн закрыцця). У адваротным выпадку мы будзем трымаць 22 гандлёвыя дні (прыкладна месяц).

Доўгія 300 KLXE: усталяваць закрыццё, плынінг-стоп у 11.80.Доўгі 2 WRK студзеня (20^th) 32.5 званкоў:  мы будзем трымаць столькі, колькі узважаны каэфіцыент пут-колл застаецца на сігнале пакупкі.

Дасылайце пытанні на: [электронная пошта абаронена].

Лоўрэнс Г. Макмілан з'яўляецца прэзідэнтам McMillan Analysis, зарэгістраванага кансультанта па інвестыцыях і гандлі таварамі. Макмілан можа займаць пазіцыі ў каштоўных паперах, рэкамендаваных у гэтай справаздачы, як асабіста, так і на рахунках кліентаў. Ён з'яўляецца дасведчаным трэйдарам і кіраўніком грашыма, а таксама аўтарам кнігі-бэстсэлера «Апцыёны як стратэгічныя інвестыцыі». www.optionsstrategist.com

Адмова ад адказнасці: ©McMillan Analysis Corporation зарэгістравана ў SEC як інвестыцыйны кансультант і ў CFTC як кансультант па гандлі таварамі. Інфармацыя ў гэтым бюлетэні была старанна сабрана з крыніц, якія лічацца надзейнымі, але дакладнасць і паўната не гарантуюцца. Супрацоўнікі або дырэктары McMillan Analysis Corporation або рахункі, якія кіруюцца такімі асобамі, могуць мець пасады ў каштоўных паперах, рэкамендаваных у кансультацыі.