Меркаванне: AT&T і яшчэ 4 нелюбімыя акцыі дывідэндаў, якія можна купіць у эпоху «рызыкоў»

Калі калі-небудзь быў час разглядаць сонныя, але стабільныя акцыі дывідэндаў, то цяпер самы час. Наступныя пяць акцый - гэта імёны, якія, шчыра кажучы, не павялічыліся так добра за апошнія 12 месяцаў. Але яны падзяляюць велізарны маштаб і зручную прыбытковасць, што гарантуе, што яны змогуць вытрымаць любую кароткатэрміновую валацільнасць, якую мы назіраем у бліжэйшыя месяцы. Акрамя таго, яны прапануюць шчодрыя даходы, якія прапануюць стымул купляць і трымаць, пакуль пыл не асядзе.

Яны могуць быць не такімі сэксуальнымі, як яркія тэхналагічныя акцыі або біятэхналогіі, якія год ці два таму зрабілі пакет свінг-трэйдараў. Але гэтыя пяць нялюбых дывідэнтных акцый, безумоўна, вартыя ўвагі прама зараз.

AT & T

AT & T
T,
+ 1.15%
гэта акцыя, ад якой многія інвестары завярнулі нос у апошні час, паколькі акцыі ўпалі на 25% у параўнанні з 52-тыднёвым максімумам у траўні 2021 года. Важнай прычынай з'яўляецца нявызначанасць вакол запланаванага выдзялення аперацый WarnerMedia і наступнага камбінацыі гэтых актываў з Discovery Inc.
ДЫСКА,
+ 2.80%

Але, улічваючы падзенне коштаў акцый і прывабнасць састарэлых актываў AT&T у асяроддзі, якое ў 2022 годзе ўсё больш выглядае як "нерызыкоўнае", магчыма, варта перайсці да гэтай блакітнай фішкі тэлекамунікацый нават без поўнай яснасці наконт выдзялення.

Разгледзім AT&T, як толькі ўзмацненне паказала высокія прыбыткі з лічбамі за чацвёрты квартал, якія ўпалі 26 студзеня; ён стаў лідэрам амерыканскіх аператараў бесправадной сувязі па росце абанентаў у 2021 годзе і перасягнуў чаканыя даходы. Яе шырокія аперацыі прыносяць 150 мільярдаў долараў гадавога даходу і стабільна прыбытковыя.

Так, адсутнасць яснасці вакол спін-офа робіць цяжкім упэўненасць у тым, што застанецца. Але, шчыра кажучы, частка дзеянняў у канцы 2021 года заключалася ў вызначэнні цэн на AT&T так, быццам яна распрадае найбольш прывабную частку свайго бізнесу - і цяпер акцыі даюць ашаламляльныя 8.6% дзякуючы зніжцы. AT&T было ясна, што скарачэнне дывідэндаў адбудзецца ў рамках гэтага аддзялення WarnerMedia, але нават 20% ад гэтых размеркаванняў пакідае інвестарам 6.6% зарплаты пры $25 за акцыю - больш чым у чатыры разы больш, чым тыповая акцыя S&P 500.

Праўда, вы паверылі б у тое, што гэта за дывідэнды або як будзе ацэньвацца астатняя частка AT&T. І вам давядзецца мець справу з пабочнымі акцыямі, якія вы атрымаеце пазней у гэтым годзе. Але гэтая ўкаранёная тэлекамунікацыя - гэта квінтэсэнцыя рызыкоўнай гульні, і яна была значна зніжана з-за ўсёй гэтай нявызначанасці.

Улічваючы ўсе іншыя невядомыя, з якімі сутыкаюцца інвестары, настойлівасць на AT&T можа здацца менш азартнай, чым на іншых кутках рынку.

Будзьце разумнейшым інвестарам. Чытайце бюлетэнь Need to Know кожную раніцу.

Магелан Сярэдняга цячэння

На фоне ўсплёску коштаў на нафту для свінг-трэйдараў стала модным аб'ядноўвацца ў энергетычныя даследчыкі для хуткага выйгрышу. Але для арыентаваных на прыбытак інвестараў з больш схільным падыходам да рызыкі і доўгатэрміновым гарызонтам можа быць выгадна прапусціць вытворчасць «уверх па плыні» і перайсці да больш надзейнага «прамежкавага» сегмента размеркавання энергетычнага рынку.

Magellan пераправе Partners
MMP,
+ 0.37%
з'яўляецца выдатным прыкладам гэтых магчымасцяў. Гэта акцыя коштам 10 мільярдаў долараў, якая ў асноўным займаецца захоўваннем і транспарціроўкай сырой нафты і розных нафтапрадуктаў, уключаючы бензін, газа і мазут.

Зноў жа, Magellan Midstream не бурыць і, такім чынам, падвяргаецца ўздзеянню бягучых рынкавых цэн - гэта проста пасрэднік, які зарабляе грошы на перамяшчэнні выкапнёвага паліва па сваёй сетцы трубаправодаў працягласцю каля 2,200 міль або захоўванні яго ў памяшканнях з каля 37 мільёнаў барэляў агульнай ёмістасці.

Адваротным бокам гэтага з'яўляецца тое, што акцыі прапусцілі ўсплёск коштаў на нафту. У той час як буйныя нафтавыя кампаніі, такія як Exxon Mobil
XOM,
+ 0.90%
дасягнулі 69% за апошнія 12 месяцаў, Magellan дасягнуў мізэрных 10% - гэта прыкладна палова S&P 500 за той жа перыяд. Але перавагай з'яўляецца тое, што гэты непрывабны, павольны і стабільны бізнес, хутчэй за ўсё, будзе працягваць пыхкаць, не турбуючыся ні пра якія ўзлёты і падзенні на Уол-стрыт або цэнах на энерганосьбіты.

І, дарэчы, Magellan Midstream структуравана як партнёрства і мае мандат на вялікія дывідэнды, каб павялічыць агульны прыбытак. Пры бягучай прыбытковасці 8.6%, нават калі акцыі насамрэч не рухаюцца значна, вы можаце разлічваць на значную зарплату на працягу наступнага года дзякуючы толькі штоквартальным выплатам.

Novartis

За апошнія 12 месяцаў швейцарскі вытворца лекаў Novartis
NVS,
+ 1.16%

NOVN,
+ 0.96%
знізіўся прыкладна на 4% у параўнанні з ростам S&P 22 амаль на 500% за той жа перыяд. Але ёсць прычыны для доўгатэрміновых інвестараў, арыентаваных на прыбытак, зірнуць на гэтыя акцыі.

Па-першае, гэта глабальны цэнтр аховы здароўя, які складае прыкладна 200 мільярдаў долараў, штогадовы даход складае больш за 50 мільярдаў долараў, а чысты аперацыйны грашовы паток складае больш за 12 мільярдаў долараў у год. З такімі лічбамі Novartis нікуды не дзенецца, нават калі сутыкнуўся з кароткачасовымі сустрэчнымі ветрамі.

Не менш важным з'яўляецца тое, што кампанія знаходзіцца на шляху да забраніраваць $6.62 прыбытку на акцыю ў 2022 фінансавым годзе. Яны больш чым пакрываюць гадавыя дывідэнды, якія ў мінулым годзе складалі каля $3.38 і ў цяперашні час акругляюцца да прыбытковасці ў 3.8%.

Цана акцый, праўда, крыху апярэдзіла сябе, як і многія акцыі аховы здароўя за апошнія год-два. Але ў той час як Novartis з'яўляецца адной з многіх фірмаў, якія займаюцца вакцынамі супраць COVID-19, яе маштабныя аперацыі - гэта значна больш, чым гульня на пандэміі. Яе прэпараты ўключаюць лячэнне ў такіх галінах, як афтальмалогія, неўралогія, імуналогія, дэрматалогія, сардэчна-сасудзістыя захворванні - і мноства іншых.

І калі гэтай значнай прыбытковасці, значнай прыбытковасці і дыверсіфікаванай дзейнасці ў галіне аховы здароўя недастаткова, каб прывабіць вас, улічыце, што Novartis ацэньваецца крыху менш чым у 13 разоў больш, чым будучы прыбытак. Гэта значна ніжэй за форвардны P/E каля 20 для S&P у цэлым. Інвестары будуць плаціць справядлівую цану за Novartis на гэтых узроўнях, а не залежаць ад значнага росту ў будучыні, каб апраўдаць бягучыя цэны на акцыі.

Unilever

Гігант спажывецкіх тавараў Unilever
UL,
+ 0.18%

ULVR,
+ 0.03%

УНА,
-0.46%
з'яўляецца выдатным прыкладам высакаякасных акцый, якія могуць стаць выгаднай здзелкай пасля нядаўняй нізкай эфектыўнасці. Ён знізіўся прыкладна на 12% за апошнія 12 месяцаў, у той час як S&P вырас амаль удвая больш, чым у іншым кірунку, але мае магутны брэнд і ўкаранёныя аперацыі, якія гарантуюць, што ён паспяхова перажыве нядаўні спад.

Фірма, якая базуецца ў Вялікабрытаніі, апублікавала амаль 6.6 мільярда долараў чыстага прыбытку пры амаль 56 мільярдах долараў даходу. І яго сегменты таксама прыгожа падзелены з дыверсіфікацыяй паміж домам і асабістым доглядам. У прыватнасці, у 2020 годзе (апошнія даступныя дадзеныя за ўвесь год) каля 14 % даходаў паступіла ад аперацый па догляду за домам з тканінай, у тым ліку лінейкі мыйных сродкаў Comfort, 13 % ад «марожанага», напрыклад брэнда Ben & Jerry's і 12 % ад «ачышчэння скуры», якое ўключае такія брэнды, як сродкі асабістай гігіены Dove і Axe. 

Нядзіўна, што Unilever можа надзейна прапанаваць шчодрыя квартальныя дывідэнды, якія склалі каля $2.03 у мінулым годзе і ў гадавым вылічэнні дасягаюць амаль 4.0% прыбытковасці пры бягучых цэнах. Тэндэнцыі продажаў асноўных спажывецкіх тавараў у цэлым вельмі стабільныя, але дадатковая дыверсіфікацыя велізарных і разнастайных аперацый Unilever стварае дадатковы ўзровень камфорту для інвестараў, якія не схільныя да рызыкі.

У прыватнасці, калі вас турбуе завышаная ацэнка акцый тэхналагічных кампаній або рызыка інфляцыі і больш высокіх ставак, якія з'ядаюць дыскрэцыйныя продажу, варта адзначыць стабільны доўгатэрміновы характар ​​акцый UL.

US Bancorp

Хаця тэхнічна «рэгіянальны» банк паводле азначэнняў Уол-стрыт, US Bancorp
USB,
+ 0.19%
гэта што заўгодна, але не мясцовы ўбор з жменькай галін. Ён можа пахваліцца прыкладна 70,000 2,500 супрацоўнікаў, якія працуюць у 26 звычайных офісах у 2021 штатах, галоўным чынам у заходняй палове ЗША. Па стане на 600 год агульныя актывы складалі XNUMX мільярдаў долараў.

Так, ён не мае такой жа ступені комплексных інвестыцыйных паслуг, як знакі Уол-стрыт, такія як Goldman Sachs
GS,
+ 2.21%,
і, праўда, ён больш залежыць ад звычайных бізнес-кірункаў іпатэкі, спажывецкіх крэдытаў і банкаўскіх паслуг для малога бізнесу, чым мегабанкі, такія як JPMorganChase
JPM,
+ 1.36%.
Але тое, чаго не хапае US Bancorp у флэш-памяці, кампенсуецца маштабам - і гэта забяспечвае вялікую маржу дзякуючы шырокім рэзервам і эфектыўнасці бэк-офісаў.

Трэба прызнаць, што гэты крэдытор нязначна прапусціў свае прыбыткі ў чацвёртым квартале з $1.07 у прыбытку на акцыю супраць кансенсусных ацэнак у $1.11, часткова дзякуючы росту выдаткаў. Але ў цэлым дэталі абнадзейваюць, у тым ліку рост крэдытаў і дэпазітаў. І хаця на працягу чацвёртага квартала было трохі балбатні аб павышэнні працэнтных ставак, сапраўды ў студзені мы заўважылі рэальны рух; стаўка па 10-гадовых казначэйскіх аблігацыях
TMUBMUSD10Y,
1.791%
падскочыла з 1.5% да прыкладна 1.8%. Такія стаўкі спадарожнага ветру будуць спрыяць толькі дасягненню будучых вынікаў.

Нават калі мы працягнем назіраць барацьбу на рынках у лютым, гэта акцыя, якая будзе бяспечнай, незалежна ад таго, што адбудзецца ў бліжэйшыя тыдні. Даходнасць складае 3.2 % пры бягучых цэнах, і гэта роўна з PNC Financial Services
PNC,
-1.07%
як найбуйнейшы рэгіянальны банк у краіне і прагназуе прыбытак на акцыю ў памеры $4.34 у гэтым фінансавым годзе пры гадавых дывідэндах у памеры ўсяго $1.84. Гэта больш чым дастаткова для падушкі прыбытку, каб падтрымаць або нават павялічыць размеркаванне і захаваць стабільнасць акцый на фоне любой кароткачасовай валацільнасць на Уол-стрыт.

Падрабязней: Гэтыя 14 банкаўскіх акцый знаходзяцца ў лепшым становішчы, каб атрымаць выгаду ад росту працэнтных ставак

Джэф Рыўз - аглядальнік MarketWatch. Яму не належаць акцыі, згаданыя ў гэтым артыкуле.

Больш ад MarketWatch

23 дывідэндныя акцыі, якія могуць прайсці гэты строгі кантроль якасці

Вы ўсё яшчэ можаце знайсці прытулак у тэхналагічных акцыях: гэтыя 20 каштоўных папер забяспечваюць вельмі стабільную прыбытак

Фондавыя інвестары ведаюць, што нельга змагацца з ФРС, але вы можаце змагацца з мадэллю ФРС

Шырока абвешчанае стаўленне P/E як інструмент выбару акцый было больш памылковым, чым правільным

Гэта самыя важныя моманты, якія трэба праверыць на старонцы каціровак акцый, перш чым прымаць рашэнне аб куплі або продажы