Меркаванне: «Не проста сядзець, а рабіць што-небудзь». Фондавы рынак прапануе вам прыняць некаторыя цяжкія рашэнні з вашымі грашыма.

Я інвеставаў з падлеткавага ўзросту. Па натуры я аптыміст. Я па змаўчанні натуральна і лёгка стаўлюся да пазітыву; у маім жыцці дабро заўсёды атрымлівае карысць ад сумневаў.

Калі я чую і чытаю экспертаў, якія звяртаюцца да рынкавых і эканамічных паралеляў з мінулага, мой вопыт за апошнія некалькі дзесяцігоддзяў паказаў, што кожны спад, рэцэсія або крах у канчатковым выніку аказваўся магчымасцю пакупкі. У выніку паверыць у добрае ў доўгатэрміновых прагнозах заўсёды было лёгка.

Зараз гэта не так. Калі вы хочаце рассмяшыць мяне ў гэтыя дні, скажыце што-небудзь асабліва аптымістычнае пра рынак. Скажыце мне, што Федэральная рэзервовая сістэма затрымае пасадку, ці што рэцэсія не наступіць, і я паспрабую заглушыць фырканне.

Тым часам скажыце што-небудзь негатыўнае, і ўсё, што вы скажаце, будзе гучаць праўдападобна, разумна або практычна правільна, калі толькі вы не крычыце і не кідаецеся ў галаву наконт падаючага неба.

Напрыклад, мне лёгка адмовіцца ад майго снежаньскага інтэрв'ю з аўтарам Гары Дэнтам, які працягваў даўні заклік да падзення рынку ЗША на 85% ці больш ад піку да мінімуму. Дэнт гучыць гучна і нахабна і, здаецца, выклікаў 10 з трох апошніх спадаў рынку.

Але я з усіх сіл намагаюся знайсці аптымістычны бок нядаўняй размовы з Робам Арнотам. Арнот, якога некаторыя людзі называюць вечным мядзведзем, з'яўляецца галоўным сабакам у інвестыцыйнай кампаніі Research Affiliates і сказаў у інтэрв'ю майму падкасту Money Life with Chuck Jaffe, што ён лічыць, што горшае з мядзведжага рынку ўжо ззаду, нават як Рэцэсія ў ЗША наперадзе.

Вам не патрэбны мядзведжы рынак, каб мець рэцэсію (ці наадварот), але ў акцыях няма чаго хвалявацца, калі вы ведаеце, што эканоміка будзе змагацца, і чакаеце, што барацьба будзе працягвацца даўжэй, чым у большасці іншых.

Магчыма, гэта пацвярджэнне маіх уласных пачуццяў, але калі Роджэр Аліага-Дыяс, галоўны эканаміст Амерыкі і кіраўнік аддзела стварэння глабальнага партфеля гіганта ўзаемных фондаў The Vanguard Group, сказаў у шоу, што Федэральная рэзервовая сістэма можа дасягнуць мэты па інфляцыі да 2025 года. , гэта было больш дакладным, чым многія прагнозы, якія сведчаць аб тым, што мы выйдзем з лесу да трэцяга квартала гэтага года.

Дадайце да гэтага меркаванне Патрыка Люса, эканаміста ITR Economics, які сказаў, што ў канцы гэтага года ў 2024 годзе «не пазбегнуць жорсткай пасадкі». Люс і яго калегі, мабыць, найбольш вядомыя жудаснымі прагнозамі, якія заклікаюць да новай Вялікай дэпрэсіі. 2030-я гады. Гэты смелы прагноз лёгка адхіліць ад такога вялікага балбатуна, як Дэнт, яго цяжэй ігнараваць у плоскім, прамалінейным, дэмаграфічным тлумачэнні Люсі.

Усё гэта не азначае, што на гэты раз усё па-іншаму.

Тым не менш, калі мы маем справу з праблемамі, якія ў некаторых выпадках не ўзнікалі дзесяцігоддзямі, і выкарыстоўваем класічны падручнік для іх вырашэння, то ў нас ёсць успаміны пра тое, як усё можа адбывацца. І, непазбежна, кожны спад, незалежна ад прычыны, суправаджаўся аднаўленнем.

У канчатковым рахунку, гэта тое, што я чакаю на гэты раз, хоць я баюся, што перавага будзе цёплай і нездавальняючай. Я заўсёды казаў інвестарам зазірнуць унутр, калі рынак становіцца валасатым, каб высветліць, ці датычацца змены, якія іх хвалююць, спецыфічнымі для рынку, асобных інвестыцый або іх саміх.

Тое, што я адчуваю ў сабе — і чую ад чытачоў і слухачоў у дыскусіях на гэты конт — гэта тое, што розніца ў асабістых абставінах. Проста кожны можа ўспрыняць тое, што зараз адбываецца асабіста.  

Вашы пачуцці наконт эканомікі, інфляцыі і працэнтных ставак фарміруюцца тым, што вы бачыце на бензакалонцы, у прадуктовай краме і на рахунках па крэдытнай карце або прапановах пераводу балансу. Звярніце ўвагу на тое, што вы адчуваеце, калі правяраеце ацэначны рынкавы кошт вашага дома або размаўляеце з сябрамі пра грошы і фінансы.

Дадайце да гэтага зніжэнне на фондавым рынку на 20% у мінулым годзе, а таксама загалоўкі аб звальненнях з працы і занепакоенасць уплывам магчымай рэцэсіі, і практычна няма магчымасці захаваць надзею на тое, што вы нейкім чынам апынуліся вышэй за бойку.

Рулон са зменамі

Для людзей, якія знаходзяцца на пенсіі або набліжаюцца да выхаду на пенсію — і я пачаў уключаць сябе ў гэтую групу, калі мне споўнілася 60 у мінулым годзе — існуе дадатковая заклапочанасць з нагоды паслядоўнасці вяртання і рызыкі даўгалецця, рэальнай магчымасці таго, што фондавы рынак можа падаць у падзенне, калі вы выходзіце на пенсію, рэзка зніжаючы патэнцыял прыбытку вашага гнязда, адначасова павялічваючы верагоднасць таго, што вы перажывеце свае грошы.

Старэнне - у спалучэнні з сучаснымі ўмовамі - робіць гэты страх больш адчувальным, чым калі-небудзь.

Маладыя пакаленні, тым часам, не знаёмыя з інфляцыйным ціскам, пра які дзеці 1960-х і 70-х гадоў памятаюць, як іх бацькі бурчалі за кухонным сталом. Інфляцыя - гэта праблема, якую яны цяпер павінны высветліць і змагацца з ёй.

Так што так, гэты час здаецца іншым для большасці з нас. Не прадаць-усё/скасаваць-план/пабудаваць-бамбасховішча іншае, але іншае «Не проста сядзець, а рабіць што-небудзь».

Для малодшага ўзросту гэта ставіць павышаную ўвагу на выдаткі не толькі на бензакампоўку, але і на інвестыцыі. Купляйце, трымайце, гандлюйце і прадавайце эфектыўна і знайдзіце спосаб ацаніць кожны долар.

З пункту гледжання партфеля, дыверсіфікаваць; інвестуйце ў сферы рынку, якія вы ігнаравалі, таму што размеркаванне вашых грошай і рызыкі - гэта форма страхоўкі ад такіх часоў.

Пажылым інвестарам тым часам варта засяродзіцца на атрыманні і абароне даходаў, забяспечваючы тое, што яны могуць прынесці незалежна ад рынкавых і эканамічных умоў.

Не, гэтыя стратэгіі не радыкальныя, але гэта крокі, якія рэфлекторна адчуваюць сябе «іншымі», таму што яны з'яўляюцца лепшай рэакцыяй у той час, калі амаль нічога не адчувае сябе добра.

Падрабязней: Чаму нечакана слабыя вядучыя эканамічныя паказчыкі могуць быць добрай навіной

Таксама чытайце: "Nasdaq - наша любімая шорт-камера". Гэты рыначны стратэг лічыць, што ў 2023 годзе рэцэсія і крэдытны крызіс удараць па акцыях.