Меркаванне: «Я бачу магчымасці для пакупкі». Як гэты біржавы трэйдар з 40-гадовым стажам зарабляе грошы на мядзведжым рынку

Апошнім часам ён назапашваў акцыі Invesco QQQ Trust
QQQ,
+ 0.36%
таму што быў значны распродаж. «У першы тыдзень ліпеня QQQ і SPY
Шпіён,
-0.24%
былі добрыя пакупкі», — кажа ён. Ён спыняе гандаль, дадае ён, калі «ў казіно або за сталом занадта горача».  

Калі Kornstein прадасць QQQ? «Займаючы гандлёвую або інвестыцыйную пазіцыю, вы павінны ведаць, калі збіраецеся прадаць, перш чым нават купіць. Грунтуючыся на тэхнічным аналізе, я вызначыў, што 350 долараў або вышэй - гэта мой пункт продажу QQQ». (Заўвага: яго мэтавая цана можа змяніцца ў будучыні ў залежнасці ад зменлівых рынкавых умоў.) 

Купляйце на мінімуме за 52 тыдні

Kornstein выкарыстоўвае простую біржавую стратэгію, якая працавала дзесяцігоддзямі. «Я знаходжу ўстояную кампанію, акцыі якой упалі да мінімуму за 52 тыдні і робяць разварот. Гэта азначае, што акцыі аднаўляюцца. Гэта класічны, надзейны гандаль. Купляючы на ​​мінімуме за 52 тыдні, вы зніжаеце рызыку». 

Адным з прыкмет таго, што акцыі аднавіліся, з'яўляецца калі 20-дзённая слізгальная сярэдняя перасякае 30-дзённую слізгальную сярэднюю (г.зн. простая стратэгія перасячэння слізгальнай сярэдняй). Па словах Корнштэйна, гэта прыкмета таго, што акцыі, магчыма, адскочылі ад свайго 52-тыднёвага мінімуму і могуць накіравацца ўверх. 

Корнштэйн апісвае тып кампаній, якія ён любіць зачэрпваць на мінімумах: «Мэта складаецца ў тым, каб купляць добра зарэкамендавалі сябе кампаніі, якія вырабляюць матэрыяльную прадукцыю, а не інтэлектуальную ўласнасць. У мяне ёсць пасады ў Боінгу
бакалаўр,
+ 2.22%,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
і Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Гэта кампаніі, якія існуюць на працягу доўгага часу, якія прадаюць рэальныя прадукты. Nvidia
NVDA,
+ 1.37%
і Advanced Micro Systems
amd,
+ 1.39%
ёсць іншыя кампаніі, якія адпавядаюць гэтаму крытэру». Корнштэйн дадае, што аддае перавагу акцыям, якія выплачваюць дывідэнды, стратэгіі, якую падтрымлівае інвестар-ветэран Уорэн Каплан - прадмет нядаўняя функцыя MarketWatch.

Прадавайце на максімуме за 52 тыдні 

Калі акцыі дасягаюць максімуму за 52 тыдні, Kornstein прадае. «Я загадзя ведаю, калі прадаваць, — кажа ён, — і адно правіла, якому я падпарадкоўваюся, — гэта прадаваць на максімуме за 52 тыдні. Калі я займаю пазіцыю, я заўсёды загадзя вызначаю сваю цану выхаду».  

Корнштэйн папярэджвае, што стратэгія пакупкі і ўтрымання назаўжды не з'яўляецца надзейнай. «Банкрутства General Motors — добры прыклад», — кажа ён. «Заўсёды ведайце, калі выйсці са становішча».

Выкажам здагадку, што вы памыляецеся

Яшчэ адно правіла Корнштэйна: пасля куплі акцый ён заўсёды мяркуе, што памыляецца ў пазіцыі. Гэта адзін са спосабаў, як ён зніжае рызыку. Корнштэйн кажа: «Я назапашваю пазіцыю, пачынаючы з малога, з 10 або 25 акцый. Калі гэта ідзе супраць мяне, я спыняю назапашванне і чакаю. Кожны думае, што, купляючы, будзе мець рацыю і заробіць шмат грошай. Але калі гэта ідзе супраць іх, многія інвестары адмаўляюцца прызнаваць гэты факт. Яны вераць, што акцыі вернуцца, і шакаваныя, калі гэтага не адбываецца».

Корнштэйн дадае, што многія інвестары занадта эмацыйна прывязваюцца да сваіх акцый. Затым гэтым інвестарам цяжка прадаць сваіх няўдачнікаў.

Пачніце з малога

Нягледзячы на ​​тое, што Корнштэйн мае значныя пазіцыі, ён заўсёды пачынае з невялікіх пазіцый. «Я мог бы купіць 10 акцый у канцы дня. Я паклаў свае грошы на стол. Калі я маю рацыю, я буду працягваць дапаўняць пазіцыю. Калі не так, я сяду на пазіцыю і пагляджу, што адбудзецца. Я ніколі не займаю вялікія пазіцыі адначасова. З цягам часу вы павялічваеце або нарастаеце». Ключ, кажа ён, заключаецца ў тым, каб загадзя разлічыць, колькі акцый купіць.

Калі акцыі ідуць супраць вас

Купля на 52-тыднёвым мінімуме - гэта разумная стратэгія, але яна не заўсёды працуе. Напрыклад, пяць гадоў таму Kornstein купіў Exxon Mobil
XOM,
-2.00%
акцыі на 52-тыднёвым мінімуме - але ён пайшоў да 100-тыднёвага мінімуму, а затым да 25-гадовага мінімуму. «Мне спатрэбілася пяць гадоў, каб выйсці з гэтай пазіцыі і прадаваць з прыбыткам». 

Урок: «Я з задавальненнем зарабляю на сваіх пакупках адзінкавыя і двухмесныя грошы», — кажа ён. «Я не стаўлю за мэту зрабіць хоумран. Каб быць паспяховым трэйдарам або інвестарам, патрабуецца цярпенне. Калі вы не цярплівыя, вы не павінны гандляваць ". 

Як доўга працягнецца гэты мядзведжы рынак? 

«Мядзведжы рынак будзе працягвацца як мінімум да снежня. Потым паглядзім, што будзе», — кажа Корнштэйн. Што робіць яго такім перакананым? «Мядзведжы рынак пачаўся, калі ФРС павысіла працэнтныя стаўкі на тры чвэрці пункта. Гэта быў пачатак», — кажа ён. «Мы ведаем, што ў ліпені і ў кастрычніку яны падвысяць стаўкі, таму што сказалі».

Тым не менш, Kornstein не хвалюе, бычыны ці мядзведжы рынак. «Я знаходжу магчымасці на гэтым рынку, і гэта не ўключае шортынг. Я выявіў, што шортынг (г.зн. стаўка на тое, што акцыі або індэксы падаюць уніз) не працуе добра».

Kornstein раіць інвестарам і трэйдарам сачыць за фактамі. «Я правёў 40 гадоў, шукаючы і выяўляючы факты, і гэта цяжкая праца», — кажа ён. «Прытрымвайцеся купляць асобныя акцыі або ETF, такія як SPY і QQQ. Гэта вельмі простыя прадукты». 

Ён дадае: «Знайдзіце стратэгію, якая вам падыходзіць, і працягвайце яе выкарыстоўваць. Вы можаце пачаць з куплі адной акцыі кампаніі, якая выплачвае дывідэнды і знаходзіцца на самым нізкім узроўні за 52 тыдні. Гэта лепш, чым спроба знайсці наступны гаршчок з золатам». 

Майкл Шчыры (michaelsincere.com) з'яўляецца аўтарам «Разуменне варыянтаў» і «Разуменне акцый». Яго апошняя кніга, «Як атрымаць прыбытак на фондавым рынку» (McGraw Hill, 2022), даследуе стратэгіі інвеставання ў бычыны і мядзведжы рынак. 

Падрабязней: Банк Амерыкі зніжае мэтавы паказчык S&P 500 да «самага нізкага ўзроўню» пасля прагнозу рэцэсіі

Таксама чытайце: Не бойся мядзведзя. Гэта дае вам шанец выбраць выйгрышныя акцыі і перамагчы рынак.