Меркаванне: калі вы думаеце, што на фондавым рынку прыйдзе мітынг Санта-Клаўса, вось як гуляць

Такім чынам, 3700 - гэта наступны ўзровень падтрымкі, а затым ёсць падтрымка на гадавых мінімумах каля 3500. З боку ўверх, зараз ёсць супраціў у вобласці 3900-3940.

Больш шырокая карціна заключаецца ў тым, што SPX усё яшчэ знаходзіцца ў сыходным трэндзе, і што апошняе ралі правалілася ў пачатку снежня прама на лініі сыходнага трэнду, якая вызначае гэты мядзведжы рынак. Зніжэнне 200-дзённай слізгальнай сярэдняй (MA) таксама знаходзілася ў той жа вобласці, каля 4100.

Мы закрываем нашы пазіцыі па сігнале пакупкі дыяпазону валацільнасці Макмілана (MVB), які адбыўся ў пачатку кастрычніка, і цяпер мы будзем чакаць, пакуль з'явіцца новы сігнал. Калі б SPX закрыўся ніжэй за ніжні дыяпазон -4σ (у цяперашні час на 3760 і зніжаецца), гэта было б першым крокам да новага сігналу пакупкі. Гэта, здаецца, непазбежна.

Каэфіцыенты пут-колл толькі для ўласнага капіталу працягваюць расці і, такім чынам, застаюцца на сігналах продажу. За апошнія некалькі тыдняў адбыліся адносна вялікія пакупкі апцыён на акцыі, і гэта было адным з асноўных фактараў росту каэфіцыентаў пут-колл. Гэтыя каэфіцыенты даволі высокія на іх графіках, таму яны лічацца зонай перапрададзенасці. Аднак «перепроданность» не азначае «купля».

Пасля таго, як рынак апусціўся ніжэй за 3900, шырыня была дрэннай на працягу наступных двух дзён. Гэта падштурхнула асцылятары шырыні - якія ўжо былі на сігналах продажу, пачынаючы з 5 снежня^th — на тэрыторыю перапраданасці. Цяпер мы назіраем, ці могуць яны генераваць сігналы пакупкі. Фактычна, асцылятар шырыні NYSE зрабіў генераваць сігнал пакупкі па стане на 21 снежня^st, але асцылятар «толькі акцыі» не мае. Як правіла, мы патрабуем, каб любы сігнал ад гэтага індыкатара (які падвяргаецца рэзкаму аналізу) захоўваўся як мінімум два дні запар, перш чым лічыць яго сігналам, які можа дзейнічаць.

Новыя 52-тыднёвыя максімумы на Нью-Йоркскай фондавай біржы зноў адстаюць на некаторы час, і, такім чынам, індыкатар "новыя максімумы супраць новых мінімумаў" застаецца сігналам да продажу.

Такім чынам, прыведзеныя вышэй паказчыкі адносна адмоўныя, але гэта кантрастуе з індэксам валацільнасць CBOE
VIX,
+ 9.47%
паказчыкі, якія больш бычыныя. Сігнал пакупкі VIX "пік піку" 13 снежня^th застаецца на месцы. Больш за тое, трэнд сігналу пакупкі VIX, які з'яўляецца больш прамежкавым сігналам, застаецца на месцы. VIX павінен падняцца вышэй за 26, каб адмяніць гэтыя сігналы пакупкі.

,en будаваць валацільнасць вытворных застаецца бычыным. Гэта значыць, тэрміновыя структуры ф'ючэрсаў VIX і індэксаў валацільнасці CBOE маюць нахіл уверх. Больш за тое, усе ф'ючэрсы VIX гандлююцца з прэміяй да VIX. Студзеньскія ф'ючэрсы на VIX цяпер з'яўляюцца першым месяцам, таму мы чакаем папераджальных знакаў, якія з'явяцца, калі ф'ючэрсы на Ян VIX вырастуць вышэй цаны ф'ючэрсаў на люты VIX. У цяперашні час гэта не пагражае.

Сезонныя заканамернасці, якія нібыта «пануюць» паміж Днём падзякі і пачаткам новага гандлёвага года, сёлета не спрацавалі. Аднак апошняя з гэтых мадэляў яшчэ наперадзе - мітынг Санта-Клаўса - і яна ўсё яшчэ можа выратаваць што-небудзь для быкоў.

Такім чынам, мы працягваем падтрымліваць «асноўную» мядзведжую пазіцыю і будзем працягваць гэта рабіць, пакуль SPX знаходзіцца ў сыходным трэндзе. мы воля гандаль пацвердзіў сігналы іншых нашых індыкатараў вакол гэтай «асноўнай» пазіцыі.

Новая рэкамендацыя: мітынг Дзядоў Марозаў

Ралі Санта-Клаўса - гэта тэрмін і рынкавы сезонны ўзор, вызначаны Ейлам Хіршам больш за 60 гадоў таму. Ён мае моцны паслужны спіс. Сістэма простая: рынак расце на працягу апошніх пяці гандлёвых дзён аднаго года і першых двух гандлёвых дзён наступнага года - сямідзённы перыяд.

У гэтым годзе сістэма пачынае дзейнічаць пасля закрыцця таргоў у чацвер, 22 снежня^nd (сёння). Аднак, калі ў гэты перыяд SPX не прынясе прыбытку, гэта будзе яшчэ больш негатыўна для акцый у будучыні.

На закрыццё таргоў у чацвер, 22 снежня^nd,

Купіце 2 шпіёна студзеня (13^th) званкі на грошы

І прадаць 2 шпіёна студзеня (13^th) выклікі, якія складаюць 15 балаў з грошай.

Для гэтага гандлю няма прыпынку, акрамя часу. Калі SPDR S&P 500 ETF Trust
Шпіён,
-1.43%
гандлюе на больш высокім страйку, пакуль пазіцыя знаходзіцца на месцы, затым згортвае ўвесь спрэд на 15 пунктаў з кожнага боку. У любым выпадку, выйдзіце са спрэдаў пры закрыцці таргоў у сераду, 4 студзеня^th (другі гандлёвы дзень новага года).

Наступныя дзеянні

Усе прыпынкі з'яўляюцца ментальнымі прыпынкамі закрыцця, калі не пазначана іншае.

Мы выкарыстоўваем «стандартную» працэдуру згортвання для нашых спрэдаў SPY: у любым вертыкальным бычыным або мядзведжым спрэдзе, калі базавы дасягае кароткага страйку, згортваецца ўвесь спрэд. Вось бы рулон up у выпадку выкліку бычы спрэд, або рулон ўніз у выпадку мядзведзя пакласці разнос. Заставайцеся на тым жа выдыху і захоўвайце аднолькавую адлегласць паміж ударамі, калі не рэкамендавана іншае.

Доўгі 2 шпіёнскі студзень (20^th) 375 путаў і Short 2 студзеня (20^th) 355 ставіць: гэта наша «асноўная» мядзведжая пазіцыя. Пакуль SPX застаецца ў сыходным трэндзе, мы хочам захаваць пазіцыю тут.

Доўгі 1 шпіёнскі студзень (6^th) Выклік 408 і кароткі нумар 1 SPY Jan (6^th) 423 званок: гэты гандаль заснаваны на сігнале пакупкі MVB, які быў усталяваны 4 кастрычніка^th. Мы ўжо згарнулі пару разоў і выцягнулі з пазіцыі нейкі прыбытак. Зачыніце пакінуты спрэд зараз.

Доўгі 2 КМБ студзеня (20^th) 135 званкоў: мы паднялі гэтую пазіцыю на мінулым тыдні. Канчатковы прыпынак застаецца на 135.

Доўгі 2 студзеня IWM (20^th) 185 званкоў на грошы і Short 2 IWM студзеня (20^th) 205 званкоў: гэта наша пазіцыя, заснаваная на бычынай сезоннасці паміж Днём падзякі і другім гандлёвым днём новага года. Мы адкарэктуем гэтую пазіцыю, калі IWM павялічыцца на працягу перыяду ўтрымання, але першапачаткова для пазіцыі няма стопу, таму ўвесь дэбет знаходзіцца пад пагрозай.

Доўгі 2 PSX студзеня (20^th) 105 ставіць: мы збіраліся трымаць гэтыя путы столькі, колькі узважаны стаўленне пут-колл застаецца на сігнале продажу. Аднак каэфіцыент пут-колл перайшоў на сігнал пакупкі, таму выйдзіце з гэтых путаў зараз.

Доўгі 2 AJRD студзеня (20^th) 52.5 званкоў: AJRD атрымала прапанову аб паглынанні цалкам наяўнымі ў памеры 56 долараў, таму выйдзіце з гэтых званкоў зараз. Не прадавайце іх ніжэй парытэту.

Доўгі 1 шпіёнскі студзень (20^th) Выклік 402 і Short 1 SPY Jan (20^th) 417 званкоў: гэты спрэд быў набыты пры закрыцці 13 снежня^th, калі быў згенераваны апошні сігнал пакупкі VIX «пік піку». Спыніцеся, калі пасля VIX закрыецца вышэй за 25.84. У адваротным выпадку мы будзем трымаць 22 гандлёвыя дні.

Доўгі 1 шпіёнскі студзень (20^th) 389 put і Short 1 SPY Jan (20^th) 364 паставіць: гэта было дадаткам да нашай «асноўнай» мядзведжай пазіцыі, усталяванай, калі SPX закрыўся ніжэй за 3900 15 снежня^th. Спыніце сябе ад гэтага распаўсюджвання, калі SPX закрываецца вышэй 3940 XNUMX.

Доўгі 2 PCAR лютага (17^th) 97.20 ставіць: гэтыя путы былі набыты 20 снежня^th, калі яны нарэшце гандлявалі на нашым ліміце пакупкі. Мы будзем працягваць утрымліваць гэтыя путы да таго часу, пакуль узважаны каэфіцыент пут-колл па сігнале продажу.

Дасылайце пытанні на: [электронная пошта абаронена].

Лоўрэнс Г. Макмілан з'яўляецца прэзідэнтам McMillan Analysis, зарэгістраванага кансультанта па інвестыцыях і гандлі таварамі. Макмілан можа займаць пазіцыі ў каштоўных паперах, рэкамендаваных у гэтай справаздачы, як асабіста, так і на рахунках кліентаў. Ён з'яўляецца дасведчаным трэйдарам і кіраўніком грашыма і з'яўляецца аўтарам бэстсэлера «Апцыёны як стратэгічныя інвестыцыі». www.optionsstrategist.com

Адмова ад адказнасці: ©McMillan Analysis Corporation зарэгістравана ў SEC як інвестыцыйны кансультант і ў CFTC як кансультант па гандлі таварамі. Інфармацыя ў гэтым бюлетэні была старанна сабрана з крыніц, якія лічацца надзейнымі, але дакладнасць і паўната не гарантуюцца. Супрацоўнікі або дырэктары McMillan Analysis Corporation або рахункі, якія кіруюцца такімі асобамі, могуць мець пасады ў каштоўных паперах, рэкамендаваных у кансультацыі.