За першыя тры кварталы 6.8 года амерыканскія хатнія гаспадаркі страцілі багацце на 2022 трыльёна долараў, як на фондавым рынку
SPX,
-0.73%
DJIA,
-0.90%
COMP,
-0.70%
знізіўся больш чым на 25% свайго кошту, паведаміла Федэральная рэзервовая сістэма ў пятніцу ва ўрадавым штоквартальным выпуску фінансавыя рахункі.
Намінальны чысты кошт знізіўся на 4.6% да 143.3 трлн долараў, паколькі рынкавы кошт актываў упаў на 6 трлн долараў, а абавязацельствы выраслі прыкладна на 900 млрд долараў. Балансы хатніх гаспадарак падмацаваліся дзякуючы павелічэнню ўласнага капіталу на 10%, які з'яўляецца найвялікшай крыніцай багацця для большасці амерыканскіх сем'яў.
Але страта рэальнага багацця са студзеня па верасень была прыкладна ўдвая большай — 13.5 трыльёнаў долараў у цяперашніх доларах — з улікам імклівай інфляцыі ў гэтым годзе. Інфляцыя робіць даўгі і абавязацельствы меншымі з пункту гледжання пакупніцкай здольнасці.
Падзенне рэальнага багацця на 8.6% за тры кварталы з'яўляецца другім па хуткасці падзеннем за ўсю гісторыю (серыя дадзеных пачынаецца з 1959 года). Адзінае большае падзенне адбылося пасля фінансавага крызісу 2008-09 гадоў. (Багацце, страчанае падчас Вялікай дэпрэсіі 1930-х гадоў, верагодна, было б рэкордам, калі б у нас былі дадзеныя.)
Балансы здаровыя — пакуль
Нават пасля папраўкі на інфляцыю рэальны дабрабыт хатніх гаспадарак быў прыкладна на 10% вышэй, чым у канцы 2019 года, непасрэдна перад пандэміяй COVID-19.
Балансы хатніх гаспадарак — у сукупнасці — заставаліся ў выдатнай форме, нягледзячы на страты на Уол-стрыт і падзенне пакупніцкай здольнасці. Багацце як доля гадавога аднаразовага (пасля выплаты падаткаў) асабістага даходу крыху знізілася да 769%, недалёка ад рэкордных 825% у першым квартале года.
Пры 18.8 трлн долараў абавязацельствы складалі толькі 103% гадавога наяўнага даходу, што значна ніжэй за пікавы паказчык у 136%, які назіраўся ў 2008 годзе, якраз у той момант, калі бурбалка на рынку жылля лопнула. У рэальным выражэнні абавязацельствы сёння ніжэйшыя, чым былі ў той час, нягледзячы на значна большую эканоміку.
Да канца верасня ўладальнікі дамоў, у прыватнасці, былі ў добрым фінансавым стане, і капітал у іх дамах вырас да амаль рэкордных 70.5% ад рынкавага кошту з рэкордна нізкага ўзроўню ў 46% у 2012 годзе. Але калі цэны на жыллё працягваюць падаць, як яны зроблена за апошнія некалькі месяцаў, домаўладальнікі без асаблівага ўздзеяння на фондавым рынку пачнуць адчуваць сябе бядней. Што адбудзецца з цэнамі на жыллё па меры росту ставак па іпатэцы, з'яўляецца галоўнай невядомасцю, з якой сутыкаюцца як палітыкі, так і ўладальнікі дамоў.
Узяць на сябе дадатковыя даўгі
Папярэджвальныя знакі таксама міргаюць, калі сямейная запазычанасць прачнулася, як Рып Ван Вінкл, пасля 10-гадовага сну. Пасля дзесяцігоддзя адсутнасці росту запазычанасці з улікам інфляцыі рэальны доўг хатніх гаспадарак павялічыўся на 4.3% у год у трэцім квартале, што з'яўляецца самым хуткім ростам з 2007 года.
Каб падтрымліваць узровень жыцця, спажыўцы бяруць даўгі або зберагаюць грошы. Паводле аднаго з паказчыкаў, асветленых у гэтай справаздачы ФРС, узровень асабістых зберажэнняў знізіўся да 3.7% ад наяўнага даходу пасля таго, як за апошнія 10 гадоў ён быў у сярэднім больш чым на 10%.
Аднак у сукупнасці ў хатніх гаспадарак яшчэ шмат наяўных грошай. Банкаўскія рахункі і фонды грашовага рынку па-ранейшаму перапоўненыя больш чым 18 трыльёнамі долараў адносна ліквідных дэпазітаў. Гэтага амаль дастаткова, каб пагасіць кожны цэнт запазычанасці хатніх гаспадарак.
Але, вядома, людзі, якія валодаюць запазычанасцю, і людзі, якія маюць мільёны ў банку, - гэта не адно і тое ж.
На наступным тыдні ФРС паведаміць дадатковыя звесткі аб фінансавай справаздачнасці, уключаючы размеркаванне актываў і абавязацельстваў у адпаведнасці з рознымі групамі, такімі як узрост, раса, узровень адукацыі, даход і багацце. Але нават эканамісты ФРС паставілі пад сумнеў дакладнасць гэтых табліц размеркавання, таму што пандэмія ўсё парушыла.
Сачыце за грашыма, калі можаце
Адна з самых вялікіх невядомых у сучаснай эканоміцы - гэта тое, на якія зберажэнні даводзіцца звяртацца тыповым сем'ям, калі часы стануць больш цяжкімі. Згодна з адным наборам здагадак, звычайная сям'я ў ніжняй палове рэйтынгу багацця мае каля $10,000 XNUMX у гатовым грашовым эквіваленце. Для мяне гэта не праходзіць тэст на пах, улічваючы, колькі людзей жывуць ад заробку да заробку. Але хто ведае?
Мы можам не ведаць, у каго насамрэч захоўваюцца ўсе гэтыя грошы, пакуль у наступным годзе не будуць апублікаваны больш дакладныя дадзеныя з агляду спажывецкіх фінансаў ФРС, які праводзіцца кожныя тры гады.
Я спадзяюся, што сем'і сапраўды дастаткова ўстойлівыя, каб падтрымліваць узровень жыцця, нават калі ФРС працягвае свае намаганні, каб запаволіць іх выдаткі, каб вярнуць інфляцыю ў адпаведнасць. Калі звычайныя сем'і занадта моцна зацягваюць паясы, спад працы і багацця непазбежны.
Рэкс Натынг - аглядальнік MarketWatch, які піша пра эканоміку больш за 25 гадоў.
Яшчэ пра багацце і інфляцыю
Большыя зарплаты - добрая навіна для працоўных сем'яў Амерыкі. Чаму гэта бянтэжыць ФРС?
Амерыканцы адчуваюць сябе бядней нездарма: дабрабыт сям'і быў здробнены з-за інфляцыі і рэзкага росту працэнтных ставак
Чаму амерыканцы так сварлівыя да эканомікі? Яны ніколі не гублялі столькі пакупніцкай здольнасці за адзін год, калі стымул высыхае і інфляцыя кіпіць
Меркаванне: Меркаванне: багацце сям'і ўпала на 13.5 трыльёна долараў, другое найгоршае падзенне за ўсю гісторыю
За першыя тры кварталы 6.8 года амерыканскія хатнія гаспадаркі страцілі багацце на 2022 трыльёна долараў, як на фондавым рынку
-0.73%
-0.90%
-0.70%
SPX,
DJIA,
COMP,
знізіўся больш чым на 25% свайго кошту, паведаміла Федэральная рэзервовая сістэма ў пятніцу ва ўрадавым штоквартальным выпуску фінансавыя рахункі.
Намінальны чысты кошт знізіўся на 4.6% да 143.3 трлн долараў, паколькі рынкавы кошт актываў упаў на 6 трлн долараў, а абавязацельствы выраслі прыкладна на 900 млрд долараў. Балансы хатніх гаспадарак падмацаваліся дзякуючы павелічэнню ўласнага капіталу на 10%, які з'яўляецца найвялікшай крыніцай багацця для большасці амерыканскіх сем'яў.
Але страта рэальнага багацця са студзеня па верасень была прыкладна ўдвая большай — 13.5 трыльёнаў долараў у цяперашніх доларах — з улікам імклівай інфляцыі ў гэтым годзе. Інфляцыя робіць даўгі і абавязацельствы меншымі з пункту гледжання пакупніцкай здольнасці.
Падзенне рэальнага багацця на 8.6% за тры кварталы з'яўляецца другім па хуткасці падзеннем за ўсю гісторыю (серыя дадзеных пачынаецца з 1959 года). Адзінае большае падзенне адбылося пасля фінансавага крызісу 2008-09 гадоў. (Багацце, страчанае падчас Вялікай дэпрэсіі 1930-х гадоў, верагодна, было б рэкордам, калі б у нас былі дадзеныя.)
Балансы здаровыя — пакуль
Нават пасля папраўкі на інфляцыю рэальны дабрабыт хатніх гаспадарак быў прыкладна на 10% вышэй, чым у канцы 2019 года, непасрэдна перад пандэміяй COVID-19.
Балансы хатніх гаспадарак — у сукупнасці — заставаліся ў выдатнай форме, нягледзячы на страты на Уол-стрыт і падзенне пакупніцкай здольнасці. Багацце як доля гадавога аднаразовага (пасля выплаты падаткаў) асабістага даходу крыху знізілася да 769%, недалёка ад рэкордных 825% у першым квартале года.
Пры 18.8 трлн долараў абавязацельствы складалі толькі 103% гадавога наяўнага даходу, што значна ніжэй за пікавы паказчык у 136%, які назіраўся ў 2008 годзе, якраз у той момант, калі бурбалка на рынку жылля лопнула. У рэальным выражэнні абавязацельствы сёння ніжэйшыя, чым былі ў той час, нягледзячы на значна большую эканоміку.
Да канца верасня ўладальнікі дамоў, у прыватнасці, былі ў добрым фінансавым стане, і капітал у іх дамах вырас да амаль рэкордных 70.5% ад рынкавага кошту з рэкордна нізкага ўзроўню ў 46% у 2012 годзе. Але калі цэны на жыллё працягваюць падаць, як яны зроблена за апошнія некалькі месяцаў, домаўладальнікі без асаблівага ўздзеяння на фондавым рынку пачнуць адчуваць сябе бядней. Што адбудзецца з цэнамі на жыллё па меры росту ставак па іпатэцы, з'яўляецца галоўнай невядомасцю, з якой сутыкаюцца як палітыкі, так і ўладальнікі дамоў.
Узяць на сябе дадатковыя даўгі
Папярэджвальныя знакі таксама міргаюць, калі сямейная запазычанасць прачнулася, як Рып Ван Вінкл, пасля 10-гадовага сну. Пасля дзесяцігоддзя адсутнасці росту запазычанасці з улікам інфляцыі рэальны доўг хатніх гаспадарак павялічыўся на 4.3% у год у трэцім квартале, што з'яўляецца самым хуткім ростам з 2007 года.
Каб падтрымліваць узровень жыцця, спажыўцы бяруць даўгі або зберагаюць грошы. Паводле аднаго з паказчыкаў, асветленых у гэтай справаздачы ФРС, узровень асабістых зберажэнняў знізіўся да 3.7% ад наяўнага даходу пасля таго, як за апошнія 10 гадоў ён быў у сярэднім больш чым на 10%.
Аднак у сукупнасці ў хатніх гаспадарак яшчэ шмат наяўных грошай. Банкаўскія рахункі і фонды грашовага рынку па-ранейшаму перапоўненыя больш чым 18 трыльёнамі долараў адносна ліквідных дэпазітаў. Гэтага амаль дастаткова, каб пагасіць кожны цэнт запазычанасці хатніх гаспадарак.
Але, вядома, людзі, якія валодаюць запазычанасцю, і людзі, якія маюць мільёны ў банку, - гэта не адно і тое ж.
На наступным тыдні ФРС паведаміць дадатковыя звесткі аб фінансавай справаздачнасці, уключаючы размеркаванне актываў і абавязацельстваў у адпаведнасці з рознымі групамі, такімі як узрост, раса, узровень адукацыі, даход і багацце. Але нават эканамісты ФРС паставілі пад сумнеў дакладнасць гэтых табліц размеркавання, таму што пандэмія ўсё парушыла.
Сачыце за грашыма, калі можаце
Адна з самых вялікіх невядомых у сучаснай эканоміцы - гэта тое, на якія зберажэнні даводзіцца звяртацца тыповым сем'ям, калі часы стануць больш цяжкімі. Згодна з адным наборам здагадак, звычайная сям'я ў ніжняй палове рэйтынгу багацця мае каля $10,000 XNUMX у гатовым грашовым эквіваленце. Для мяне гэта не праходзіць тэст на пах, улічваючы, колькі людзей жывуць ад заробку да заробку. Але хто ведае?
Мы можам не ведаць, у каго насамрэч захоўваюцца ўсе гэтыя грошы, пакуль у наступным годзе не будуць апублікаваны больш дакладныя дадзеныя з агляду спажывецкіх фінансаў ФРС, які праводзіцца кожныя тры гады.
Я спадзяюся, што сем'і сапраўды дастаткова ўстойлівыя, каб падтрымліваць узровень жыцця, нават калі ФРС працягвае свае намаганні, каб запаволіць іх выдаткі, каб вярнуць інфляцыю ў адпаведнасць. Калі звычайныя сем'і занадта моцна зацягваюць паясы, спад працы і багацця непазбежны.
Рэкс Натынг - аглядальнік MarketWatch, які піша пра эканоміку больш за 25 гадоў.
Яшчэ пра багацце і інфляцыю
Большыя зарплаты - добрая навіна для працоўных сем'яў Амерыкі. Чаму гэта бянтэжыць ФРС?
Амерыканцы адчуваюць сябе бядней нездарма: дабрабыт сям'і быў здробнены з-за інфляцыі і рэзкага росту працэнтных ставак
Чаму амерыканцы так сварлівыя да эканомікі? Яны ніколі не гублялі столькі пакупніцкай здольнасці за адзін год, калі стымул высыхае і інфляцыя кіпіць
Source: https://www.marketwatch.com/story/household-wealth-down-by-13-5-trillion-in-2022-second-worst-destruction-on-record-11670623787?siteid=yhoof2&yptr=yahoo