Меркаванне: гэтыя 10 акцый, якія выплачваюць дывідэнды, паказваюць, чаму наяўныя грошы не смецце на жорсткім рынку

чаму? Інвестары разлічваюць кошт дывідэндаў у адносінах да кошту акцый. Дывідэнды ў 10 долараў на акцыі коштам 100 долараў прыносяць 10% дывідэнтных даходаў. Калі акцыя ўпадзе да 50 долараў, той самы дывідэнд азначае 20% дывідэнтнай прыбытковасці. Інвестары сцякаюцца да такіх высокіх дывідэнтных даходаў, падтрымліваючы цану.

Яшчэ адна перавага дывідэндаў як для акцыянераў, так і для кампаній: у кіраўнікоў менш спакусы марнаваць грошы на дрэнныя ідэі, ад даследаванняў трусіных нор да набыццяў па завышаных цэнах.

Акрамя таго, рэгулярныя грашовыя дывідэнды даюць інвестарам падставы прытрымлівацца кампаніі і нават купляць больш акцый у цяжкія часы. У выніку з'яўляецца база больш якасных акцыянераў, тых, хто валодае цярпеннем, мэтанакіраванасцю і ўменнем выбіраць акцыі. Фактычна, усе кампаніі з самай доўгай гісторыяй выплаты грашовых дывідэндаў з'яўляюцца аднымі з фаварытаў якасных акцыянераў. 

Напрыклад, я параўнаў спіс з 20 лепшых акцый па дывідэндах са штогадовага рэйтынгу так званых дывідэндных арыстакратаў з базай дадзеных з 2,695 акцый, за якімі ідзе мая ініцыятыва QualityShareholders Initiative ва Універсітэце Джорджа Вашынгтона. Усе 20 гэтых акцый увайшлі ў першую траціну для якасных акцыянераў; 14 увайшлі ў топ-15%, а дзевяць - у топ-10%.  

Узначальвае спіс: Procter & Gamble
PG,
-0.55%,
3M
МММ,
-0.67%,
Coca-Cola
КО,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Джонсан і Джонсан
JNJ,
-0.62%,
Abbvie
ABBV,
-1.00%,
Abbott Laboratories
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
PEP,
-1.00%,
Аўтаматычная апрацоўка дадзеных
ADP,
-0.47%
і Кімберлі-Кларк
КМБ,
-1.24%.
  

Акцыі, якія прыносяць дывідэнды, могуць быць выдатнымі доўгатэрміновымі інвестыцыямі, але не кожная акцыя з дывідэндамі з'яўляецца выдатнай пакупкай. Кампаніі могуць плаціць высокія дывідэнды, таму што яны знаходзяцца ў тупіку, не маючы магчымасці павялічыць прыбытак або маржу.

Да таго ж не ўсе кампаніі павінны выплачваць дывідэнды. Калі кампанія мае ашаламляльныя магчымасці для росту, як у існуючым бізнэсе, так і ў тым, што яна можа набыць, ёй і яе акцыянерам лепш прапусціць дывідэнды.  

Каб дапамагчы зразумець розніцу, і перш чым заняцца акцыямі, якія плацяць дывідэнды, паглядзіце, ці тлумачаць праўленне або менеджэры кампаніі, што яны думаюць пра дывідэнды. Дырэктары маюць амаль поўную свабоду вырашэння палітыкі дывідэндаў, так што гэта выдатная мера іх кіравання.

Дырэктары таксама павінны паказаць, што яны разумеюць, што іх праца складаецца ў тым, каб размеркаваць кожны карпаратыўны долар па найлепшым мэтам. Магчымае прымяненне ўключае рэінвеставанне ў бягучы бізнес, набыццё новых, выкуп акцый па заніжанай цане на адкрытым рынку або выплату грашовых дывідэндаў.

Кампаніі, якія добра тлумачаць сваю дывідэндную палітыку - незалежна ад таго, выплачваюць яны рэгулярныя дывідэнды ці не - з'яўляюцца кампаніямі, якія варта разглядаць як магчымасці для інвестыцый, таму што гэта сведчыць аб тым, што кіраўнікі і дырэктары думаюць як уласнікі. Сярод дывідэнтных арыстакратаў, калі яны прыцягваюць высакаякасных акцыянераў, яны, верагодна, будуць добрымі акцыямі, асабліва ў цяжкія часы.

Лоўрэнс А. Канінгем — прафесар Універсітэта Джорджа Вашынгтона, заснавальнік Quality Shareholders Group і выдавец з 1997 года кнігі «Нарысы Уорэна Бафета: урокі для карпаратыўнай Амерыкі».  Каб атрымліваць навіны пра даследаванне Канінгэма аб якасных акцыянерах, падпішыцеся тут. 

Будзьце ў курсе. Зарэгіструйцеся тут, каб штотыдзень атрымліваць па электроннай пошце гісторыі MarketWatch аб лепшых узаемных фондах і ETF!

Падрабязней: Глабальныя дывідэнды растуць па меры таго, як аднаўленне пандэміі згасае

Таксама чытайце: Чаму гіганты ўзаемных фондаў спакойна вяртаюць права голасу асобным акцыянерам