Меркаванне: гэтыя 3 бяспечныя акцыі прыносяць больш, чым 10-гадовыя казначэйскія аблігацыі

Але з прабачэннямі перад сэрам Джонам Тэмплтанам, гэты раз здаецца іншым. Мы бачылі, як ФРС увяла чатыры працэнтныя стаўкі ў гэтым годзе ў самы агрэсіўны перыяд грашова-крэдытнай палітыкі прыкладна за 30 гадоў.

Калі вы жадаеце змяніць размеркаванне партфеля са старых улюбёнцаў, вам неабавязкова вяртацца на рынак аблігацый. Ёсць некалькі высокапрыбытковых акцый, якія прапануюць выплаты, якія прыкладна ўдвая перавышаюць тыповы S&P 500
SPX,
+ 0.29%
акцыі - і нават лепш, чым прыкладна 3.0% прыбытковасці 10-гадовых казначэйскіх аблігацый
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

І ў адрозненне ад некаторых высокадаходных акцый з высокай рызыкай, гэтыя тры дэманструюць адносна нізкую валацільнасць і маюць устойлівыя выплаты, якія не будуць скарочаны пры першых прыкметах непрыемнасцяў.

JPMorgan Chase

У ліпені мегабанк JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
пачаў парад прыбыткаў для фінансавага сектара, як звычайна. На жаль, гэтыя вынікі нікога не ўразілі, і акцыі ўпалі пасля навін аб сціплых прыбытках і аб прыпыненні выкупу акцый.

Аднак зацішша працягвалася нядоўга. Добрыя вынікі аналагаў умацавалі ўяўленне аб паспяховым ветры для сектара, абумоўленым больш высокімі працэнтнымі стаўкамі і моцным крэдытаваннем. Акрамя таго, прыпыненне выкупу акцый адбылося не з-за дрэннага паводзінаў або дэфіцыту; хутчэй, гэта частка задавальнення чаканых больш высокіх патрабаванняў да нарматыўнага капіталу да 2024 года.

За апошні месяц акцыі ўпалі прыкладна на 10%. Дывідэнтных даходнасць складае 3.4%.

Што можа быць лепшым спосабам адыграць фінансавы сектар, чым найбуйнейшы банк у ЗША па актывах і рынкавай капіталізацыі, паколькі айчынная эканоміка працягвае пагаршацца, а рост ставак павялічвае чыстую працэнтную маржу?

Акрамя таго, гэта не тое, што JPM губляе актуальнасць. Разгледзім некалькі дэталяў з нядаўняй справаздачы аб прыбытках, якія паказваюць, што сальда крэдытаў па крэдытных картах павялічылася на 9% у квартале, а агульныя выдаткі кліентаў банка выраслі на 15% у параўнанні з мінулым годам. Гэта не так сэксуальна, як прыбытковы IPO і інвестыцыйна-банкаўскія кампаніі, якія квітнелі перад пандэміяй, але гэта доказ трываласці банка.

Некаторыя інвестары ў дывідэнды могуць з недаверам ставіцца да акцый пасля зніжэння іх выплат у выніку фінансавага крызісу. Але майце на ўвазе, што, як і цяперашнія абмежаванні капіталу, гэтыя скарачэнні адбыліся ў адказ рэгулятарам. Акрамя таго, у той час як такія аналагі, як Bank of America
BAC,
+ 0.32%
і Citigroup
C,
+ 0.12%
яшчэ не дасягнулі ўзроўню коштаў акцый 2008 года і іх квартальных ставак дывідэндаў, JPM не мае такой праблемы; бягучая стаўка дывідэндаў у памеры $4.00 штогод значна вышэй, чым выплаты $1.52 да крызісу.

Abbvie

Вядучая фармацэўтычная кампанія AbbVie 
ABBV,
-0.80%
праўда, страціў некаторы імпульс у параўнанні з максімумамі 2022 года. Тым не менш, ён па-ранейшаму ў параўнанні з годам - ​​і, што больш важна для інвестараў, арыентаваных на прыбытак, плаціць больш чым удвая больш, чым S&P 500 на 4.0%.

Акцыі падтрымліваюць шэраг спрыяльных тэндэнцый, у тым ліку захаванне ўстойлівасці супрацьзапаленчага блокбастара Humira, а таксама моцны рост прэпаратаў Skyrizi і Rinvoq, якія лечаць аутоіммунные захворванні. У ліпені кампанія апублікавала двухзначны рост прыбытку - у тым ліку ашаламляльны рост продажаў прэпарата Skyrizi для лячэння хваробы Крона на 86%, упершыню штоквартальны аб'ём продажаў прэпарата перавысіў 1 мільярд долараў.

Брэнд кампаніі малады, але ён утварыўся ў выніку аддзялення падраздзялення па даследаванні фармацэўтыкі і лекаў у 2013 годзе ад матчынай Abbott Laboratories
ABT,
-0.54%.
Гэта азначае, што вы сапраўды можаце прасачыць гісторыю больш чым 130-гадовай даўніны - у тым ліку зайздросны паслужны спіс 49 гадоў запар павелічэння дывідэндаў праз гэтага бацькоўскага прадпрыемства.

Але калі вас цікавіць толькі нядаўняя гісторыя, у гэтага лідэра дывідэндаў яшчэ ёсць што спадабацца. З моманту заснавання кампанія павялічыла дывідэнды больш чым на 250%. Услед за набыццём Allergan за 63 мільярды долараў у 2020 годзе галіновая даследчая фірма Ацаніце Pharma прадказаў, што AbbVie стане найбуйнейшай фармацэўтычнай кампаніяй па продажы лекаў, якія адпускаюцца па рэцэпце, да 2028 года.

Гэта азначае, што, хутчэй за ўсё, мы можам чакаць значна большага ад яго прадуктовай канвееры - і мноства дадатковых павелічэнняў дывідэндаў - у наступныя гады.

Больш за тое, калі вы баіцеся вяртання валацільнасць, вы можаце зрабіць горш, чым схавацца ў сектары аховы здароўя. Продажы лекаў устойлівыя да рэцэсіі, і суровая рэальнасць такая, што даволі непрацуючая амерыканская сістэма аховы здароўя на працягу дзесяцігоддзяў пакутавала ад хранічнай інфляцыі коштаў, не парушаючы акцыі, такія як AbbVie.

габелен

Магчыма, вы не думаеце, што акцыі, арыентаваныя на рознічны гандаль, - гэта асабліва разумная стаўка на фоне рынкавай нявызначанасці і інфляцыйнага ціску. Але высакакласныя брэнды, як правіла, больш устойлівыя, чым спажывецкія кампаніі з паніжаным рынкам і Tapestry
TPR,
-0.58%
 мае лаяльную базу дзякуючы раскошным таблічкам з назвамі Coach, Kate Spade і Stuart Weitzman.

У прыватнасці, апошнія вынікі Tapestry ўключалі рэкордны гадавы аб'ём продажаў у 6.7 мільярда долараў, павялічыўшыся больш чым на 15% у параўнанні з папярэднім годам і перавысіўшы ўзровень 2019 фінансавага года да пандэміі. Столькі пра ціск інфляцыі, які стрымлівае продажы!

Больш за тое, гэты рост адбыўся, нягледзячы на ​​тое, што працяглыя абмежаванні, звязаныя з пандэміяй, працягвалі перашкаджаць яго міжнародным продажам у мацерыковым Кітаі, дзе продажы ў Вялікім Кітаі ўпалі на 30%. Калі гэта тое, што Tapestry можа зрабіць з кітайскім сустрэчным ветрам, толькі ўявіце, што ён будзе рабіць у будучыні, калі ўсё тут павернецца.

Інвестары ў дывідэнды ўсё яшчэ могуць адчуваць сябе абпаленымі пасля таго, як кампанія ненадоўга прыпыніла выплаты падчас пандэміі. Але варта адзначыць, што Tapestry відавочна імкнецца вярнуць капітал сваім акцыянерам цяпер, калі ён вярнуўся на правільны шлях. У якасці доказу: у мінулым годзе ён выкупіў звычайныя акцыі на 1.6 мільярда долараў і плануе выкупіць яшчэ 700 мільёнаў долараў у наступным годзе. Акрамя таго, яго савет толькі што зацвердзіў павелічэнне дывідэндаў на 20% да 30 цэнтаў на акцыю.

Дывідэнтных даходнасць цяпер складае 3.3%.

Пасля ўсяго гэтага не дзіўна, што супольнасць Уол-стрыт вельмі захоплена гэтай акцыяй. У жніўні Barclays і Cowen & Co. прапанавалі "купляць" ці падобныя рэйтынгі акцый, а ў ліпені Wells Fargo пацвердзіў сваю "залішнюю вагу" рэйтынг Tapestry.

Джэф Рыўз - аглядальнік MarketWatch. Яму не належаць акцыі, згаданыя ў гэтым артыкуле.

Паслухайце Карла Ікана ў Лепшыя новыя ідэі ў фестывалі грошай 21 і 22 верасня ў Нью-Ёрку. Легендарны трэйдар адкрые свой погляд на сёлетні дзікі рынак.

Больш ад MarketWatch

Цэны на нафту зніжаюцца, але ацэнкі прыбыткаў энергетычных кампаній працягваюць расці — гэтыя акцыі танныя

10 абарончых акцый, якія таксама могуць забяспечыць вам рост і дывідэнды ў доўгатэрміновай перспектыве

Dow звычайна падае ў верасні. Прычына гэтага - адна з неразгаданых таямніц рынку