Меркаванне: гэтыя пяць тэхналагічных акцый даюць інвестарам большую ўзнагароду за іх рызыку

У той час як высокія тэхналагічныя кампаніі могуць спыніць свой рост, хутчэй за ўсё, гэта будзе група дзеючых, устойлівых карпаратыўных тэхналагічных кампаній, якія будуць нарошчваць свае вынікі.

ў нядаўняя калонка, я ўказаў на тэндэнцыі дэфляцыйных тэхналогій, такіх як аўтаматызацыя і штучны інтэлект (AI), і спажывецкія тавары прэміум-класа, якія з'яўляюцца больш бяспечнай гульнёй. ServiceNow
цЯПЕР,
+ 3.33%,
IBM
IBM,
+ 1.65%
і Apple
AAPL,
+ 1.47%
падняўся на вяршыню спісу. 

Паколькі кампаніі імкнуцца скараціць выдаткі, яны будуць звяртацца да найважнейшых тэхналогій, уключаючы інфраструктуру, бяспеку, даныя і штучны інтэлект, каб падтрымліваць і павялічваць прадукцыйнасць, забяспечваючы пры гэтым адпаведнасць патрабаванням і бяспеку ва ўсім ІТ-ландшафце. Большая частка гэтага будзе атрымана за кошт максімальнага выкарыстання існуючага праграмнага забеспячэння, актываў і сантэхнікі, якія часта паступаюць ад традыцыйных пастаўшчыкоў ІТ і праграмнага забеспячэння, многія з якіх былі аднесены да катэгорыі старых тэхналагічных кампаній. 

Cisco
CSCO,
+ 1.60%
моцны нядаўні квартал, у якім кампанія пераўзышла ацэнкі аналітыкаў і павысіла рэкамендацыі, можа служыць напамінам - і індыкатарам - таго, што арыентаваныя на прадпрыемствы кампаніі, якія доўгі час адышлі на другі план у параўнанні з хуткарослымі буйнымі тэхналагічнымі кампаніямі, - гэта тое, куды варта звярнуць увагу інвестарам для добрага балансу рызыкі і ўзнагароджання.

Пяць кампаній, якія займаюцца праграмным забеспячэннем і інфраструктурай 

Ядловец: Ядловец
JNPR,
+ 1.16%
паставіў біць і падымаць чвэрць. Кампанія мае добрую пазіцыю для ўстойлівай працы ў сферы інфраструктуры і за апошнія некалькі гадоў дасягнула поспехаў у тым, каб дыверсіфікавацца ад сваіх каранёў тэлекамунікацый і развівацца ў такіх сферах, як прадпрыемства і воблака. Кампанія падвоіла сваю архітэктуру і кібербяспеку, якія кіруюцца штучным інтэлектам. Я бачу, што Juniper, як і Cisco, знаходзіцца ў патрэбным месцы ў патрэбны час. Кампанія павінна быць у стане атрымаць выгаду з выдаткаў на важную інфраструктуру для ўмацавання ІТ і бяспекі прадпрыемства. 

Hewlett Packard Enterprise: Hewlett Packard Enterprise
HPE,
+ 0.51%
знаходзіцца ў шматгадовым пераходзе ад буйной жалезнай інфраструктурнай кампаніі да таго, што генеральны дырэктар Антоніа Нэры назваў кампаніяй «усё як паслуга». Яго Партфоліо GreenLake была ў авангардзе тэндэнцыі да прыватнага воблака на аснове спажывання, якое злучае карпаратыўны цэнтр апрацоўкі дадзеных з публічным воблакам. Кампанія, якая ацэньваецца адносна танна з суадносінамі кошт-прыбытак (P/E) 5.5, хутка набліжаецца да 1 мільярда долараў штогадовага перыядычнага даходу (ARR), што з'яўляецца вялікім крокам у яе пераходзе на падпіску. Тым не менш, прыбытковасць акцый складае 3.08%. HPE было цяжэй дамагчыся росту праз пандэмію, але мы бачым, што такія кампаніі, як IBM і Cisco, ідуць добра, гэта можа стаць пазітыўным знакам для HPE, калі яна паведаміць аб прыбытках на наступным тыдні. 

Аракул: Больш за 70% даходаў Oracle прадказальныя
ORCL,
+ 2.88%
з'яўляецца адным з самых устойлівых дывідэнтных назваў праграмнага забеспячэння на рынку. Кампанія мае надзейны асноўны бізнес, ад якога залежаць яе кліенты ва ўсіх макраэканамічных умовах, таму сёння цяжка не разглядаць Oracle як больш бяспечную тэхналагічную гульню. Устойлівы асноўны бізнес дапаўняе яго хутка растучая воблачная прапанова, сукупны даход якой перасягнуў 10 мільярдаў долараў у год і працягвае расці дзякуючы стратэгіям перакрыжаваных продажаў у спалучэнні з высокай прадукцыйнасцю прапаноў NetSuite і Fusion. У цэлым інвестары атрымліваюць стабільнасць, прыбытковасць і рост 

SAP: Пакуль SAP
SAP,
+ 1.03%
і Oracle могуць гандляваць на сваіх квартальных прыбытках, яны маюць агульныя ўласцівасці, якія робяць іх цікавымі гульнямі для інвестараў. SAP таксама ў значнай ступені абапіраецца на свой воблачны бізнес, і, хоць яна не стварае інфраструктуру як паслугу, як Oracle, назіраецца хуткі рост міграцыі сваіх кліентаў у воблака. Улічваючы, што 80% даходаў кампаніі цяпер падпадаюць пад тое, што яна лічыць «больш прадказальным даходам», у трэцім квартале выручка ад воблака вырасла на 38% — або на 25% пры нязменных валютах — у той час як адставанне ў воблаку вырасла ў той жа час. Сустрэчныя валютныя ветры былі яшчэ больш сур'ёзнымі для нямецкага праграмнага гіганта, але яго вельмі прадказальны даход у спалучэнні з ростам воблака і амаль 2% прыбытковасцю забяспечвае баланс для інвестараў. 

Аддзел продажаў: Salesforce знізіўся больш чым на 50% у параўнанні з максімумам за 12 месяцаў.
CRM,
+ 3.04%.
У прыватнасці, існуе верагоднасць запаволення выдаткаў прадпрыемстваў. Аднак, паколькі кампаніі звальняюць супрацоўнікаў, патрэба ў крытычна важных сістэмах запісу, якія можна хутка разгарнуць у воблаку, з'яўляецца шырокай магчымасцю, і Salesforce можа апынуцца ў выдатным становішчы для выгады. Як і ServiceNow, Salesforce прапануе аўтаматызацыю, AI і іншыя інструменты на аснове SaaS, якія кампаніі могуць выкарыстоўваць для продажаў, маркетынгу і абслугоўвання. А дзякуючы мадэлі выкарыстання, заснаванай на спажыванні, кампаніі могуць хутчэй разгарнуць свае паслугі для задавальнення патрэб прадпрыемства. Ён па-ранейшаму гандлюецца з высокім множнікам, што робіць стаўку больш рызыкоўнай, але якая мае вялікі доўгатэрміновы патэнцыял. Salesforce, хутчэй за ўсё, паскорыцца, як толькі павялічыцца эканоміка. 

Дэніэл Ньюман - галоўны аналітык кампаніі Даследаванні Futurum, якая забяспечвае або прадастаўляла даследаванні, аналіз, рэкамендацыі або кансультацыі Oracle, Cisco, Juniper і дзесяткам іншых тэхналагічных кампаній. Ні ён, ні яго фірма не займаюць ніякіх пазіцый у акцыях у названых кампаніях. Сачыце за ім у Twitter @danielnewmanUV.