Меркаванне: чаму мае інвестыцыі ў руінах? Так хоча Уол-стрыт.

З вашага пункту гледжання, даходы, якія вы дасягаеце, роўныя таму, што застаецца пасля таго, як Уол-стрыт зробіць сваю частку ў выглядзе выдаткаў, камісійных за продаж, схаваных выдаткаў і іншага. 

Чытайце: «Паніжэнне» для Дэвіда Саламона? У вокладцы эканаміст называе свой інвестыцыйны банк «Goldman Sags».

Але з пункту гледжання Уол-стрыт, чым больш вы захоўваеце, тым менш застаецца для брокераў, трэйдараў, прадаўцоў, маркетынгавых людзей, рэкламных агенцтваў, кіраўнікоў, карпаратыўных самалётаў, стымулявання продажаў і іншых «асноўных» інструментаў гандлю. 

 Так, фондавы рынак у цэлым
SPX,
+ 0.25%
быў сумны час у мінулым годзе. І гэта не віна інвестыцыйных банкаў, страхавых кампаній, брокерскіх кантор, фінансавых сродкаў масавай інфармацыі, кампаній узаемных фондаў, незалежных кансультантаў і розных інтэрнэт-гуру і службаў, якія ў сукупнасці складаюць тое, што я называю Уол-стрыт.

Гэтая галіна не прымушае рынак ісці ўверх і ўніз.  

Тым не менш, Уол-стрыт прасякнута канфліктамі інтарэсаў і населена ўсмешлівымі людзьмі, якія зробяць практычна ўсё, каб прыцягнуць актывы, якімі яны могуць кіраваць.

 Перамагчы рынак

 Як толькі яны завалодаюць нашымі грашыма, іх самае вялікае жаданне - пераканаць нас, што яны могуць дапамагчы нам перамагчы рынак і "працаваць лепш, чым іншыя хлопцы". Калі яны змогуць зрабіць гэта, яны, верагодна, захаваюць наш бізнес і таксама атрымаюць рэкамендацый. Тым не менш гэта іранічна, несправядліва (і страшэнна дорага для мільёнаў інвестараў), што Уол-стрыт не прасоўвае просты прадукт, які фактычна гарантуе даходнасць вышэй за сярэдні: індэксны фонд. 

Індэксны фонд, якім мы яго ведаем сёння, дае людзям просты і недарагі спосаб валодаць часткай усяго, што ёсць на «рынку». Гэта вельмі добрая навіна для нас як інвестараў.

Але з пункту гледжання Уол-стрыт, індэксныя фонды маюць сур'ёзную праблему: яны дазваляюць інвестарам захоўваць занадта шмат сваіх даходаў.

Каб не дапускаць інвестараў да індэксных фондаў, Уол-стрыт рэкламуе нядаўнія паказчыкі, папулярных менеджэраў і дарагія, высокарызыкоўныя прадукты, якія тэарэтычна могуць прынесці высокую прыбытковасць для інвестараў, але гарантавана прынясуць значныя кароткатэрміновыя камісійныя ад продажаў для кансультантаў — і дастатковы прыбытак для кампаніі, якія іх вырабляюць.

Кошт усяго гэтага лёгка можа перавышаць 2% у год. Для многіх інвестараў гэта можа скласці мільёны долараў за ўсё жыццё. 

Нядаўні выступ

Калі ваша праца складаецца ў тым, каб прадаваць інвестыцыйныя прадукты і збіраць актывы для кіравання вашым працадаўцам, ваш надзейны і самы просты білет да поспеху - засяродзіць свае гандлёвыя прэзентацыі на апошніх паказчыках. 

Вашы кліенты хочуць, каб вы звязалі іх з пераможцамі. І калі пэўны фонд пераўзыходзіць паказчыкі сваіх аналагаў за апошняе дзесяцігоддзе, каляндарны год ці паўгода (вы, як прадавец, можаце выбраць любыя дадзеныя, якія здаюцца найбольш уражлівымі), вы знайшлі тое, чаго хочуць вашы кліенты.

Гэта лепшы выбар для іх? Ну, гэта не ваша праблема, так? 

Тым не менш, калі вы інвестар, вы можаце прыслухацца да Джона Богла, заснавальніка Vanguard, які напісаў, што купля сродкаў у асноўным на аснове іх мінулых паказчыкаў, асабліва толькі апошніх, «гэта адна з самых дурных рэчаў, якія можа зрабіць інвестар. .”

Стаць разумным

 Як я ўжо казаў, Уол-стрыт не будзе шчаслівы, што вы гэта чытаеце. У маёй кнізе 2012 года «Набрацца розуму або аблажацца» я апісваю, як прадаўцоў Уол-стрыт вучаць падманваць інвестараў, застаючыся пры гэтым ледзь у межах законаў аб каштоўных паперах. Прачытайце бясплатную копію тут.

Цалкам натуральна думаць, што гэта не можа адносіцца да вашага ўласнага кансультанта. У рэшце рэшт, паспяховыя прадаўцы, у тым ліку брокеры, звычайна ветлівыя, паважлівыя і сімпатычныя, менавіта тыя людзі, якіх вы хочаце мець у сябрах. 

Аднак людзі, з якімі вы маеце справу, не працуюць ізалявана. Яны з'яўляюцца часткай высокаарганізаванай і складанай індустрыі, якая затрымалася ў сістэме, якая рознымі спосабамі працуе супраць кліента.

Мая крытыка накіравана на сістэму, а не на людзей, якія выявілі, што могуць зарабляць на жыццё ў ёй. 

У раздзеле пад назвай «Адбіцца ад ціску продажаў» я абмеркаваў адзін з асноўных рухавікоў усяго бізнесу. Колькі душэўнага спакою вы атрымаеце ад медыцынскай сістэмы, якая плаціла ўрачам камісію за кожны выпісаны імі рэцэпт? Ціск з боку продажаў можа прывесці да пагаршэння рахункаў з-за частых пакупак і продажаў без відавочнай мэты, акрамя генерацыі здзелак. Ён таксама аддае перавагу прадуктам высокай рызыкі і высокай камісіі. Я размаўляў з брокерам, чыя фірма падпісвала новую прапанову акцый, што ён лічыў занадта рызыкоўным для сваіх кліентаў.

Калі ён паскардзіўся на тое, што павінен прадаць квоту акцый, яго бос сказаў яму, што ўсё, што ён не прадае, яму давядзецца купіць сабе.

Канфлікты інтарэсаў

 У гэтай кнізе я таксама апісаў, як аднойчы прадстаўнік страхавой кампаніі запрасіў мяне дапамагчы стварыць новую інвестыцыю. Калі я запратэставаў, што яго прапанова будзе каштаваць так дорага, што гэта будзе дрэнны выбар для інвестараў, ён адказаў: «Гэта не будзе праблемай. Калі вы паставіце дастаткова вялікую камісію за нешта, прадаўцы прададуць што заўгодна».

Я перадаў магчымасць.  

Усё не згублена

 Вы можаце пазбегнуць большай часткі гэтага, калі не ўсяго. Але для таго, каб зрабіць гэта, вы павінны узяць на сябе адказнасць за свае інвестыцыі. Ваш лепшы варыянт - як мага больш навучыцца, падтрымліваць разумныя чаканні і рабіць правільныя рэчы:

· Падтрымлівайце нізкія выдаткі і абарот партфеля;

· Масава дыверсіфікаваць;

· Не спрабуйце перасягнуць рынак;

· Звярніце ўвагу на падаткі.

Нарэшце, калі вы працуеце з інвестыцыйным кансультантам, выбірайце таго, хто нясе юрыдычную фідуцыярную адказнасць за вырашэнне любых канфліктаў на вашу карысць. 

Рычард Бак унёс свой уклад у гэты артыкул.

Пол Мерыман і Рычард Бак з'яўляюцца аўтарамі кнігі «Мы гаворым пра мільёны! 12 простых спосабаў павялічыць вашу пенсію». Атрымайце бясплатнага паліцэйскагаy.