Оппенгеймер кажа, што гэты сектар - прывабнае месца

Рынкі рухаюцца ў цыклах, некаторыя вялікія, некаторыя малыя. У 2021 годзе назіраўся моцны бычыны трэнд, самы моцны за апошнія дзесяцігоддзі; за ім рушыў услед моцны мядзведжы трэнд, самы моцны за апошнія дзесяцігоддзі, у 2022 годзе. Гэты год пачаўся паваротам уверх, які працягваўся амаль увесь студзень. А ў лютым наступіла паўза. Кароткая паўза, хутчэй за ўсё, перш чым мы пачнем наступны этап, прынамсі, паводле галоўнага тэхнічнага стратэга Oppenheimer Ары Уолда.

Уолд адзначае, што S&P 500 змяніў мінулагодні мядзведжы курс, і што, нягледзячы на ​​валацільнасць да гэтага часу ў гэтым месяцы, гэты разварот застаецца некранутым вышэй за 3,950. Фактычна, індэкс S&P 500 цяпер складае 4,137 і зноў паказвае ўверх.

«Хоць мы чакаем, што бычы рынак працягнецца, - кажа Уолд, - мы паўтараем, што ён таксама не будзе прамой лініяй вышэй. Тым не менш, на наш погляд, справа ў тым, што інвестары павінны думаць аб пакупцы слабасці, а не аб продажы сілы. З паслабленнем сустрэчнага ветру зверху ўніз мы таксама рэкамендуем рабіць большы акцэнт на выяўленні адноснай сілы, якая ўзнікае, і менш акцэнту на рынкавых тэрмінах. Маючы гэта на ўвазе, мы сцвярджаем, што фінансавы сектар можа ўзначаліць наступны этап прасоўвання».

Паглыбляючыся ў падрабязнасці, Уолд дадае: «Рынкі капіталу - гэта наша галоўная галіновая ідэя для фінансавага сектара, заснаваная на доўгатэрміновай тэндэнцыі больш высокіх адносных мінімумаў з 2012 года. Галіна падтрымліваецца больш шырокай унутранай шырынёй і таксама бліжэй да адноснага прарыву, паводле нашага аналізу».

На гэтым фоне мы выкарыстоўвалі База дадзеных TipRanks каб атрымаць падрабязную інфармацыю аб дзвюх акцыях індустрыі рынкаў капіталу, якія Оппенгеймер назваў галоўнымі ідэямі на 2023 год. Ці падыходзяць гэта акцыі для вашага партфеля? Давайце прыгледзімся бліжэй.

Кампанія KKR & Co. Inc. (KKR)

Першы выбар Oppenheimer, які мы разглядаем, - гэта KKR, глабальная фірма па інвестыцыях і кіраванні актывамі, якая прапануе паслугі кліентам па ўсім свеце. KKR прытрымліваецца мадэлі, якая аб'ядноўвае капітал трэціх асоб з бізнесам на рынках капіталу, даючы рэсурсы для выканання ўсяго: ад правядзення кампаній праз працэс выхаду на біржу да заключэння новых рынкавых здзелак да інвестыцый у доўг і акцыянерны капітал. Кампанія мабілізуе доўгатэрміновы капітал у гэтых мэтах, прыносячы з часам салідную прыбытак для інвестараў і акцыянераў.

Гісторыя працягваецца

Па стане на канец 4 квартала 22 г. агульны аб'ём актываў пад кіраваннем кампаніі перавышаў 504 мільярды долараў супраць 470.6 мільярда долараў годам раней. Партфель па кіраванні актывамі прынёс больш за 693 мільёны долараў даходу, яшчэ 1.835 мільярда долараў паступілі ад сегмента страхавых паслуг, агульны даход за квартал па GAAP склаў 2.53 мільярда долараў. Гэта знізілася з 4.05 мільярда долараў у тым жа квартале мінулага года, але перавысіла чаканні Уол-стрыт у 1.41 мільярда долараў. Кампанія застаецца стабільна прыбытковай, як прым. Прыбытак на акцыю склаў 0.92 даляра, пераўзыходзячы колл Стрыта за 0.85 даляра.

У цэлым KKR скончыў 2022 год з добрымі паказчыкамі капіталу. У кампаніі было нязапатрабаваных абавязацельстваў на суму 108 мільярдаў долараў, якія прадстаўляюць капітал, даступны для разгортвання, і нават калі мінулы год быў складаным эканамічным становішчам, KKR прыцягнула 16 мільярдаў долараў капіталу на працягу 2022 года.

У сваім асвятленні гэтых акцый для Oppenheimer 5-зоркавы аналітык Крыс Катоўскі працягвае займаць аптымістычную пазіцыю адносна перспектыў KKR, нягледзячы на ​​будучыя праблемы. Ён піша: «Мы яшчэ не выйшлі з яснасці, паколькі на фоне 2022 года застаюцца праблемы; аднак мы па-ранейшаму давяраем рухавіку KKR, улічваючы яго ўстойлівасць на ўсіх франтах (збор сродкаў, разгортванне, прадукцыйнасць) і пастаянны гібкі рост, падмацаваны балансам - як арганічны, так і стратэгічны... Мы па-ранейшаму лічым, што KKR - гэта вельмі пераканаўчая інвестыцыя .”

Катоўскі працягвае паўтараць свой рэйтынг "Абганяць" (г.зн. "Купляць") па акцыях KKR, і яго мэтавая цана ў 80 долараў прадугледжвае гадавы прырост у 35%, які чакае свайго часу. (Каб паглядзець паслужны спіс Катоўскага, Клікніце тут)

У цэлым акцыі KKR маюць рэйтынг "Моцная пакупка" на аснове кансенсусу аналітыкаў, што паказвае, што Уол-стрыт згодна з ацэнкай Катоўскага. Рэйтынг заснаваны на 9 пакупках і 2 утрыманнях за апошнія 3 месяцы. (Глядзі Прагноз акцый KKR)

Goldman Sachs Group (GS)

Наступная акцыя, якую мы разглядаем, - гэта адна з галоўных імёнаў у банкаўскай сферы, Goldman Sachs Group. GS з'яўляецца міжнароднай банкаўскай холдынгавай кампаніяй, адной з кампаній, зарэгістраваных на Dow Jones Industrial Average, і вядомым гульцом у гандлі і інвестыцыях, кіраванні актывамі і паслугах па каштоўных паперах. Goldman у асноўным абслугоўвае іншыя ўстановы, такія як банкі, карпарацыі і ўрады, але, як вядома, ён прымае невялікую колькасць індывідуальных кліентаў са звышвялікай чыстай коштам.

У мінулым месяцы ў фінансавым рэлізе за 4 квартал і ўвесь 2022 год банк паведаміў аб падзенні даходаў і прыбыткаў у параўнанні з мінулым годам. Пачынаючы з верхняга радка, выручка Goldman склала 10.59 мільярда долараў, што на 16% менш, чым у квартале папярэдняга года. У канчатковым выніку прыбытак упаў на 66% у параўнанні з мінулым годам і склаў 1.33 мільярда долараў, або 3.32 долара на акцыю. Абедзве лічбы не апраўдалі чаканняў Стрыта.

Звычайныя акцыянеры, аднак, не так ужо дрэнна. Goldman захаваў ROE на ўзроўні 10.2% за ўвесь 2022 год і 4.4% за 4 квартал; гэтыя лічбы можна параўнаць з 11% і 4.8% у мінулым годзе. Увогуле, за год, які быў ахоплены высокай інфляцыяй і ростам працэнтных ставак, акцыі GS прынеслі інвестарам добры прыбытак.

Крыс Катоўскі з Оппенгеймера лічыць, што рэнтабельнасць уласнага капіталу мае тут ключавы момант, і піша: «Нават калі павольнае інвестыцыйна-банкаўскае асяроддзе захаваецца, мы чакаем, што GS будзе падтрымліваць двухзначны ROTCE і лічыць, што акцыі перапрададзены ўсяго ў 1.2 разы больш, чым матэрыяльная кніга… Goldman's адносна новая каманда вышэйшага кіраўніцтва распачала серыю ініцыятыў па павышэнні ROTE, які ў апошнія гады складаў у сярэднім прыкладна 11%, па меншай меры да 15%. Мы лічым, што гэтыя намаганні маюць вялікую верагоднасць поспеху, таму што кампанія мае моцную франшызу і існуе мноства стратэгій аптымізацыі даходаў, выдаткаў і капіталу, якія можна рэалізаваць, але рынак па-ранейшаму ацэньвае акцыі так, быццам прыбытковасць застанецца нязменнай бясконца .”

Забягаючы наперад, Kotowski ўсталёўвае рэйтынг Outperform (г.зн. Buy) для акцый GS, а таксама мэтавую цану ў $441, што прадугледжвае гадавы патэнцыял росту ~24%.

Такім чынам, у нас ёсць адзін 5-зоркавы аналітык, які выступае за быкоў на гэты конт - але што астатняя частка Street думае пра перспектывы GS? Акцыя атрымала 15 апошніх аглядаў аналітыкаў, і яны ўключаюць у сябе 9 пакупак і 6 утрыманняў, для кансенсуснага погляду на ўмераную пакупку. (Глядзі Прагноз акцый Goldman Sachs)

Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, інструмент, які аб'ядноўвае ўсю інфармацыю TipRanks аб капітале.

адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.