Уорэн Бафет сказаў, што трэба баяцца, калі іншыя прагныя, і быць прагнымі, калі іншыя баяцца. Прама цяпер існуе вялікі страх вакол акцый, індэкс S&P 18 страціў 500% з пачатку года - і гэта пасля росту на 3% на апошніх гандлёвых сесіях.
Ці значыць гэта, што прыйшоў час стаць прагным? Магчыма, намёк паступае ад Опенгеймера. Фірма настроена менш песімістычна, чым большасць іншых, і ў нядаўняй запісцы галоўны інвестыцыйны стратэг Джон Стольцфус выкладае аптымістычныя аргументы для прыбытку ў сярэднетэрміновай перспектыве.
Штольцфус не адступае ад цяперашніх сустрэчных ветраў. Ён прызнае інфляцыю, працяглыя цяжкасці, звязаныя з блакаваннем COVID і перабоямі з пастаўкамі, а таксама рэцэсійны ціск, выкліканы пераходам Федэральнай рэзервовай сістэмы на антыінфляцыйны рэжым павышэння працэнтных ставак. Але, на думку Штольцфуса, «нават ва ўмовах нявызначанасці і адчувальных рызык рэцэсіі, наш доўгатэрміновы прагноз для эканомікі ЗША і фондавага рынку застаецца відавочна аптымістычным. Мы лічым, што эканамічныя асновы ЗША застаюцца на трывалай аснове. Рост у ЗША павінен заставацца добра падтрыманым спажывецкім попытам, бізнес-інвестыцыямі і дзяржаўнымі выдаткамі».
Штольцфус мяркуе, што да канца года індэкс S&P 23 вырасце на 500% з яго цяперашняга ўзроўню каля 3,900. Прырост такой велічыні паставіў бы індэкс на 4,800.
На гэтым фоне мы выкарыстоўвалі База дадзеных TipRanks каб атрымаць падрабязную інфармацыю аб дзвюх акцыях, якія аналітыкі Oppenheimer назвалі лепшымі на 2022 год і далей. Гэта правільныя акцыі для вашага партфеля? Давайце прыгледзімся бліжэй.
American Express (AXP)
Перш за ўсё, гэта адно з самых вядомых імёнаў у сферы фінансаў, American Express. Гэтая кампанія, якая базуецца ў Нью-Ёрку, мае сусветны ахоп і рэпутацыю прадастаўлення фінансавых паслуг кліентуры вышэйшага ўзроўню. Прадукты кампаніі ўключаюць доступ да крэдытаў і фінансаванне, якія кліенты могуць выкарыстоўваць з дапамогай крэдытных карт і плацежных карт, бізнес- і карпаратыўных рахункаў і крэдытных праграм, а таксама бізнес-ліній крэдытавання.
Нягледзячы на тое, што пандэмія кароны ў 2020 годзе знізіла спажывецкія выдаткі, у разгар крызісу ў 8 квартале 2 года Amex па-ранейшаму атрымала больш за 20 мільярдаў долараў даходу. З тых часоў выручка кампаніі ў цэлым павялічылася і дасягнула 12.44 мільярда долараў у 4 квартале 21 г.
Апошняя квартальная справаздача за 1 квартал 22 г. паказала выручку ў памеры 11.7 мільярда долараў, якая, нягледзячы на паслядоўнае падзенне на 6%, усё яшчэ вырасла на 29% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Прыбытак кампаніі адпавядаў паказчыку першага квартала мінулага года і склаў 1 даляра, але на 2.73% вышэй прагнозаў аналітыкаў.
Гэтая акцыя атрымала статус "лепшага выбару" ад Оппенгеймера, дзе ён займаецца аналітыкам Дамінік Габрыэле тлумачыць, чаму: «Мы бачым, што ў AXP па-ранейшаму ўзмацняюцца спрэчкі ў параўнанні з аналагамі, улічваючы вяртанне выдаткаў на T&E і адкладзены попыт сярод заможных спажыўцоў. Рост крэдытавання, верагодна, застанецца высокім у параўнанні з галіной, і AXP не заўважае ніякіх інфляцыйных наступстваў для дыскрэцыйных выдаткаў сярод сваёй кліенцкай базы. Мы лічым, што сярэдні памер білета можа працягваць расці ў AXP і стаць дабром для аб'ёмаў у наступным квартале ў параўнанні з аналагамі. Мы чакаем працяг OP AXP у параўнанні з аналагамі. Структурныя змены, якія матэрыялізуюцца, падштурхоўваюць чаканні росту даходаў LT вышэй».
З гэтай мэтай Габрыэле колькасна ацэньвае сваю пазіцыю з дапамогай Perperform (г.зн. Buy) разам з мэтавай цаной у 212 долараў. Інвестары чакаюць 50% прыбытку, калі ўсё будзе ісці па плане на працягу наступных 12 месяцаў. (Каб паглядзець паслужны спіс Габрыэле, Клікніце тут)
У цэлым, акцыі маюць 14 нядаўніх аглядаў аналітыкаў, падзеленыя пасярэдзіне на пакупкі супраць утрымання для кансенсус-рэйтынгу ўмеранай пакупкі. Кошт акцый складае 141.03 даляра, а сярэдняя мэтавая цана ў 185.15 даляра мяркуе рост на 31% у наступныя 12 месяцаў. (Глядзіце прагноз акцый AXP на TipRanks)
Мексіканскі грыль Chipotle (CMG)
Наступным галоўным выбарам, які мы разглядаем, з'яўляецца Chipotle Mexican Grill, пазнавальны брэнд у індустрыі хуткага харчавання. За апошнія некалькі гадоў Chipotle пашыраў сваю сетку, і за 12 месяцаў з 31 сакавіка 2021 г. па 31 сакавіка 2022 г. сетка вырасла з 2,803 месцаў да 3,014. Адкрыццё новых месцаў за квартал вагаецца ад 40 да 78; 51 новае адкрыццё ў 1 квартале 22 г. было ў межах гэтага дыяпазону.
У іншых станоўчых паказчыках даход Chipotle у 2 мільярды долараў у першым квартале павялічыўся на 1% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Разбіраючыся, мы знаходзім некалькі станоўчых дадзеных, якія пацвярджаюць гэты прырост, у тым ліку рост продажаў камп'ютэрных прадуктаў на 16% і рост продажаў у рэстаранах на 9%. Лічбавыя продажы кампаніі склалі амаль 33% прадуктаў харчавання і напояў. Падыходзячы да сутнасці, скарэкціраваны прыбытак склаў $42 на акцыю, павялічыўшыся амаль на 5.70% у параўнанні з кварталам мінулага года.
Кіраўніцтва Chipotle было асабліва задаволена 51 новым месцам, адкрытым у першым квартале. З іх 42 уключаюць праезд Chipotlane, функцыя, якая, па словах кампаніі, паказала добрыя паказчыкі з пачатку пандэмічнага крызісу.
Пакрыццё гэтай сеткі рэстаранаў для Oppenheimer, 5-зоркавы аналітык Браян Бітнер піша: «CMG застаецца лепшым выбарам з-за сваёй унікальнай магутнасці цэнаўтварэння, надзейных драйвераў трафіку і пастаяннага росту маржы/прыбытку на акцыю. Мы таксама лічым, што яго паскарэнне росту адзінак (да дыяпазону 10%) з Chipotlanes з больш высокай прыбытковасцю недаацэнена».
Бітнер таксама больш шырока зірнуў на сектар хуткага харчавання ў цэлым і працягвае ставіць Chipotle на першае месца ў параўнанні з аналагамі. З гэтага больш шырокага погляду Бітнер паглядзеў на апошнюю цыклічную рэцэсію і сказаў пра Chipotle: «Паколькі інвестары засяродзіліся на патэнцыйнай рэцэсіі, мы ўважліва прааналізавалі даныя па ўсёй галіны і кампаніі падчас эканамічнага спаду '08/09. У двух словах, продажы ў рэстараннай індустрыі былі надзіва ўстойлівымі (нягледзячы на страту 8.6 млн працоўных месцаў) і значна пераўзышлі агульныя тэндэнцыі рознічных продажаў. Зыходзячы з прынцыпу "знізу ўверх", CMG і MCD былі адзінымі брэндамі ў нашым ахопе, дзе квартальныя продажы ў адной і той жа краме ніколі не станавіліся адмоўнымі".
У адпаведнасці са сваім аптымістычным поглядам на CMG, Бітнер ацэньвае акцыі як лепшыя (г.зн. "Купля") і ўсталёўвае мэтавую цану ў 1,925 долараў, што сведчыць аб яго ўпэўненасці ў 42% росце ў будучыні. (Каб паглядзець паслужны спіс Бітнера, Клікніце тут)
Увогуле, за апошнія месяцы гэтая сетка рэстаранаў атрымала 20 аглядаў аналітыкаў, у тым ліку 16 "Пакупкі" супраць 4 "Утрыманняў", для кансенсуснага рэйтынгу "Умераная купля". Сярэдняя мэтавая цана ў 1,777 долараў і змяненне прадугледжвае 12-месячны патэнцыял росту на ~32% ад бягучай гандлёвай цаны. (Глядзіце прагноз акцый CMG на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/oppenheimer-bull-case-sees-p-221315557.html