Заказвайце ў Domino's і гэтых дзвюх іншых запасаў піцы хуткага абслугоўвання

Pizza Stocks Апошнія навіны

Пандэмія каранавіруса значна паўплывала на рэстараны, прымусіўшы іх адаптавацца да электроннай камерцыі і дастаўкі. Аднак з-за характару піцэрый хуткага абслугоўвання, такіх як Domino's, яны не пацярпелі так, як большасць. Для Domino's, за выключэннем разгортвання фірмай бескантактавых перавозак з боку аўтамабіля, змянілася вельмі мала. У кампаній ужо была створана служба онлайн-дастаўкі, якая прынесла ім карысць падчас эканамічнага спаду.

У 703 годзе сусветны рынак фаст-фуда ацэньваўся прыкладна ў 2021 мільярды долараў, і чакаецца, што да 4 года ён будзе расці з сукупным гадавым тэмпам росту (CAGR) на 2030%. спрыяючы росту індустрыі хуткага харчавання. На спажыванне фаст-фуда паўплываў заняты лад жыцця тысячагоддзяў і глабальны рост працоўных людзей.

Дастаўка была адной з ключавых тэндэнцый у фаст-фудзе за апошнія некалькі гадоў. А менавіта, староннія сэрвісы, такія як Uber Eats, GrubhubGRUB
Папулярнасць DoorDash і DoorDash імкліва вырасла з 2018 года. Нягледзячы на ​​​​тое, што гэта стварае пагрозу для традыцыйнай дастаўкі піцы, вынос зноў стаў асноўным фактарам росту продажаў у адпаведнасці з пераважнай дынамікай да пандэміі.

У цэлым піцэрыі аказаліся ўстойлівымі да цяжкасцей пандэміі. Усё больш напружаны лад жыцця і моцны патэнцыял продажаў з'яўляюцца ключавымі фактарамі развіцця галіны. На працягу наступных некалькіх гадоў будзе важна сачыць за ростам спажыўцоў, якія клапоцяцца пра сваё здароўе.

Ацэнка запасаў піцы з AAII's A+

Пры аналізе кампаніі карысна мець аб'ектыўную структуру, якая дазваляе параўноўваць кампаніі аднолькава. Вось чаму AAII стварыў Катэгорыі акцый A+ для інвестараў, якія ацэньваюць кампаніі па пяці фактарах, якія былі паказаны вынікамі даследаванняў і рэальных інвестыцый, каб вызначыць лепшыя на рынку акцыі ў доўгатэрміновай перспектыве: кошт, рост, імпульс, перагляд ацэнкі прыбытку (і сюрпрызы) і якасць.

У наступнай табліцы з выкарыстаннем класаў запасаў A+ ад AAII паказана прывабнасць трох акцый піцы — Domino's, Papa John's і Yum China — зыходзячы з іх асноў.

Рэзюмэ AAII па ацэнцы A+ для трох запасаў піцы

Што паказваюць адзнакі A + Stock

Піца Domino's (DPZ) з'яўляецца рэстараннай кампаніяй хуткага абслугоўвання. Ён працуе праз тры сегменты: амерыканскія крамы, сетка паставак і міжнародная франшыза. Сегмент крам у ЗША ўключае ў сябе аперацыі з усімі крамамі па франшызе і кампаніямі па ўсёй тэрыторыі ЗША Сегмент крам у ЗША складаецца з больш чым 6,185 крам па франшызе, а таксама кіруе сеткай з прыкладна 375 крам, якія належаць амерыканскім кампаніям. Сегмент ланцужкі паставак у першую чаргу ўключае размеркаванне прадуктаў харчавання, абсталявання і расходных матэрыялаў у крамы з аперацый цэнтра ланцужкоў паставак кампаніі ў ЗША і Канадзе. Сегмент міжнароднай франшызы ў першую чаргу ўключае аперацыі, звязаныя з франчайзінгавым бізнесам кампаніі на замежных рынках. Ён працуе па дзвюх розных мадэлях абслугоўвання ў сваіх крамах, якія ўключаюць дастаўку і вываз. Кампанія кіруе піцэрыямі прыкладна ў 18,800 90 месцах на больш чым XNUMX рынках.

Акцыі больш высокай якасці валодаюць рысамі, звязанымі з патэнцыялам росту і зніжэннем рызыкі зніжэння. Праверка ацэнкі якасці паказвае, што акцыі з больш высокімі класамі ў сярэднім пераўзыходзілі акцыі з больш нізкімі класамі за перыяд з 1998 па 2019 год.

Domino's мае клас якасці А з балам 92. Ацэнка якасці А+ - гэта працэнтны ранг сярэдняга працэнтнага рангу рэнтабельнасці актываў (ROA), рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу (ROIC), валавога прыбытку актываў, зваротнага выкупу прыбытковасць, змяненне сумарных абавязацельстваў у адносінах да актываў, налічэнняў да актываў, Z двайны прэм'ер рызыкі банкруцтва (Z) і F-Score. F-Score - гэта лічба ад нуля да дзевяці, якая ацэньвае трываласць фінансавага становішча кампаніі. Ён улічвае прыбытковасць, рычагі, ліквіднасць і аперацыйную эфектыўнасць кампаніі. Ацэнка з'яўляецца зменнай, што азначае, што яна можа ўлічваць усе восем мер або, калі любая з васьмі мер несапраўдная, сапраўдныя астатнія меры. Аднак для прысваення паказчыка якасці акцыі павінны мець сапраўдны (ненулявы) паказчык і адпаведны рэйтынг як мінімум па чатырох з васьмі паказчыкаў якасці.

Кампанія займае высокія пазіцыі з пункту гледжання рэнтабельнасці актываў, валавога даходу да актываў і рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу. Даміно мае рэнтабельнасць актываў 27.0%, валавы прыбытак да актываў 99.8% і рэнтабельнасць інвеставанага капіталу 74.6%. Сярэдняя рэнтабельнасць актываў у сектары і валавы прыбытак ад актываў складаюць 2.4% і 30.1% адпаведна. Тым не менш, Domino's займае дрэнны рэйтынг па Z-Score, у 15-м працэнтылі.

Domino's мае адзнаку Momentum C, заснаваную на ацэнцы Momentum 45. Гэта азначае, што яна сярэдняя з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Гэтая ацэнка атрымана з адноснай сілы цэн вышэй сярэдняга ў 2.0% у апошнім квартале і 19.8% у трэцім апошнім квартале, кампенсаванай адноснай сілай цэн ніжэй сярэдняга ў -14.8% у другім па колькасці квартале. -за апошні квартал і -27.0% за апошні чацвёрты квартал. Ацэнкі 70, 25, 82 і 18 паслядоўна з апошняй чвэрці. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці складае -3.6%, што азначае 45 балаў. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці ўяўляе сабой адноснае змяненне цаны за кожны з апошніх чатырох кварталаў, пры гэтым паказваецца апошняя квартальная змена цаны. вага 40%, а кожны з трох папярэдніх кварталаў з улікам 20%.

Кампанія мае адзнаку кошту D, заснаваную на ацэнцы кошту 26, што лічыцца дарагім. Гэта вынікае з высокага суадносін кошту прадпрыемства і прыбытку да выліку працэнтаў, падаткаў, зносу і амартызацыі (EBITDA) у 19.4 і суадносін кошту да свабоднага грашовага патоку (P/FCF) у 48.7, што займае 81-е месца і 80-ы працэнтыль адпаведна. Domino's мае адзнаку росту A на аснове бала 94. За апошнія пяць гадоў у кампаніі назіраецца моцны рост продажаў у параўнанні з мінулым годам.

Papa John's International Inc. (PZZA) кіруе і франшызай рэстаранаў з дастаўкай і вывазам піцы, а на некаторых міжнародных рынках - рэстаранамі з дастаўкай і абедам пад гандлёвай маркай Papa John's. Кампанія працуе ў чатырох сегментах: Сегмент рэстаранаў, якія належаць айчыннай кампаніі, складаецца з аперацый усіх рэстаранаў, якія належаць айчыннай кампаніі; паўночнаамерыканскі камісарскі сегмент уключае прыкладна 11 рэгіянальных цэнтраў кантролю якасці вытворчасці і размеркавання цеста з поўным спектрам паслуг у ЗША; сегмент франчайзінгу ў Паўночнай Амерыцы складаецца з продажаў франшызы і дапаможнай дзейнасці; і міжнародны аперацыйны сегмент галоўным чынам складаецца з дыстрыбутарскіх продажаў франчайзінгавым рэстаранам Papa John's, размешчаным у Вялікабрытаніі. Кампанія кіруе прыкладна 5,650 рэстаранамі Papa John's, якія працуюць, у тым ліку 600 рэстаранаў, якія належаць кампаніі, і 5,050 рэстаранаў па франшызе, якія працуюць у 50 краінах і тэрыторыях.

Кампанія мае ацэнку C, заснаваную на яе 43 балах, што лічыцца сярэднім. Больш высокія балы паказваюць на больш прывабныя акцыі для каштоўных інвестараў і, такім чынам, на лепшую ацэнку.

Рэйтынг Papa John's Value Score заснаваны на некалькіх традыцыйных паказчыках ацэнкі. Кампанія мае ранг 16 па даходнасці акцыянераў, 43 па суадносінах цана-продаж (P/S) і 86 па суадносінах цана-прыбытак (P/E) (прычым чым больш высокі рэйтынг, тым лепш для кошту). Кампанія мае акцыянерны даход 5.1%, стаўленне цаны да продажаў 1.38 і стаўленне цаны да прыбытку 43.6. Кампанія мае суадносіны кошту прадпрыемства і EBITDA 14.3, што азначае 70-е месца.

Ацэнка кошту заснавана на працэнтным рангу сярэдняга з працэнтных рангаў паказчыкаў ацэнкі, згаданых вышэй, а таксама на суадносінах цаны і свабоднага грашовага патоку і суадносінах цаны і балансу (P/B). Ранг маштабуецца для прысваення больш высокіх балаў акцыям з найбольш прывабнымі ацэнкамі і больш нізкіх ацэнак акцыям з найменш прывабнымі ацэнкамі.

Перагляд ацэнкі прыбытку паказвае, як аналітыкі глядзяць на кароткатэрміновыя перспектывы фірмы. Напрыклад, Papa John's мае адзнаку перагляду прыбытку D, якая з'яўляецца адмоўнай. Ацэнка заснавана на статыстычнай значнасці апошніх двух квартальных прыбыткаў і працэнтных змяненняў у кансенсуснай ацэнцы на бягучы фінансавы год за мінулы месяц і апошнія тры месяцы.

Papa John's паведаміў аб нечаканым прыбытку ў трэцім квартале 2022 года на -11.0%, а ў папярэднім квартале - на -0.8%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за чацвёрты квартал 2022 года засталася ранейшай і склала 0.807 долара за акцыю, нягледзячы на ​​10 пераглядаў у бок паніжэння. За апошнія тры месяцы кансенсусная ацэнка прыбытку за ўвесь 2022 год знізілася на 0.1% з $2.891 да $2.889 на акцыю з-за двух пераглядаў у бок паніжэння.

Papa John's мае клас якасці А з балам 86. Кампанія займае высокі рэйтынг з пункту гледжання валавога даходу да актываў і даходнасці ад выкупу. Суадносіны валавога даходу да актываў кампаніі складаюць 76.5%, а прыбытковасць выкупу - 3.1%. Сярэдняя прыбытковасць выкупу сектара складае -0.1%, што значна ніжэй, чым у Papa John's. Кампанія знаходзіцца ніжэй сярэдняга сектара па рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу.

Yum China Holdings
ЮМК
гэта рэстаранная кампанія, якая мае франшызу або мае права ўласнасці на арганізацыі, якія валодаюць і кіруюць рэстаранамі. Яе сегменты ўключаюць KFC, Pizza Hut Casual Dining і іншыя сегменты, у тым ліку Little Sheep, Huang Ji Huang, Lavazza, COFFii & JOY, Taco Bell, East Dawning, Daojia і яе электронны камерцыйны бізнес. KFC - брэнд рэстаранаў хуткага абслугоўвання (QSR) у Кітаі. KFC кіруе прыкладна 8,100 рэстаранамі ў больш чым 1,600 гарадах Кітая. Pizza Hut - гэта брэнд рэстаранаў для паўсядзённага харчавання ў Кітаі. Pizza Hut кіруе прыкладна 2,500 рэстаранамі ў больш чым 600 гарадах. Huang Ji Huang - франшызны брэнд рэстаранаў у кітайскім стылі з больш чым 600 рэстаранамі ў Кітаі і на міжнародных рынках. Little Sheep - гэта рэстаран гарачага гаршка ў Кітаі з больш чым 222 адзінкамі ў Кітаі і на міжнародным рынках. Taco Bell - брэнд QSR, які спецыялізуецца на стравах у мексіканскім стылі. COFFii & JOY прапануе спецыялізаваную каву, якую капаюць уручную.

Yum China мае клас якасці А з балам 90. Кампанія займае высокі рэйтынг з пункту гледжання рэнтабельнасці актываў, Z-Score і прыбытковасці ад выкупу. Yum China мае рэнтабельнасць актываў 7.0%, Z-Score 7.32 і прыбытковасць выкупу 0.5%.

Yum China мае адзнаку Momentum A, заснаваную на ацэнцы Momentum 84. Гэта азначае, што яна значна вышэйшая за сярэдні з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Узважаная адносная сіла цэн за чатыры чвэрці складае 8.4%.

Кампанія Yum China паведаміла аб станоўчым прыбытку ў трэцім квартале 2022 года ў памеры 59.6%, а ў папярэднім квартале - больш чым на 100%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за чацвёрты квартал 2022 года знізілася з $0.487 да $0.477 на акцыю з-за аднаго перагляду ў бок паніжэння. За апошні месяц кансенсусная ацэнка прыбытку за ўвесь 2022 год знізілася з $1.105 да $1.095 на акцыю на падставе двух пераглядаў у бок паніжэння.

Кампанія мае ацэнку D на аснове яе ацэнкі кошту 24. Гэта вынікае з больш высокага за сярэдні каэфіцыента цаны і прыбытку 27.1 і даходнасці акцыянераў 1.4%, што займае 72 і 32 працэнты адпаведна. Yum China мае адзнаку росту А на аснове балаў 90. За апошнія пяць гадоў у кампаніі назіраецца моцны рост продажаў.

____

Запасы, якія адпавядаюць крытэрыям падыходу, не з'яўляюцца "рэкамендаванымі" альбо "купіць" спісамі. Важна выконваць належную праверку.

Калі вы хочаце ўзмацніць валацільнасць гэтага рынку, стаць членам AAII.