Менеджэр хедж-фонду мільярдэра Пол Тудор Джонс лічыць, што эканоміка ЗША альбо блізкая, альбо ўжо знаходзіцца ў сярэдзіне рэцэсіі, паколькі Федэральная рэзервовая сістэма паспяшалася знізіць імклівую інфляцыю з дапамогай агрэсіўнага павышэння ставак.
«Я не ведаю, пачалося гэта цяпер ці пачалося два месяцы таму», — сказаў Джонс у эфіры CNBC.Squawk Box» у панядзелак на пытанне аб рызыках рэцэсіі. «Мы заўсёды даведваемся пра гэта і заўсёды здзіўляемся, калі афіцыйна пачынаецца рэцэсія, але я мяркую, што мы ўвойдзем у яе».
Нацыянальнае бюро эканамічных даследаванняў з'яўляецца афіцыйным арбітрам рэцэсіі і выкарыстоўвае некалькі фактараў пры вызначэнні. NBER вызначае рэцэсію як «значнае зніжэнне эканамічнай актыўнасці, якое распаўсюджваецца па эканоміцы і доўжыцца больш за некалькі месяцаў». Аднак эканамісты Бюро сцвярджаюць, што нават не выкарыстоўваюць у якасці асноўнага барометра валавы ўнутраны прадукт.
ВУП упаў як у першым, так і ў другім кварталах, а першае чытанне за 3 квартал апублікавана 27 кастрычніка.
Заснавальнік і галоўны дырэктар па інвестыцыях Tudor Investment сказаў, што для інвестараў, якія рухаюцца ў здрадлівых водах, варта прытрымлівацца канкрэтнай рэцэсіі, і гісторыя паказвае, што ў рызыкоўных актываў ёсць больш месца для падзення, перш чым дасягнуць дна.
"Большасць рэцэсій доўжацца каля 300 дзён з пачатку", - сказаў Джонс. «Рынак упаў, скажам, на 10%. Першае, што адбудзецца, - кароткія стаўкі перастануць расці і пачнуць зніжацца да таго, як фондавы рынак дасягне дна».
Вядомы інвестар сказаў, што для ФРС вельмі складана вярнуць інфляцыю да мэты ў 2%, часткова з-за значнага павышэння заработнай платы.
«Інфляцыя крыху падобная на зубную пасту. Як толькі вы дастаеце яго з трубкі, яго цяжка вярнуць», — сказаў Джонс. «ФРС люта спрабуе вымыць гэты густ са свайго рота ... Калі мы пойдзем у рэцэсію, гэта будзе мець сапраўды негатыўныя наступствы для розных актываў».
Каб змагацца з інфляцыяй, ФРС узмацняе грашова-крэдытную палітыку самымі агрэсіўнымі тэмпамі з 1980-х гадоў. Цэнтральны банк у мінулым месяцы павысіў стаўкі на тры чвэрці адсоткавага пункта у трэці раз запар, паабяцаўшы, што яшчэ паходаў будзе. Джонс сказаў, што цэнтральны банк павінен працягваць узмацняць жорсткасць, каб пазбегнуць доўгатэрміновага болю для эканомікі.
"Калі яны не працягваюць ісці, і ў нас высокая і пастаянная інфляцыя, гэта, я думаю, толькі стварае новыя праблемы ў далейшым", - сказаў Джонс. «Калі мы хочам мець доўгатэрміновы росквіт, у вас павінна быць стабільная валюта і стабільны спосаб яе ацэнкі. Так што так, вы павінны мець штосьці 2% і пры інфляцыі ў вельмі доўгатэрміновай перспектыве, каб мець стабільнае грамадства. Такім чынам, ёсць кароткачасовы боль, звязаны з доўгатэрміновай выгадай ".
Джонс атрымаў вядомасць пасля таго, як прадказаў і атрымаў прыбытак ад абвалу фондавага рынку ў 1987 годзе. Ён таксама з'яўляецца старшынёй некамерцыйнай арганізацыі Just Capital, якая ацэньвае публічныя кампаніі ЗША на аснове сацыяльных і экалагічных паказчыкаў.
Крыніца: https://www.cnbc.com/2022/10/10/paul-tudor-jones-believes-we-are-in-or-near-a-recession-and-history-shows-stocks-have- more-to-fall.html