Прыбытак Peloton можа расчараваць інвестараў, лічаць аналітыкі

Праблемы Peloton зацягнуліся і ў новы год.

Аналітык JPMorgan Даг Анмут заявіў у сераду, што зніжэнне колькасці наведванняў вэб-сайта Peloton і больш высокая рэкламная актыўнасць прымусілі яго знізіць прагноз для фітнес-стрымера.

Anmuth скараціў ацэнкі даходаў і росту абанентаў у другім фінансавым квартале, які скончыўся ў снежні. Ён чакае, што продажы ў другім квартале вырастуць да 1.1 мільярда долараў з 1.06 мільярда долараў за перыяд мінулага года. Раней ён бачыў, што продажы дасягалі 1.2 мільярда долараў.

Запаволенне прыцягнення падпісчыкаў ўплывае на рост продажаў, і Анмут чакае, што Peloton паведаміць пра 2.79 мільёна падпісчыкаў, што ніжэй за папярэдні прагноз у 2.83 мільёна.

Абедзве ацэнкі ніжэйшыя за ўнутраныя чаканні Peloton. Аб'ём продажаў кампаніі складае ад 1.1 да 1.2 мільярда долараў і ад 2.8 да 2.85 мільёна падпісчыкаў.

За ўвесь год Анмут прагназуе аб'ём продажаў у памеры 4.2 мільярда долараў у параўнанні з яго папярэднім званком у 4.6 мільярда долараў і рост абаненцкай базы ў параўнанні з мінулым годам на 42% у параўнанні з 47%.

Калі гэта будзе рэалізавана, гэта будзе прыкметным запаволеннем у параўнанні з папярэднімі гадамі. У 2021 годзе абаненцкая база Peloton вырасла на 114% і вырасла на 113% у папярэднім годзе.

У пачатку лістапада Peloton знізіла чаканы даход у 2022 годзе да 4.4-4.8 мільярда долараў з 5.4 мільярда долараў. Гэта таксама скараціла чаканні абанентаў да дыяпазону ад 3.35 да 3.45 мільёна з 3.63 мільёна. 

Peloton, верагодна, сутыкнецца са слабым спажывецкім попытам у бліжэйшай перспектыве і нявызначанасцю ў апошнім паўгоддзі, сказаў Анмут. Спасылаючыся на дадзеныя Similarweb, ён сказаў, што наведванне Peloton.com на настольных кампутарах і мабільных прыладах знізілася на 5% у квартале, які скончыўся ў снежні, у параўнанні з перыядам мінулага года.

Peloton адмовіўся ад каментароў. Аб прыбытках плануецца паведаміць у пачатку лютага.

Рост для Peloton ідзе не так лёгка, як гэта было ў пачатку пандэміі, калі акцыі кампаніі разглядаліся як моцная гульня "застацца дома". Зараз канкурэнцыя з'яўляецца з боку іншых варыянтаў хатняга фітнесу і сетак трэнажорных залаў, такіх як Planet Fitness і Equinox з Нью-Ёрка. Гэта прымусіла Peloton марнаваць больш на прыцягненне новых кліентаў.

Па словах аналітыкаў, наступная задача Peloton - гэта прадставіць новыя прылады для трэніровак, акрамя ровараў і бегавых дарожак, а таксама заахвоціць існуючых падпісчыкаў будаваць свае хатнія трэнажорныя залы. Ён таксама разлічвае на міжнародную экспансію, але гэта звязана з кароткатэрміновымі выдаткамі.

Анмут знізіў мэтавую цану на акцыі Peloton у снежні 2022 года з 50 да 70 долараў. Гэта па-ранейшаму прыкладна на 48% у параўнанні з цаной закрыцця ў аўторак у 33.82 даляра. У сераду акцыі дасягнулі 52-тыднёвага мінімуму ў $32.02 і закрылі дзень на 4.7% да $32.23.

Аналітыкі, якія асвятляюць кампанію, чакаюць, што акцыі адскочаць. Па дадзеных FactSet, сярэдняя мэтавая цана акцый складае 72.42 даляра. Аналітык BMO Capital Markets Сімяон Зігель мае самую нізкую мэту ў групе - 45 долараў.

На дадзены момант Peloton амаль знішчыў прырост акцый, выкліканы пандэміяй. У 2021 годзе акцыі ўпалі на 76% пасля росту больш чым на 440% у 2020 годзе.

У пачатку мінулага тыдня аналітык Raymond James Аарон Кеслер таксама заявіў, што чакае несуцяшальнага снежня, што можа прымусіць кампанію зноў знізіць прагноз на ўвесь год.

«Калі Peloton даў рэкамендацыі, мы лічым, што кампанія меркавала вяртанне да больш моцнай сезоннасці ў снежаньскім квартале пасля больш павольнай летняй сезоннасці», — сказаў Кеслер у запісцы для кліентаў.

Чысты прырост абанентаў у другім квартале можа наблізіцца да 220,000 27 у параўнанні з першым кварталам, сказаў ён. Рэйманд Джэймс мае «мядзведжы» рэйтынг акцый у 51 долараў і «бычы» рэйтынг у 38 долар. Кеслер сказаў, што справядлівы кошт складзе каля XNUMX долараў за акцыю.

Праз два дні аналітык Baird Джонатан Комп знізіў мэтавую цану з 70 да 90 долараў. Фірма таксама выдаліла Peloton са свайго спісу «свежага выбару».

"Некалькі паказчыкаў знізілі нашу ўпэўненасць у бліжэйшай перспектыве", - сказаў Комп у аналітычнай запісцы. Аднак ён сказаў, што больш аптымістычна глядзіць на доўгатэрміновыя перспектывы Peloton у індустрыі здароўя і фітнесу, якая развіваецца.

Падобна Anmuth JPMorgan, Камп сказаў, што чыстае павелічэнне колькасці падпісчыкаў у другім квартале можа скласці каля 300,000 XNUMX і не выканаць чаканні кампаніі.

Ён таксама сказаў, што выкладчыкі Peloton апошнім часам не набіраюць столькі падпісчыкаў на платформах сацыяльных сетак, што з'яўляецца важкім паказчыкам мінулых выступленняў, сказаў ён.