Драматычны крах Peloton ў 4 чартах

Акцыі Peloton знаходзяцца на балючай паездцы, якая становіцца ўсё горш. Акцыі ў чацвер абрынуліся на 24%, знішчыўшы рынкавы кошт на мільярды, на фоне паведамленняў аб тым, што кампанія, якая займаецца хатнім фітнес-абсталяваннем, часова спыніць вытворчасць сваіх ровараў і бегавых дарожак. 

Навіна, упершыню пра якую паведаміў CNBC, прыйшла, калі Peloton адчайна імкнуўся скараціць выдаткі на фоне «значнага зніжэння» спажывецкага попыту.

З акцыямі Peloton ў свабодным падзенні рэакцыя кампаніі была хуткай: генеральны дырэктар і сузаснавальнік Джон Фолі абверг гэтую справаздачу позна ў чацвер у лісце, накіраваным супрацоўнікам.

 «Інфармацыя, якую атрымалі СМІ, няпоўная, вырваная з кантэксту і не адлюстроўвае стратэгіі Peloton», — напісаў ён. Кампанія таксама апублікавала папярэднюю квартальную прыбытак датэрмінова — з невялікім павелічэннем даходаў у параўнанні з мінулым кварталам, які дасягнуў 1.1 мільярда долараў.

Акцыі Peloton падняліся ў пятніцу, падняўшыся прыкладна на 10% да $27 за акцыю пасля запіскі Фолі. Нягледзячы на ​​прырост, акцыі па-ранейшаму знаходзяцца каля 52-тыднёвых мінімумаў і ўпалі больш чым на 20% толькі ў гэтым месяцы.

Калісьці Peloton лічыўся каханым фондавым рынку эпохі пандэміі, Peloton бачыў велізарны попыт з боку кліентаў, якія затрымаліся дома падчас блакавання ў 2020 годзе, прычым акцыі рэзка ўзраслі прыкладна на 440%. У гэты банэрны год было няпроста: акцыі Peloton ўпалі больш чым на 70% у 2021 годзе на фоне растучай заклапочанасці адносна перспектыў росту кампаніі ў будучыні. Кампанія змагалася з запаволеннем попыту, паколькі многія вярнуліся ў спартзалы, што прымусіла Peloton знізіць цэны на свае велатрэнажоры і іншыя прадукты. 

Сітуацыя значна пагоршылася ў лістападзе мінулага года, калі акцыі ўпалі на 35% за адзін дзень пасля таго, як Peloton паведаміў пра цьмяныя квартальныя прыбыткі. Што сапраўды напалохала інвестараў: кампанія рэзка знізіла прагнозы продажаў на 2022 год.

На фоне распродажу капітал генеральнага дырэктара і сузаснавальніка Джона Фолі ўпаў разам з акцыямі Peloton. Фолі ўпершыню з'явіўся на ForbesСпіс мільярдэраў у красавіку 2021 года з чыстым капіталам 1.5 мільярда долараў, але ён быў у спісе нядоўга. 

Кіраўнік Peloton страціў статус мільярдэра ў лістападзе, бо яго капітал упаў прыкладна да 900 мільёнаў долараў. Forbes. Яго стан цяпер складае прыкладна 400 мільёнаў долараў пасля таго, як акцыі Peloton працягвалі падаць у апошнія месяцы.

Peloton стаў публічным у верасні 2019 года з ацэнкай прыкладна ў 8 мільярдаў долараў. Кампанія пачынала не так прыбыткова, але рост попыту падчас блакаванняў пандэміі, пачынаючы з красавіка 2020 года, прывёў да росту кампаніі. Але ўсяго праз год, калі попыт запаволіўся, страты Peloton замацаваліся. 

У сувязі з тым, што кампанія недаацаніла попыт пасля пандэміі на свае хатнія фітнес-прадукты, зараз, як паведамляецца, Peloton мае вялікі запас ровараў і бегавых дарожак, якія яна з усіх сіл спрабуе разгрузіць.

Рынкавая ацэнка Peloton атрымала значны ўдар і вярнулася на тэрыторыю IPO. Цяперашняя рынкавая капіталізацыя кампаніі ў 9 мільярдаў долараў значна знізілася з піка ў 50 мільярдаў долараў у студзені 2021 года.

Нягледзячы на ​​тое, што перспектывы Peloton могуць выглядаць змрочнымі, генеральны дырэктар кампаніі - і былы мільярдэр - застаецца неспакойным: «Мы прымаем значныя карэкціруючыя меры, каб палепшыць прагноз прыбытковасці і аптымізаваць нашы выдаткі па ўсёй кампаніі», - сказаў Фолі ў сваёй запісцы ў чацвер. «Гэта ўключае паляпшэнне валавой маржы, пераход да больш зменнай структуры выдаткаў і выяўленне зніжэння нашых аперацыйных выдаткаў, калі мы будуем больш мэтанакіраваны Peloton».

Некаторыя аналітыкі па-ранейшаму спадзяюцца на будучыню кампаніі: масавыя распродажы Peloton здаецца экстрэмальным, сцвярджае ў пятніцу аналітык Stifel Скот Дэвітт. «Мы лічым, што акцыі занадта скарэкціраваныя адносна асноўных умоў бізнесу», - кажа ён, адзначыўшы, што цана закрыцця ў чацвер была ніжэй за ўзровень да пандэміі ў лютым 2020 года. Акцыі варта ацэньваць больш, улічваючы, што Peloton цяпер мае «значна большую базу падпісчыкаў »—на 289% больш у параўнанні са снежнем 2019 года — і колькасць падпісчыкаў, якая «значна апярэджвае папярэднія ўзроўні», сцвярджае Дэвіт.