Пасадзіце насенне даходу ад дывідэндаў з дапамогай гэтых 3 акцый сельскай гаспадаркі

Пэўныя сектары рынку дазваляюць ствараць вялікія дывідэнтныя акцыі. Гэта можа быць таму, што попыт стабільны, маржа высокая або сектар перажывае моцны рост. Прыклады ўключаюць камунальныя паслугі, спажывецкія асноўныя кампаніі і запасы сельскай гаспадаркі, тры з якіх мы разгледзім тут.

Вялікі Скотс! (Цуд-Гро)

Кампанія Scotts Miracle-Gro была заснавана ў 1868 годзе.SMG) з'яўляецца вытворцам і дыстрыб'ютарам розных сродкаў па догляду за газонамі і садамі, а таксама прадуктаў для ўнутраных і адкрытых пасадак ва ўсім свеце. Scotts мае тры сегменты: US Consumer, Hawthorne і іншыя. З дапамогай гэтых сегментаў Scotts забяспечвае велізарны выбар прадуктаў, такіх як знакамітыя лініі па догляду за газонамі і травой, угнаенні, барацьба з пустазеллем, барацьба з шкоднікамі, корм для раслін і пэўнае абсталяванне, якое цесна звязана з яго асноўнымі прадуктамі, такімі як раскідвальнікі. Scotts валодае мноствам самых вядомых брэндаў у космасе, у тым ліку Earthgro, Ortho, Miracle-Gro, Roundup і, вядома, Scotts.

Кампанія павінна атрымаць каля 4 мільярдаў долараў агульнага даходу ў гэтым годзе і гандлюе з рынкавай капіталізацыяй у 2.8 мільярда долараў пасля вельмі вялікага распродажу ў 2022 годзе.

Scotts стварыў зайздросны партфель спажываных сельскагаспадарчых прадуктаў, попыт на якія з цягам часу ў цэлым павялічваецца. Гэта дакладна для партфеля прадуктаў па догляду за газонамі кампаніі, арыентаванага на спажыўцоў, але ў дадатак да гэтага ў Scotts ёсць мноства прадуктаў для вытворцаў, якія патрабуюць усё большай ураджайнасці сваіх культур. Велізарны паспяховы вецер, які Скотс бачыў ад вытворцаў канабіса за апошнія пару гадоў, сціх, і мы лічым, што значна меншая база прыбытку ў гэтым годзе можа дазволіць кампаніі ў будучым павялічыць прыбытак на акцыю на 7%.

Scotts таксама ўдалося павялічыць свае дывідэнды на працягу 12 гадоў запар, што вельмі добра ў сектары, які з'яўляецца такім жа цыклічным, як і сельскагаспадарчая прадукцыя. Больш за тое, сярэдні рост дывідэндаў за апошняе дзесяцігоддзе склаў каля 8%, таму кампанія сур'ёзна ставіцца да вяртання грошай акцыянерам. Каэфіцыент выплат, нягледзячы на ​​ўвесь гэты рост, па-ранейшаму складае крыху больш за палову прыбытку, і, улічваючы 7% рост прыбытку, які мы прагназуем, мы бачым яшчэ шмат гадоў павелічэння дывідэндаў для Scotts.

Дывідэнтная прыбытковасць цяпер складае да 5.2%, што прыкладна ўтрая перавышае S&P 500, і прыбытковасць, якая звычайна захоўваецца для акцый нерухомасці. Паколькі прыбытковасць такая высокая, а таксама адносная бяспека выплаты, сёння мы разглядаем Scotts як велізарную акцыю дывідэндаў.

Акцыі таксама гандлююцца ўсяго ў 11 разоў больш, чым ацэнка прыбытку ў гэтым годзе, што істотна ніжэй за нашу ацэнку справядлівай кошту прыбытку ў 15 разоў. Гэта магло б даць акцыянерам сярэднюю адназначную лічбу ў наступныя гады ад росту ацэнкі. Улічваючы ўсе гэтыя фактары разам, мы бачым больш за 16% агульнага гадавога прыбытку для Scotts у наступныя гады.

Уверх і ADM!

Заснавальнік 120 гадоў таму Archer-Daniels-Midland (ADM) - таварны гігант, які закупляе, транспартуе, захоўвае, апрацоўвае і распаўсюджвае сельскагаспадарчую прадукцыю па ўсім свеце. Ён мае тры сегменты: сельскагаспадарчыя паслугі і алейныя культуры, вугляводныя рашэнні і харчаванне. З дапамогай гэтых сегментаў Archer вырабляе, захоўвае, перамяшчае і распаўсюджвае велізарную разнастайнасць сельскагаспадарчых тавараў, у тым ліку кукурузу, пшаніцу, авёс, ячмень, насенне алейных культур, падсалодвальнікаў, раслінныя алею, корму для жывёл і многае іншае.

Кампанія павінна атрымаць каля 98 мільярдаў долараў даходу ў гэтым годзе і мае бягучую рынкавую капіталізацыю ў 48 мільярдаў долараў.

З гадамі попыт на Archer карыстаецца расце дзякуючы свайму велізарнаму памеру і маштабу. Кампанія з'яўляецца дамінуючым гульцом у бізнэсе сельскагаспадарчых тавараў у ЗША, і, улічваючы попыт, у прыватнасці, на харчовыя тавары, мы лічым бізнес-мадэль кампаніі даволі прывабнай для атрымання дывідэндаў з цягам часу. Гэта дапамагло кампаніі павялічваць дывідэнды на працягу каласальных 47 гадоў запар, ставячы яе ў рэдкую кампанію не толькі сярод акцый сельскай гаспадаркі, але і ў любым сектары рынку. Больш за тое, сярэдні рост кампаніі за апошняе дзесяцігоддзе набліжаецца да 9%, што азначае, што Арчер атрымлівае высокія адзнакі як па даўгавечнасці, так і па росце.

У далейшым мы бачым рост прыбытку на 5%, а бягучы каэфіцыент выплат складае ўсяго адну чвэрць прыбытку ў гэтым годзе, што азначае, што дывідэнды Archer вельмі бяспечныя, але таксама маюць вельмі доўгую паласу для будучага росту наперадзе. Бягучая прыбытковасць складае ўсяго 1.9%, але гэта ўсё яшчэ прыкладна на 30 базісных пунктаў наперадзе S&P 500, і ў Archer перспектывы росту дывідэндаў значна лепш, чым на больш шырокім рынку.

Мы ацэньваем справядлівы кошт у 14 разоў большы за прыбытак, а акцыі сёння крыху менш за 13 разоў, што паказвае на сціплы паспяховы вецер ад ацэнкі. У спалучэнні з ростам прыбытку на 5% і прыбытковасцю ў 1.9% мы прагназуем агульны прыбытак у 8%+ у наступныя гады.

Бандж адскок

Наш апошні запас - Bunge Limited (BG) , якая працуе як сельскагаспадарчая і харчовая кампанія па ўсім свеце. Кампанія мае чатыры сегменты: аграбізнес, рафінаваныя і спецыяльныя алею, млын, цукар і біяэнергетыка. З дапамогай гэтых сегментаў кампанія забяспечвае шырокі спектр прадуктаў, у тым ліку насенне алейных культур, збожжа, бялковую муку, сыпкі алей і тлушчы, муку, кукурузную муку і многае іншае.

Кампанія была заснавана ў 1818 годзе, і за два стагоддзі з моманту заснавання яна вырасла прыкладна да 69 мільярдаў долараў гадавога даходу і рынкавай капіталізацыі ў 13.6 мільярда долараў.

Як і Арчэр, вельмі дыверсіфікаваны бізнес Bunge па сельскагаспадарчых таварах паддаецца паслядоўнасці. Bunge мае доўгі спіс тавараў у сваім партфелі, якія ахопліваюць шырокі спектр выкарыстанняў, і з цягам часу попыт на гэтыя тавары працягвае расці. Вядома, бываюць перыяды цыклічнасці, але мы лічым, што дывідэндныя перспектывы кампаніі яркія.

Цяперашняя серыя павелічэння дывідэндаў доўжыцца ўсяго два гады, але гэта таму, што Bunge прыпыніла павышэнне дывідэндаў падчас пандэміі. Ніколі не было скарачэння, але ён прайшоў год без павышэння. Тым не менш, за апошняе дзесяцігоддзе сярэдні тэмп росту дывідэндаў склаў 9% штогод, нягледзячы на ​​гэтую паўзу, таму Bunge лічыцца акцыяй з моцным ростам дывідэндаў, нягледзячы на ​​сціплую серыю.

Цяперашні прыбытак Bunge павышаны па гістарычных стандартах, таму мы бачым невялікае скарачэнне даходаў у наступныя гады. Аднак прыбытак на акцыю вырас з 1.75 даляра ў 2019 годзе да 13.64 даляра ў мінулым годзе, таму надзвычай высокая база азначае, што нязначнае скарачэнне далёка не праблематычна.

Гэта таксама азначае, што каэфіцыент выплат складае ўсяго 21% ад прыбытку за гэты год, таму мы лічым дывідэнды вельмі бяспечнымі і з вялікай колькасцю магчымасцей для будучага росту. Бягучая прыбытковасць таксама рэспектабельная і складае 2.8%, так што гэта добра акругленыя дывідэнтныя акцыі.

Мы бачым, што справядлівы кошт у 10.5 разоў перавышае прыбытак, і сёння акцыі гандлююцца крыху больш чым у 7 разоў. Гэта можа стварыць значны папутны вецер, і разам са скарачэннем прыбытку і прыбытковасці мы чакаем каля 8% агульнай гадавой прыбытковасці ў наступныя гады.