У сераду ФРС падняла стаўкі на 75 б.п., што прывяло фондавы рынак да горкі. Што напалохала інвестараў, так гэта каментарыі старшыні Федэральнай рэзервовай сістэмы Джэрома Паўэла, які хутка развеяў любую перспектыву паўзы ў палітыцы ўзмацнення жорсткасці ФРС і развеяў надзеі на лёгкае спыненне цяперашніх эканамічных цяжкасцей.
«Думаць пра паўзу вельмі заўчасна. Людзі, калі чуюць «лагі», думаюць пра паўзу. На мой погляд, вельмі заўчасна думаць або казаць аб прыпыненні павышэння ставак. У нас ёсць куды ісці», — сказаў Паўэл.
Далей ён казаў пра больш доўгатэрміновую перспектыву, і тады інвестары пачалі вельмі нервавацца. На шляху наперад, да патэнцыйнай «мяккай пасадкі» для эканомікі, Паўэл сказаў: «Мы заўсёды казалі, што гэта будзе цяжка, але ў той ступені, у якой стаўкі павінны павышацца і заставацца вышэйшымі даўжэй, становіцца цяжэй бачыць шлях. Ён звужаны. Я б сказаў, што за апошні год гэты шлях звузіўся».
Словы Паўэла дапамаглі ўмацаваць асцярогі рэцэсіі ў пачатку наступнага года, а таксама ўмацавалі аргументы ў карысць абарончага інвестыцыйнага партфеля. Выкарыстоўваючы База дадзеных TipRanks, мы пашукалі дзве акцыі, якія адпавядаюць патрабаванням: высокапрыбытковыя плацельшчыкі дывідэндаў, адна з прыбытковасцю вышэй за 8%, прапаноўваючы інвестарам пэўную абарону ад інфляцыі. І нават лепш, аналітыкі прагназуюць двухзначны патэнцыял росту для кожнага. Давайце прыгледзімся бліжэй.
Ladder Capital Corporation (ЛАДР)
Калі вы кажаце пра дывідэнды, вы амаль напэўна павінны гаварыць аб фондах інвестыцый у нерухомасць (REIT), паколькі яны з'яўляюцца аднымі з самых надзейных высокапрыбытковых плацельшчыкаў на рынках. REITs купляюць, валодаюць, кіруюць і здаюць у арэнду шырокі спектр нерухомай маёмасці і іпатэчных актываў і каштоўных папер як на камерцыйных, так і на жылых рынках. Ladder з'яўляецца спецыялістам у галіне камерцыйнай іпатэкі, у цяперашні час валодае актывамі больш чым на 5.9 мільярда долараў. Кампанія прадастаўляе капітал і фінансаванне для страхавання камерцыйнай нерухомасці; у дадатак да свайго партфеля іпатэчных актываў, Ladder таксама валодае нерухомасцю на камерцыйным рынку чыстай арэнды.
Выйшаўшы з абмежаванняў COVID, Ladder дасягнуў піку сваіх даходаў у 2 квартале гэтага года, але хаця нядаўна справаздачныя вынікі за 3 квартал знізіліся ў параўнанні з гэтым пікам, яны па-ранейшаму павышаюцца ў параўнанні з мінулым годам. У трэцім квартале Ladder паведаміла аб прыбытку ў 118 мільёнаў долараў, павялічыўшыся на 23% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, а чысты прыбытак склаў 28.7 мільёна долараў, або 23 цэнты на акцыю. Гэта выгадна ў параўнанні з справаздачным чыстым прыбыткам у 18 мільёнаў долараў і прыбыткам на акцыю ў 14 цэнтаў, паведамленым за 3 квартал 21 г. Кампанія мела яшчэ лепшыя вынікі ў размеркаваным прыбытку, які склаў 27 цэнтаў на акцыю.
Кампанія Ladder завяршыла 3 квартал 22 г. з больш чым 328 мільёнамі долараў наяўных і ліквідных актываў. Глыбокія кішэні кампаніі і высокі прыбытак, які можна размеркаваць, у апошнія кварталы дазволілі Ladder павялічыць дывідэнды па звычайных акцыях.
Новая выплата дывідэндаў устаноўлена ў памеры 23 цэнтаў на звычайную акцыю, або 92 цэнтаў у гадавым вылічэнні, і дае высокія 8.5%. Інвестарам варта адзначыць, што гэтая дывідэнтная прыбытковасць фактычна перавышае апошнюю афіцыйную інфляцыю (8.2% за верасень), што азначае, што акцыі LADR па-ранейшаму прыносяць рэальную норму прыбытку для біржавых трэйдараў, настроеных на дывідэнды.
Прывабны патэнцыял вяртання Ladder прыцягнуў увагу 5-зоркавага аналітыка Стывен Лоўз, ад Рэйманда Джэймса, які кажа: «Улічваючы моцныя вынікі за 3 квартал і прагнозы на больш высокія стаўкі, мы павялічваем нашы ацэнкі на 2022 і 2023 гады. Наш рэйтынг Strong Buy заснаваны на прывабных характарыстыках партфеля, ацэнцы даходнасці нашага партфеля, унутранай структуры кіравання, высокай долі інсайдэраў і прывабнай ацэнцы...»
Рэйтынг Strong Buy мае мэтавую цану ў 13.50 долараў, што прадугледжвае гадавы патэнцыял росту на ~30%. (Каб паглядзець паслужны спіс Лоўса, Клікніце тут)
У цэлым гэты REIT з малой капіталізацыяй атрымаў 4 нядаўнія агляды аналітыкаў, якія разбіваюцца ў суадносінах 3 да 1 на карысць пакупкі, а не ўтрымання (г.зн. нейтральнай) для кансенсус-рэйтынгу "Моцная пакупка". Акцыі прадаюцца па цане 10.40 даляра, а сярэдняя мэтавая цана 12.63 даляра мяркуе рост на ~21% ад гэтага ўзроўню. (Глядзіце аналітыку акцый LADR на TipRanks)
Algonquin Power & Utilities (AQN)
Зараз мы пераключым нашу ўвагу на камунальны сектар, іншы сектар, які часта разглядаецца як «стойкі да рэцэсіі» і мае рэпутацыю чалавека, які прапануе салідныя дывідэнды - абодва атрыбуты, якія, верагодна, будуць карыстацца вялікім попытам у будучыні.
Algonquin Power & Utility, як вынікае з назвы, з'яўляецца гульцом у паўночнаамерыканскім камунальным сектары. Кампанія, якая базуецца ў Канадзе, кантралюе актывы больш чым на 16 мільярдаў долараў і забяспечвае камунальныя паслугі па электрычнасці, вадзе і прыродным газе больш чым 1 мільёну кліентаў. Algonquin таксама распрацоўвае партфель ветравой, сонечнай, гідра- і цеплавой энергіі для вытворчасці чыстай аднаўляльнай электраэнергіі. У цяперашні час магутнасці аднаўляльнай генерацыі энергіі кампаніі пры поўным будаўніцтве плануюцца на ўзроўні 4 гігават.
Чацвёрты і першы кварталы з'яўляюцца пікавым перыядам Algonquin, таму апошні справаздачны квартал, 2 квартал 22 г., паказвае чаканае паслядоўнае слізгаценне. У той жа час выручка ў 624.3 мільёна долараў вырасла на 18% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Агульны скарэкціраваны чысты прыбытак кампаніі дасягнуў 109.7 мільёна долараў, павялічыўшыся на 19.6% г/г. Павелічэнне прыбытку было нязначным у разліку на акцыю, але ўсё яшчэ істотным - 7% г/г; Паведамляецца, што скарэкціраваны EPS за 2 квартал склаў 16 цэнтаў. Кампанія паведаміць аб выніках за трэці квартал 3 лістапада.
Кампанія Algonquin нядаўна зрабіла некалькі важных аб'яў. У верасні кампанія пагадзілася на «шлях наперад» па набыцці Kentucky Power, здзелка, якая ацэньваецца ў 2.646 мільярда долараў, уключаючы здагадку Algonquin аб запазычанасці ў 1.221 мільярда долараў. Чакаецца, што купля будзе завершана ў студзені 2023 года ў чаканні дазволу нарматыўных органаў.
У пачатку кастрычніка Algonquin абвясціла аб адкрыцці здзелак па перапрацоўцы актываў, у рамках якой кампанія пачне прадаваць долі ўласнасці ў сваіх праектах вытворчасці аднаўляльнай энергіі. Першая здзелка - гэта продаж 49% акцый трох дзеючых ветрапаркаў у ЗША агульнай магутнасцю 551 мегават і 80% долі ў аб'екце магутнасцю 175 мегават у Канадзе. Чакаецца, што Algonquin атрымае ад продажаў 227 мільёнаў долараў ЗША і 107 мільёнаў канадскіх долараў.
Што тычыцца дывідэндаў, Algonquin абвясціла аб дывідэндах за 3 квартал 22 г., якія былі выплачаны ўладальнікам звычайных акцый 14 кастрычніка. Памер дывідэндаў быў усталяваны ў памеры 18 цэнтаў на акцыю ў валюце ЗША. Пры такой стаўцы выплата ў гадавым вылічэнні складае 72 цэнта за звычайную акцыю і дае 6.6%. Нягледзячы на тое, што прыбытковасць ніжэйшая за ўзровень інфляцыі, яна па-ранейшаму больш чым утрая перавышае сярэднюю прыбытковасць, якую можна знайсці сярод дывідэнтных акцый на рынку, і гэта надзейна, бо з 2012 года кампанія стабільна працягвае выплаты.
Гэты запас пакрывае Credit Suisse, дзе аналітык Андрэй Куске бачыць "шмат станоўчых момантаў". Ён піша: «Нядаўна AQN выйграла ад дзвюх падзей: (а) перагляду коштаў у бок зніжэння здзелкі ў Кентукі; і (b) першае буйное аб'яву фірмы аб перапрацоўцы капіталу (Павялічванне перапрацоўкі) з патэнцыялам наступных наступстваў. На гарызонце выгады ад Закона аб скарачэнні інфляцыі і дня інвестара (звычайна ў снежні) могуць забяспечыць дадатковы паток станоўчых навін...»
Улічваючы пазітыўныя моманты, Kuske ацэньвае AQN як лепшы паказчык (г.зн. купля) з мэтавай цаной у 15 долараў, што паказвае на патэнцыйны рост на ~41% у бліжэйшыя месяцы. (Каб паглядзець паслужны спіс Куске Клікніце тут)
Што думае астатняя вуліца? Гледзячы на разбіўку кансенсусу, меркаванні іншых аналітыкаў больш разыходзяцца. 3 пакупкі, 2 утрымання і 1 продаж складаюць кансенсус па ўмеранай пакупцы. Акрамя таго, сярэдняя мэтавая цана ў 13.90 долараў паказвае на ~30% патэнцыял росту. (Глядзіце аналіз акцый AQN на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі дывідэндаў па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html