Падрыхтуйцеся да Дня працы з трыма прадуктамі харчовай прамысловасці

Апошнія навіны аб запасах харчовай прамысловасці

Чакаецца, што інавацыі ў тэхналогіі апрацоўкі харчовых прадуктаў і рост попыту на апрацаваныя харчовыя прадукты будуць стымуляваць рынак на працягу наступных некалькіх гадоў. Прагназуецца, што галіна дасягне 236 мільярдаў долараў да 2028 года са сукупным гадавым тэмпам росту (CAGR) 6.6%. Прагназуецца, што дыетычныя зрухі, уключаючы ўсё больш прыкметныя дыеты з улікам здароўя, як у развітых, так і ў краінах, якія развіваюцца, таксама будуць спрыяць росту.

Нягледзячы на ​​​​доўгатэрміновую перспектыву росту, барацьба з ланцужкамі паставак, якая пачалася падчас пандэміі, працягваецца. Акрамя таго, было цяжка прадбачыць наяўнасць прадуктаў. У сувязі з гэтым многім кампаніям даводзіцца выступаць у якасці ўласных пастаўшчыкоў і самастойна закупляць тавары. Кухонныя перапрацоўшчыкі спадзяюцца, што гэта дапаможа ім лепш спраўляцца з попытам.

Кухонныя перапрацоўшчыкі, як і іншыя кампаніі, таксама павінны змагацца з інфляцыяй. Цэны на бялок значна выраслі, пры гэтым на курыцу і ялавічыну назіраецца двухзначны рост коштаў. Гэта аказала ціск на маржу; аднак кампаніі ў значнай ступені змаглі перакласці дадатковыя выдаткі на спажыўцоў.

Пакуль вытворцы прадуктаў харчавання спрабуюць знайсці працоўную сілу, аўтаматызацыя выходзіць на першы план як рашэнне, якое дапамагае вырашыць гэтую праблему. У той час як рынак прызнаў гэтую магчымасць шмат гадоў таму, харчовая прамысловасць не была гатовая. Апошнія 18 месяцаў дапамаглі падрыхтаваць больш працэсараў да гэтай змены.

У цэлым харчовая прамысловасць можа сутыкнуцца з праблемамі на працягу наступных 12 месяцаў. Аднак доўгатэрміновы рост выглядае пазітыўна, паколькі кампаніі адаптуюцца да зменлівых спажывецкіх тэндэнцый. Нягледзячы на ​​тое, што праблемы з пастаўкамі могуць захоўвацца, адна з пераваг харчовай прамысловасці заключаецца ў тым, што заўсёды будзе попыт - людзям заўсёды спатрэбіцца ежа.

Класіфікацыя запасаў харчовай прамысловасці з AAII's A+

Пры аналізе кампаніі карысна мець аб'ектыўную структуру, якая дазваляе параўноўваць кампаніі такім жа чынам. Вось чаму AAII стварыла ацэнку акцый A+, якая ацэньвае кампаніі па пяці фактарах, на якія паказваюць даследаванні і рэальныя вынікі інвестыцый, каб вызначыць пераважныя на рынку акцыі ў доўгатэрміновай перспектыве: кошт, рост, імпульс, перагляды (і сюрпрызы) ацэнкі прыбыткаў і якасць.

З выкарыстаннем адзнак AAII A+ у наступнай табліцы прывабнасць трох акцый харчовай прамысловасці — Kraft Heinz, JM Smucker і Tyson Foods — зыходзячы з іх асноўных паказчыкаў.

Рэзюмэ AAII па класе A+ для трох акцый харчовай прамысловасці

Што паказваюць адзнакі A + Stock

Крафт Хайнц (KHC) з'яўляецца сусветнай кампаніяй па вытворчасці прадуктаў харчавання і напояў. Яго сегменты ўключаюць ЗША, міжнародны і Канаду. Кампанія вырабляе і прадае прадукты харчавання і напоі, уключаючы малочныя прадукты, мясныя прадукты, кававыя збожжа, соевыя бабы і раслінныя алею, цукар і іншыя падсалодвальнікаў, памідоры, бульбу, прадукты з кукурузы, прадукты з пшаніцы, арэхі і какава-прадукты. Яе прадукцыя прадаецца праз уласныя гандлёвыя арганізацыі і праз незалежных брокераў, агентаў і дыстрыб'ютараў сеткавым, аптовым, кааператыўным і незалежным прадуктовым крамам, крамам, аптэкам, магазінам, пякарням, аптэкам, гандлярам, ​​клубным крамам і ўстановам. Прадукцыя кампаніі таксама прадаецца ў Інтэрнэце праз розныя платформы электроннай камерцыі і ў рознічных сетках. Kraft Heinz прапануе сваю прадукцыю пад рознымі брэндамі, такімі як Kraft, Oscar Mayer, Heinz, Philadelphia, Lunchables, Velveeta, Maxwell House, Kool-Aid, Ore-Ida, Jell-O, Master, Quero, Golden Circle і Wattie's.

Кампанія мае ацэнку C, заснаваную на 48 балах, што лічыцца сярэднім. Больш нізкія балы паказваюць на тое, што акцыі больш прывабныя для каштоўных інвестараў і, такім чынам, лепшы клас.

Рэйтынг Kraft Heinz Value Score заснаваны на некалькіх традыцыйных паказчыках ацэнкі. Кампанія мае адзнаку 18 за даходнасць акцыянераў, 21 для суадносін цаны да балансавай кошту (P/B) і 46 для суадносін цаны да продажаў (P/S), прычым чым ніжэй бал, тым лепш для кошту. Даходнасць акцыянераў кампаніі складае 4.1%, суадносіны кошту і балансавай кошту - 0.96, а суадносіны кошту і продажаў - 1.79. Суадносіны кошт прадпрыемства да прыбытку да выліку працэнтаў, падаткаў, зносу і амартызацыі (EBITDA) складае 11.5, што ў перакладзе азначае 57 балаў.

Ацэнка кошту - гэта працэнтны ранг сярэдняга працэнтнага рангу паказчыкаў ацэнкі, згаданых вышэй, разам з каэфіцыентам цаны да свабоднага грашовага патоку і каэфіцыента цаны і прыбытку (P/E).

Kraft Heinz мае адзнаку Momentum B, заснаваную на ацэнцы Momentum 77. Гэта азначае, што яна займае моцнае месца з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Гэтая адзнака атрымана з адноснай сілы цэн вышэй сярэдняга ў 3.8% у апошнім квартале, адмоўных 1.1% у другім апошнім квартале, 25.2% у трэцім апошнім квартале і адмоўных 9.4% у чацвёртым - самы апошні квартал. Ацэнкі 61, 64, 88 і 49 паслядоўна з апошняй чвэрці. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці складае 4.4%, што азначае 77 балаў. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці - гэта адноснае змяненне цаны за кожны з апошніх чатырох кварталаў, прычым апошняе квартальнае змяненне цаны з улікам вага 40%, а кожны з трох папярэдніх кварталаў з улікам 20%.

Кампанія мае клас якасці B, заснаваны на яе паказчыку якасці 76. Kraft Heinz мае ацэнку 80 для змяненняў у агульным аб'ёме пасіваў да актываў, 76 для F-Score і 72 для рэнтабельнасць укладзенага капіталу (ROIC). Кампанія мае змяненне агульных абавязацельстваў да актываў на адмоўныя 4.5%, бал F-Score 6 і рэнтабельнасць інвеставанага капіталу на 36.3%. F-Score - гэта лічба ад нуля да дзевяці, якая ацэньвае трываласць фінансавага становішча кампаніі. Ён улічвае прыбытковасць, рычагі, ліквіднасць і аперацыйную эфектыўнасць кампаніі. Высокія паказчыкі часткова кампенсуюцца нізкім валавым прыбыткам да актываў у 8.9%. Акрамя таго, Kraft Heinz мае ступень росту D, заснаваную на слабым пяцігадовым тэмпе росту прыбытку на акцыю ў адмоўных 25.8% і пяцігадовым тэмпе росту продажаў у адмоўных 0.2%.

JM Smucker (SJM) з'яўляецца вытворцам і прадаўцом прадуктаў харчавання і напояў. Яе сегменты ўключаюць рознічныя корму для хатніх жывёл у ЗША, каву ў рознічным продажы і спажывецкія корму ў ЗША. Прадукцыя JM Smucker ўключае каву, корм для котак, закускі для хатніх жывёл, корм для сабак, арахісавае масла, замарожаныя ручныя прадукты, фруктовыя спрэды, прадукты для кантролю порцый, сокі і напоі, а таксама сумесі і інгрэдыенты для выпечкі. Сегмент рознічнага гандлю кармамі для хатніх жывёл у ЗША ўключае прадукты брэндаў Rachael Ray Nutrish, Meow Mix, Milk-Bone, 9Lives, Kibbles 'n Bits, Pup-Peroni і Nature's Recipe. Сегмент рознічнага кавы ў ЗША ў асноўным уключае ўнутраны продаж кавы пад маркамі Folgers, Dunkin' і Cafe Bustelo. Сегмент спажывецкіх харчовых прадуктаў у ЗША ў рознічным гандлі ў асноўным уключае ўнутраны продаж прадуктаў пад маркамі Smucker's і Jif. Яго прадпрыемствы размешчаны ў Пенсільваніі, Нью-Ёрку, Алабаме, Вашынгтоне, Канзасе, Кентукі, Каларада, Тэнэсі, Луізіяне, Агаё, Каліфорніі, Квебеку і Вірджыніі.

Акцыі больш высокай якасці валодаюць рысамі, звязанымі з патэнцыялам росту і зніжэннем рызыкі зніжэння. Праверка ацэнкі якасці паказвае, што акцыі з больш высокімі класамі ў сярэднім пераўзыходзілі акцыі з больш нізкімі класамі за перыяд з 1998 па 2019 год.

JM Smucker мае клас якасці A з лікам 84. Ацэнка якасці A+ - гэта працэнтны ранг сярэдняга працэнтнага рангу рэнтабельнасці актываў (ROA), рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу, валавога прыбытку на актывы, прыбытковасць выкупу, змяненне агульных абавязацельстваў да актываў, налічэнняў да актываў, Z падвойная прэм'ер-рызыка банкруцтва (Z) бал і бал F. Ацэнка з'яўляецца зменнай, што азначае, што яна можа ўлічваць усе восем мер або, калі любая з васьмі мер несапраўдная, сапраўдныя астатнія меры. Аднак для прысваення паказчыка якасці акцыі павінны мець сапраўдны (ненулявы) паказчык і адпаведны рэйтынг як мінімум па чатырох з васьмі паказчыкаў якасці.

Кампанія займае высокі рэйтынг з пункту гледжання F-Score і прыбытковасці выкупу. JM Smucker мае F-Score 7 і прыбытковасць выкупу 1.6%. Медыяна сектара F-Score і прыбытковасць выкупу складаюць 4 і адмоўныя 0.4% адпаведна. Тым не менш, JM Smucker займае дрэннае месца з пункту гледжання яго валавога даходу да актываў, у 39-м працэнтылі.

Перагляд ацэнкі прыбытку паказвае, як аналітыкі глядзяць на кароткатэрміновыя перспектывы фірмы. Напрыклад, JM Smucker мае перагляд ацэнкі прыбытку на ўзроўні A, што вельмі станоўча. Ацэнка заснавана на статыстычнай значнасці апошніх двух квартальных прыбыткаў і працэнтных змяненняў у кансенсуснай ацэнцы на бягучы фінансавы год за мінулы месяц і апошнія тры месяцы.

JM Smucker паведаміў аб пазітыўным нечаканым прыбытку за першы квартал 2023 года ў памеры 31.3%, а ў папярэднім квартале паведаміў аб станоўчым нечаканым прыбытку ў 18.6%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за другі квартал 2023 года павялічылася з 2.172 да 2.197 долараў на акцыю з-за чатырох пераглядаў у бок павелічэння і пяці ў бок памяншэння. За апошнія тры месяцы кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2023 год павялічылася на 5.6% з $8.057 да $8.505 на акцыю на аснове 10 пераглядаў у бок павелічэння.

Кампанія мае адзнаку кошту D, заснаваную на ацэнцы кошту 63, што лічыцца дарагім. Гэта вынікае з вельмі высокага суадносін цаны і свабоднага грашовага патоку 165.7 і высокага суадносін цаны і прыбытку 25.8, у той час як сярэдняе стаўленне цаны да прыбытку ў сектары складае 19.0. Акрамя таго, JM Smucker мае ступень росту D, заснаваную на слабым штоквартальным росце аперацыйнага грашовага патоку ў параўнанні з мінулым годам у мінус 128.3% і слабым пяцігадовым тэмпе росту продажаў у 1.6%.

Тайсан Фудс (ТСН) гэта бялковая харчовая кампанія. Яго сегменты ўключаюць ялавічыну, свініну, курыцу і гатовыя прадукты. Сегмент ялавічыны ўключае ў сябе дзейнасць, звязаную з перапрацоўкай жывой жывёлы і вырабам апрацаваных туш ялавічыны ў першасныя і субпрымальныя кавалкі і прадукты, гатовыя да карпусоў. Сюды таксама ўваходзяць продажы сумежных тавараў, такіх як скура і мяса, а таксама лагістычныя аперацыі па перамяшчэнні прадуктаў па ланцугу паставак. Сегмент свініны ўключае ў сябе аперацыі, звязаныя з перапрацоўкай жывых свіней на рынку і вырабам свіных туш на першасныя і субпрымальныя кавалкі і прадукты, гатовыя да скрынак. Сегмент кураціны ўключае ўнутраныя аперацыі, звязаныя з вырошчваннем і перапрацоўкай жывых курэй і закупкай сыравіны для свежай, замарожанай і курынай прадукцыі з дабаўленай вартасцю, а таксама продажам сумежных прадуктаў. Гатовая ежа ўключае ў сябе аперацыі, звязаныя з вытворчасцю і маркетынгам, замарожанымі і астуджанымі харчовымі прадуктамі і лагістычнымі аперацыямі па перамяшчэнні прадуктаў па ланцугу паставак.

Tyson Foods мае адзнаку якасці А з балам 82. Кампанія займае высокія пазіцыі з пункту гледжання рэнтабельнасці актываў, змены агульных пасіваў да актываў і F-Score. Tyson Foods мае рэнтабельнасць актываў 11.2%, змяненне агульных абавязацельстваў да актываў складае адмоўныя 6.1% і бал F-Score 7. Сярэдняе па галіны змяненне агульных абавязацельстваў да актываў значна горшае, чым у Tyson Foods, і складае 3.2%. Кампанія таксама займае ніжэйшы за галіновы сярэдні па валавым прыбытку да актываў і прыбытковасці ад выкупу.

Tyson Foods мае адзнаку Momentum C на аснове ацэнкі Momentum 60. Гэта азначае, што яна сярэдняя з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Гэтая ацэнка атрымана з адноснай цэнавай сілы ў адмоўных 10.0% у апошнім квартале, адмоўных 3.8% у другім самым апошнім квартале, 29.6% у трэцім апошнім квартале і адмоўных 2.5% у чацвёртым самым апошнім квартале. - апошні квартал. Ацэнкі 31, 59, 91 і 66 паслядоўна з апошняй чвэрці. Узважаная адносная сіла цэны за чатыры чвэрці складае 0.7%, што азначае 60 балаў.

Tyson Foods паведаміла аб нечаканасці прыбытку за трэці квартал 2022 года ў мінус 1.9%, а ў папярэднім квартале паведаміла аб станоўчым прыбытку ў 20.0%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за чацвёрты квартал 2022 года знізілася з $1.950 да $1.774 на акцыю з-за дзевяці пераглядаў у бок паніжэння. За апошні месяц кансенсусная ацэнка прыбытку за ўвесь 2022 год знізілася на 2.0% з $9.034 да $8.853 на акцыю на аснове аднаго перагляду ў бок павелічэння і дзевяці ў бок памяншэння.

Кампанія мае ацэнку B, заснаваную на яе бале Value Score 39, які знаходзіцца ў дыяпазоне значэнняў. Гэта вынікае з вельмі нізкага суадносін цаны і продажаў 0.53 і нізкага суадносін цаны і прыбытку 7.0, якія знаходзяцца ў 17-м і 16-м працэнтылях адпаведна. Tyson Foods мае ступень росту C на аснове бала 44. Кампанія мае высокі тэмп росту аперацыйнага грашовага патоку за пяць гадоў у 7.2%. Аднак гэта кампенсуецца нізкім квартальным тэмпам росту аперацыйнага грашовага патоку ў мінус 49.0%.

____

Запасы, якія адпавядаюць крытэрыям падыходу, не з'яўляюцца "рэкамендаванымі" альбо "купіць" спісамі. Важна выконваць належную праверку.

Калі вы хочаце ўзмацніць валацільнасць гэтага рынку, стаць членам AAII.