Абараніце свой партфель такімі абарончымі акцыямі

Абарончыя акцыі Апошнія навіны

Інвестыцыйная сітуацыя ў 2022 годзе адрознівалася не толькі сур'ёзнасцю страт, але і іх маштабам: гэта быў першы год, прынамсі з 1870-х гадоў, калі амерыканскія акцыі і доўгатэрміновыя аблігацыі ўпалі больш чым на 10%. У выніку інвестары звярнуліся да абарончых акцый.

Абарончыя акцыі - гэта кампаніі, якія звычайна добра трымаюцца ў часы эканамічнага крызісу. Асноўнымі абарончымі сектарамі, як правіла, лічацца камунальныя паслугі, ахова здароўя і спажывецкія тавары, якія ў 2022 годзе пераўзышлі рынак. Нават ва ўмовах эканамічнага спаду спажыўцы працягваюць марнаваць грошы на гэтыя прадукты.

Па стане на 29 снежня індэкс камунальных паслуг S&P 500 у цэлым знізіўся на 0.5% у 2022 годзе, у той час як спажывецкія тавары за гэты перыяд знізіліся на 2.7%. Гэта можа здацца дрэнным, але больш шырокі рынак упаў прыкладна на 20% на працягу года. Нягледзячы на ​​лепшую прадукцыйнасць, цыклічныя сектары, такія як прамысловы і спажывецкі, апярэдзілі абарончыя акцыі па росце даходаў. Прыбытак Colgate, Kimberly Clark і Procter & Gamble за чацвёрты квартал у асноўным адпавядаў чаканням.

У цэлым абарончыя акцыі аддаюць перавагу інвестарам у цяжкія эканамічныя часы, паколькі кампаніі, якія працуюць у космасе, практычна не адчуваюць уплыву больш шырокага эканамічнага спаду. Пакуль Федэральная рэзервовая сістэма працягвае павышаць працэнтныя стаўкі, эканоміка будзе працягваць запавольвацца. Верагодна, інвестары ўсё роўна будуць звяртацца да абарончых акцый, каб абараніць свае партфелі.

Ацэнка абарончых акцый з адзнакай AAII A+

Пры аналізе кампаніі карысна мець аб'ектыўную структуру, якая дазваляе параўноўваць кампаніі аднолькава. Вось чаму AAII стварыла рэйтынгі акцый A+, якія ацэньваюць кампаніі па пяці фактарах, якія былі паказаны вынікамі даследаванняў і рэальных інвестыцый, каб вызначыць лепшыя на рынку акцыі ў доўгатэрміновай перспектыве: кошт, рост, імпульс, перагляд ацэнкі прыбытку (і сюрпрызы) і якасць.

Выкарыстанне AAII Катэгорыі акцый A+ для інвестараў, наступная табліца абагульняе прывабнасць трох абарончых акцый — Colgate, Kimberly Clark і Procter & Gamble — на аснове іх фундаментальных паказчыкаў.

Рэзюмэ трох абарончых акцый AAII па рэйтынгу A+

Што паказваюць адзнакі A + Stock

Colgate-Palmolive
CL
з'яўляецца кампаніяй бытавой і спажывецкіх тавараў. Кампанія працуе ў двух сегментах прадукцыі: паражніны рота, асобы і дома; і кармленне хатніх жывёл. Сегмент догляду за паражніной рота, асабістай і хатняй гігіены кіруецца геаграфічна праз пяць сегментаў - Паўночная Амерыка, Лацінская Амерыка, Еўропа, Азіяцка-Ціхаакіянскі рэгіён і Афрыка / Еўразія - усе з якіх прадаюць у асноўным розныя рознічныя гандляры традыцыйнай і электроннай камерцыі, аптавікі, дыстрыб'ютары, стаматолагі і спецыялісты па гігіене скуры. Праз Hill's Pet Nutrition кампанія таксама ўдзельнічае ў рынку кармоў для хатніх жывёл, прадаючы прадукты ў асноўным праз аўтарызаваных рознічных гандляроў таварамі для хатніх жывёл, ветэрынараў і рознічных гандляроў электроннай камерцыяй. Ён таксама прадае частку сваёй прадукцыі непасрэдна спажыўцу. Ён прадае свае зубныя пасты пад такімі брэндамі, як Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso і Tom's of Maine; свае зубныя шчоткі пад брэндамі, такімі як Colgate, Darlie, elmex і meridol; і яго вадкасці для паласкання рота пад такімі брэндамі, як Colgate, elmex і meridol.

Акцыі больш высокай якасці валодаюць рысамі, звязанымі з патэнцыялам росту і зніжэннем рызыкі зніжэння. Праверка ацэнкі якасці паказвае, што акцыі з больш высокімі класамі ў сярэднім пераўзыходзілі акцыі з больш нізкімі класамі за перыяд з 1998 па 2019 год.

Кампанія Colgate мае адзнаку якасці А з лікам 98. Ацэнка якасці А+ - гэта працэнтны ранг сярэдняга працэнтнага рангу рэнтабельнасці актываў (ROA), рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу (ROIC), валавога прыбытку актываў, выкупу прыбытковасць, змяненне сумарных абавязацельстваў у адносінах да актываў, налічэнняў да актываў, Z двайны прэм'ер рызыкі банкруцтва (Z) і F-Score. F-Score - гэта лічба ад нуля да дзевяці, якая ацэньвае трываласць фінансавага становішча кампаніі. Ён улічвае прыбытковасць, рычагі, ліквіднасць і аперацыйную эфектыўнасць кампаніі. Ацэнка з'яўляецца зменнай, што азначае, што яна можа ўлічваць усе восем мер або, калі любая з васьмі мер несапраўдная, сапраўдныя астатнія меры. Аднак для прысваення паказчыка якасці акцыі павінны мець сапраўдны (ненулявы) паказчык і адпаведны рэйтынг па меншай меры чатырох з васьмі паказчыкаў якасці.

Кампанія займае высокія пазіцыі з пункту гледжання рэнтабельнасці актываў, бала F і валавога даходу да актываў. Рэнтабельнасць актываў кампаніі Colgate складае 12.4%, бал F-Score складае 7, а валавы прыбытак ад актываў складае 62.9%. Сярэдняя рэнтабельнасць актываў сектара і F-Score складаюць 1.8% і 4 адпаведна. Colgate займае рэйтынг вышэй сярэдняга па ўсіх паказчыках якасці, за выключэннем змены агульных абавязацельстваў да актываў.

Перагляд ацэнкі прыбытку паказвае, як аналітыкі глядзяць на кароткатэрміновыя перспектывы фірмы. Напрыклад, Colgate мае адзнаку перагляду прыбытку D, якая з'яўляецца адмоўнай. Ацэнка заснавана на статыстычнай значнасці двух апошніх квартальных прыбыткаў і працэнтных змяненняў у кансенсуснай ацэнцы на бягучы фінансавы год за мінулы месяц і апошнія тры месяцы.

Кампанія Colgate паведаміла аб нечаканым прыбытку ў чацвёртым квартале 2022 года на 0.8%, а ў папярэднім квартале - на 1.1%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за першы квартал 2023 года знізілася з $0.745 да $0.713 на акцыю з-за двух пераглядаў у бок павелічэння і 11 пераглядаў у бок паніжэння. За апошнія тры месяцы кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2023 год знізілася на 1.4% з $3.166 да $3.122 на акцыю з-за пяці пераглядаў у бок павелічэння і 13 у бок паніжэння.

Кампанія мае ацэнку F, заснаваную на ацэнцы кошту 17, што лічыцца вельмі дарагім. Гэта вынікае з высокага суадносін цаны да балансавай вартасці (P/B) 97.92 і суадносін цаны да свабоднага грашовага патоку (P/FCF) 89.9, якія знаходзяцца ў 99-м і 89-м працэнтылях, адпаведна. Кампанія Colgate атрымала ацэнку росту А на аснове бала 89. За апошнія пяць гадоў кампанія моцна павялічыла продажы.

Кімберлі Кларк (KMB) займаецца вытворчасцю і маркетынгам цэлага шэрагу прадуктаў з натуральных або сінтэтычных валокнаў з выкарыстаннем тэхналогій валокнаў, нятканых матэрыялаў і паглынальнай здольнасці. Сегменты кампаніі ўключаюць сродкі асабістай гігіены, якія прапануюць такія рашэнні і прадукты, як аднаразовыя падгузнікі, трэніровачныя і моладзевыя штаны, штаны для плавання, дзіцячыя сурвэткі, сродкі па догляду за жанчынамі і пры нетрыманні і іншыя спадарожныя тавары, якія прадаюцца ў рамках Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise і іншыя брэнды. Спажывецкі сегмент сурвэтак прапануе сурвэткі для асобы і ванную, папяровыя ручнікі, сурвэткі і спадарожныя тавары, якія прадаюцца пад гандлёвымі маркамі Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve і іншымі. Сегмент KC Professional прапануе рашэнні і дапаможныя прадукты, такія як шклоачышчальнікі, сурвэткі, ручнікі, адзенне, мыла і дэзінфікуючыя сродкі. Яго брэнды ўключаюць Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech і KleenGuard.

Кампанія мае ацэнку D, заснаваную на ацэнцы кошту 22, што лічыцца дарагім. Больш высокія балы паказваюць на больш прывабныя акцыі для каштоўных інвестараў і, такім чынам, на лепшую ацэнку.

Рэйтынг Kimberly Clark Value Score заснаваны на некалькіх традыцыйных паказчыках ацэнкі. Кампанія мае рэйтынг 22 па даходнасці акцыянераў, 99 па суадносінах цана-бухгалтэрыя і 95 па суадносінах цана-свабодны грашовы паток (прычым больш высокія рангі лепш па кошце). Даходнасць акцыянераў кампаніі складае 3.4%, суадносіны кошту і балансу - 99.65, а суадносіны кошту і свабоднага грашовага патоку - 164.5. Каэфіцыент цаны і продажаў кампаніі складае 2.16, што азначае 52-е месца.

Ацэнка кошту заснавана на працэнтным рангу сярэдняга працэнтнага рангу паказчыкаў ацэнкі, згаданых вышэй, а таксама на суадносінах кошту прадпрыемства і прыбытку да выліку працэнтаў, падаткаў, зносу і амартызацыі (EBITDA), цаны да продажаў ( P/S) і суадносіны цана-прыбытак (P/E). Ранг маштабуецца для прысваення больш высокіх балаў акцыям з найбольш прывабнымі ацэнкамі і больш нізкіх ацэнак акцыям з найменш прывабнымі ацэнкамі.

Кімберлі Кларк мае адзнаку Momentum C, заснаваную на яе Momentum Score 50. Гэта азначае, што яна сярэдняя з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Гэтая ацэнка атрымана з адноснай сілы цэн вышэй сярэдняга -2.8% у апошнім квартале, -0.3% у другім апошнім квартале, -1.7% у трэцім апошнім квартале і 3.5% у апошнім квартале. чацвёртая самая апошняя чвэрць. Ацэнкі 54, 48, 53 і 66 паслядоўна з апошняй чвэрці. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці складае -0.8%, што азначае 50 балаў. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці ўяўляе сабой адноснае змяненне цаны за кожны з апошніх чатырох кварталаў, пры гэтым паказваецца апошняя квартальная змена цаны. вага 40%, а кожны з трох папярэдніх кварталаў з улікам 20%.

Кімберлі Кларк мае адзнаку якасці А з балам 90. Кампанія займае высокі рэйтынг з пункту гледжання рэнтабельнасці актываў, паказчыка F і валавога даходу да актываў. Рэнтабельнасць актываў Кімберлі Кларк складае 9.9%, бал F-Score 7 і валавы прыбытак ад актываў 34.9%.

Procter & Gamble
PG
засяроджана на прадастаўленні спажывецкіх спажывецкіх тавараў брэнда спажыўцам па ўсім свеце. Кампанія працуе ў пяці сегментах: прыгажосць; даглядаць; ахова здароўя; тканіна і хатні догляд; і догляд за дзецьмі, жанчынамі і сям'ёй. Кампанія прадае сваю прадукцыю прыкладна ў 180 краінах і тэрыторыях, галоўным чынам праз гандлёвыя сеткі, прадуктовыя крамы, крамы членскіх клубаў, аптэкі, універмагі, дыстрыб'ютараў, аптовых гандляроў, дзіцячыя крамы, спецыялізаваныя крамы прыгажосці, электронную камерцыю, крамы высокай частоты, аптэкі. , крамы электронікі і прафесійныя каналы. Ён прапануе прадукты пад брэндамі Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin і Puffs.

Procter & Gamble мае клас якасці А з балам 97. Кампанія займае высокі рэйтынг з пункту гледжання рэнтабельнасці актываў, паказчыка F і прыбытковасці ад выкупу. Procter & Gamble мае рэнтабельнасць актываў 11.9%, F-Score 7 і прыбытковасць выкупу 2.0%.

Procter & Gamble мае адзнаку Momentum C на падставе ацэнкі Momentum 45. Гэта азначае, што яна сярэдняя з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці складае -1.7%.

Кампанія Procter & Gamble паведаміла аб станоўчым нечаканым прыбытку на 0.1% у чацвёртым квартале 2022 года, а ў папярэднім квартале - аб нечаканым прыбытку ў 1.8%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за першы квартал 2023 года знізілася з 1.352 долараў да 1.334 долараў на акцыю з-за чатырох пераглядаў у бок павелічэння і 13 пераглядаў у бок зніжэння. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2023 год павялічылася з 5.814 даляра да 5.841 даляра на акцыю на падставе 16 пераглядаў у бок павелічэння і двух у бок памяншэння.

Кампанія мае ацэнку F на аснове яе ацэнкі кошту 19. Гэта вынікае з суадносін цаны і прыбытку 24.8 і даходнасці акцыянераў 4.6%, што займае 67-ы і 17-ы працэнтылі адпаведна. Procter & Gamble мае адзнаку росту А на аснове бала 89. За апошнія пяць гадоў кампанія моцна павялічыла продажы.

___

Запасы, якія адпавядаюць крытэрыям падыходу, не з'яўляюцца "рэкамендаванымі" альбо "купіць" спісамі. Важна выконваць належную праверку.

Калі вы хочаце ўзмацніць валацільнасць гэтага рынку, стаць членам AAII.