Шматгадовы план трансфармацыі Morgan Stanley (MS) быў паспяховым, заявіў у чацвер генеральны дырэктар Джэймс Горман з гонарам, і, як акцыянеры, мы не бачым прычын не пагаджацца. «Мы пастаянна зніжаем рызыку тых частак бізнесу, якія выклікалі ў нас праблемы падчас [Вялікага фінансавага крызісу], і, відавочна, мы зрабілі сур'ёзны штуршок у нарошчванні багацця і кіраванні актывамі, і гэта спрацавала», — сказаў Горман у інтэрв'ю CNBC. Інтэрв'ю з Сусветнага эканамічнага форуму ў Давосе, Швейцарыя. «Мы ў захапленні ад таго, куды патрапілі». Клуб таксама ў захапленні, нават калі рынак не заўсёды падзяляў нашу перакананасць у зрухах, зробленых Горманам пасля таго, як у 2010 годзе захапіў банк Уол-стрыт. Пад кіраўніцтвам Гормана Morgan Stanley павярнулася да больш стабільных даходаў, звязаных з кіраваннем багаццем і актывамі, што памяншае залежнасць ад часта нестабільных інвестыцыйна-банкаўскіх і гандлёвых кампаній. Гэтая стратэгія прыцягнула нас да акцый амаль два гады таму, мяркуючы, што яна з цягам часу павысіць ацэнку Morgan Stanley — таму што ў цэлым інвестары надаюць перавагу стабільным патокам продажаў. Прадукцыйнасць акцый MS 6M Mountain Morgan Stanley за апошнія шэсць месяцаў. Добрыя квартальныя вынікі Morgan Stanley на пачатку гэтага тыдня яшчэ раз пацвердзілі наша права ўласнасці. Гэтыя лічбы за чацвёрты квартал таксама з'явіліся ў тую ж раніцу, што яе даўні канкурэнт з Уол-стрыт, Goldman Sachs (GS), паведаміў аб значнай страце прыбытку з-за пашырэння ў спажывецкім банкінгу. Адмовіўшыся ў чацвер ад каментароў адносна свайго канкурэнта, Горман з радасцю акрэсліў тое, што ён лічыць перавагамі трансфармацыі Morgan Stanley. «Нам трэба было пабудаваць бізнес, у якім, калі свет зноў стане жорсткім — прыкладам чаго мы толькі што бачылі ў мінулым годзе — у нас будзе ўсё ў парадку. І спосаб зрабіць гэта - пабудаваць стабільны бізнес; няважна, якія кан'юнктуры на рынку», - сказаў Горман. «Слухайце, кожны чалавек, які купляе акцыі, ёсць нехта іншы, хто іх прадае. Кожны, хто купляе аблігацыі, бярэ грошы з наяўных. … Ёсць пастаянны рух грошай. Наша задача быць пасярэдзіне». Набыцці былі значнай часткай таго, як Morgan Stanley прабіваўся ў сярэдзіну гэтага грашовага патоку. Дзесяць гадоў таму банк узяў пад поўны кантроль мэнэджара капіталу Сміта Барні. Зусім нядаўна яна набыла брокерскую E-Trade і фірму па кіраванні інвестыцыямі Eaton Vance. Гэтыя набыцці, ацэненыя прыкладна ў 20 мільярдаў долараў, завяршыліся ў кастрычніку 2020 года і сакавіку 2021 года адпаведна. Здзелкі былі «агрэсіўнымі», прызнаў Горман. «Нам паслядоўна казалі, што калі мы куплялі Smith Barney, потым E-Trade, потым Eaton Vance, мы пераплацілі за ўсіх. Мой адказ быў: "Вы маеце рацыю". Але гэта не мае значэння», — сказаў Горман CNBC. «Цяпер мы валодаем бізнесам. Не мае значэння плюс-мінус мільярд долараў. Важна тое, што вы можаце зрабіць з гэтым бізнесам за 10 гадоў». Цяпер мы валодаем бізнесам. Не мае значэння плюс-мінус мільярд долараў. Важна тое, што вы можаце зрабіць з гэтым бізнесам за 10 гадоў. Генеральны дырэктар Morgan Stanley Джэймс Горман Эканамічныя перспектывы Гормана таксама спыталі пра яго думкі аб сусветнай эканоміцы, інфляцыі і Федэральнай рэзервовай сістэме. Яго перспектыва была адносна аптымістычнай у той час, калі кансенсусныя чаканні ад ЗША спад, хоць і лёгкі. Горман сказаў, што лічыць, што 2023 год стане лепшым у параўнанні з 2022 годам, які быў напоўнены падзеннем фондавых рынкаў і павышаным цэнавым ціскам, што выклікала вельмі агрэсіўную кампанію павышэння працэнтных ставак з боку Федэральнай рэзервовай сістэмы. «Я думаю, што будзе лепш. Сапраўды, - сказаў Горман. Нягледзячы на тое, што незразумела, што ФРС будзе рабіць са стаўкамі ў бліжэйшыя месяцы, Горман сказаў, што прынамсі адным спрыяльным развіццём з'яўляецца тое, што ЗША інфляцыя ўжо дасягнула піку. Апошнія ўрадавыя дадзеныя пацвярджаюць сцвярджэнне Гормана: ціск на цэны зніжаецца як для спажыўцоў, так і для аптовых вытворцаў. Яшчэ адзін станоўчы момант - гэта тое, што адбываецца ў Кітаі ў эканамічным плане, сказаў Горман. У той час як генеральны дырэктар сказаў, што рашэнне Пекіна аслабіць строгі кантроль Covid важна, ён зрабіў большы акцэнт на прыняцці эканамічнай палітыкі, арыентаванай на рост, і размарозцы напружанасці паміж ЗША і Кітаем. Ён адзначыў сустрэчу на гэтым тыдні паміж ЗША Міністр фінансаў Джанет Йеллен і віцэ-прэм'ер Кітая Лю Хэ ў якасці доказаў. У іншых банках генеральны дырэктар JPMorgan (JPM) Джэймі Дайман заявіў CNBC раней у чацвер, што лічыць, што ФРС можа спатрэбіцца павысіць працэнтныя стаўкі вышэй за цяперашнія прагнозы, таму што, на яго думку, «ёсць вялікая базавая інфляцыя, якая не знікне так хутка .” Меркаванне клуба Нягледзячы на шырокую асцярогу рэцэсіі з мінулага года, клуб захоўвае сваю веру ў Morgan Stanley. План трансфармацыі, які Горман рэкламаваў на працягу інтэрв'ю ў чацвер, паказаў, чаму мы не толькі заставаліся інвеставанымі, але і павялічылі сваю пазіцыю на больш нізкіх узроўнях, калі акцыі былі распрададзены ў пачатку мінулага года. На дадзены момант у Morgan Stanley мы маем рэйтынг 2, што азначае, што мы чакаем адкату, перш чым купляць дадатковыя акцыі. Акцыі выраслі больш чым на 10% ужо ў 2023 годзе — у значнай ступені гэтаму спрыяў рост амаль на 6% у аўторак, калі інвестары ўсхвалявалі справаздачу аб прыбытках банка. Безумоўна, мы можам дазволіць сабе быць цярплівымі, чакаючы, пакуль даходы ад інвестыцыйна-банкаўскіх паслуг адновяцца пасля шматквартальнага спаду. Дывідэнтная прыбытковасць акцый Morgan Stanley складае прыкладна 3.3%, і ў чацвёртым квартале ён выкупіў акцыі на 1.7 мільярда долараў. Фірма, здаецца, гатовая працягваць выкуп акцый, таму што ў чэрвені яе савет дырэктараў дазволіў шматгадовую праграму выкупу на 20 мільярдаў долараў. (Дабрачынны фонд Джыма Крамера доўгі MS. Поўны спіс акцый глядзіце тут.) Як падпісчык CNBC Investing Club з Джымам Крамерам, вы атрымаеце папярэджанне аб гандлі, перш чым Джым зробіць здзелку. Джым чакае 45 хвілін пасля адпраўкі гандлёвага папярэджання, перш чым купіць або прадаць акцыі ў партфелі свайго дабрачыннага фонда. Калі Джым казаў аб акцыях на тэлеканале CNBC, ён чакае 72 гадзіны пасля выдачы гандлёвага папярэджання, перш чым здзейсніць здзелку. ВЫШЭЙШНЯЯ ІНФАРМАЦЫЯ INVESTING CLUB РЭГУЛЮЕ НАШЫМ УМОВАМ І ПАЛІТЫКЕ КАНФІДЭНЦЭЙНАСЦІ РАЗАМ З НАШАЙ АДМОВАЙ АД АДКАЗНАСЦІ. НІЯКІХ ФІДУЦЫЯРНЫХ АБАВЯЗАННЯЎ АБО АБАВЯЗАННЯЎ НЕ ІСНУЕ І НЕ ЎЗЯВАЕЦЦА Ў СЛУЧАІ АТРЫМАННЯ ВАМІ ЛЮБАЙ ІНФАРМАЦЫІ, ПРАДСТАЎЛЕНАЙ У СУВЯЗІ З ІНВЕСЦЫЙНЫМ КЛУБАМ.
Джэймс Горман, старшыня і генеральны дырэктар Morgan Stanley, выступаючы на Squawk Box на WEF у Давосе, Швейцарыя, 19 студзеня 2023 г.
Адам Galica | CNBC
Morgan StanleyШматгадовы план трансфармацыі кампаніі (MS) быў паспяховым, сказаў з гонарам у чацвер генеральны дырэктар Джэймс Горман, і, як акцыянеры, мы не бачым прычын не пагаджацца.
Крыніца: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html