(Bloomberg) — Японскі гігант электроннай камерцыі Rakuten Group Inc. прадаў у сераду смеццевыя аблігацыі на 450 мільёнаў долараў пасля павелічэння аб'ёму прапановы на 250 мільёнаў долараў у знак моцнага попыту інвестараў.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Па словах чалавека, знаёмага з пытаннем, канкурэнт Amazon.com Inc. у Японіі дадаў шэраг купюр, якія ён упершыню прадаў у мінулым годзе. Rakuten выйшла на рынак у лістападзе і атрымала 500 мільёнаў долараў з каласальнай прыбытковасцю ў 12%. Morgan Stanley лідзіраваў па продажах.
Кампанія імкнецца сабраць больш грошай для свайго мабільнага падраздзялення, якое пакутуе ад праблем, і дапамагчы пагасіць даўгі. У снежні S&P Global Ratings яшчэ больш скараціла яго рэйтынгі да смецця. Лістападаўская здзелка фірмы таксама пайшла на фінансаванне капітальных укладанняў у мабільны бізнес і пагашэнне запазычанасці.
У аўторак S&P пацвердзіла рэйтынг аблігацый BB. Між тым, сярэдняя прыбытковасць для пазычальнікаў з рэйтынгам BB у цяперашні час складае 6.71%, паводле дадзеных Bloomberg.
Высокадаходны рынак быў у асноўным зачынены на працягу апошняга месяца. Попыт зніжаецца, паколькі інвестары, якія насцярожана ставяцца да рэцэсіі, пераразмяркоўваюць грошы ў больш бяспечныя крэдыты з блакітнымі фішкамі, а рэзкі рост кошту пазыкаў трымае патэнцыйных эмітэнтаў у баку. Тым не менш, смеццевыя аблігацыі раслі на працягу шасці сесій запар, перш чым пераможная серыя спынілася сціплай стратай у аўторак.
«Ракутэн як рызыка»
Мабільная шырокапалосная сувязь у Азіі, хутчэй за ўсё, будзе працягваць цэнавы ціск, альбо з-за канкурэнцыі, альбо з-за рэгулятарнага ўмяшання, на думку аператараў Bloomberg Марвіна Ло і Крыса Макенструма.
«Год Труса можа стаць няпростым 12 месяцам для азіяцкіх тэлекамунікацый на фоне рызыкі рэцэсіі і інфляцыі», — напісалі стратэгі ў запісцы раней на гэтым тыдні. «Група Rakuten і Advanced Info Service могуць быць найбольш уразлівымі ў нашым сцэнары».
Яны пішуць, што страты мабільнай сувязі могуць трымаць прыбытак Rakuten Group у мінусе да 2024 года, нягледзячы на двухзначны рост аперацыйнага прыбытку як у інтэрнэт-падраздзяленнях, так і ў фінтэх-падраздзяленнях. Яго мабільнаму падраздзяленню з высокім узроўнем пазыкі таксама можа спатрэбіцца больш грошай, каб падтрымаць план нарошчвання колькасці падпісчыкаў. Тым часам доўгатэрміновыя перспектывы Rakuten залежаць ад яго здольнасці спыніць страты мабільнай сувязі і задаволіць бліжэйшыя патрэбы ў фінансаванні, напісала ў сераду стратэг BI Шэрон Чэнь.
«Да канца гэтага года ён, хутчэй за ўсё, не атрымае рэкамендацый па бясстратнасці мабільнай сувязі з-за павольнага прыросту карыстальнікаў, у выніку чаго яго нефінансавае падраздзяленне будзе мець высокую запазычанасць», — напісаў Чэнь. «Кампанія можа ў канчатковым выніку прадаць мінарытарныя долі ў сваіх прыбытковых прадпрыемствах, хоць гэта павялічвае ўцечку грошай». Яна дадала, што рамонт балансу можа спатрэбіцца да чацвёртага квартала гэтага года, калі наступіць тэрмін пагашэння аблігацый на 2.2 мільярда долараў.
(Абнаўленні з канчатковай цаной)
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/rakuten-more-doubles-bond-offering-192918085.html