Рэцэсія можа знізіць S&P яшчэ на 22%, але Tesla і гэтыя іншыя акцыі могуць супрацьстаяць спаду

Topline

Трыльёны долараў рынкавай капіталізацыі найбуйнейшых дзяржаўных кампаній краіны будуць знішчаны ў гэтым годзе ў найгоршым выпадку рэцэсіі, акрэсленым стратэгамі Goldman Sachs, з надыходзячым федэральным урадам крызісам столі запазычанасці сярод перспектыў, якія азмрочваюць перспектывы рынку, але інвестыцыйны банк аналітыкі лічаць, што некалькі акцый маюць добрыя магчымасці выйсці са змрочнай сітуацыі адносна цэлымі.

Key Facts

S&P 500 апусціцца да 3,150 пунктаў гэтай вясной у сцэнары рэцэсіі "жорсткай пасадкі", перш чым закрыць 2023 год на адзнацы 3,750 пунктаў, што ўяўляе сабой зніжэнне на 22% і 6% адпаведна з узроўню 4,000 у аўторак, пішуць стратэгі Goldman Sachs на чале з Дэвідам Косціным у запісцы для кліентаў увечары ў панядзелак, папярэджваючы, што карпаратыўныя даходы будуць скарачацца па меры росту выдаткаў на пазыкі і скарачэння выдаткаў спажыўцоў.

У менш сур'ёзным выпадку "мяккай пасадкі" S&P апусціцца на дно пры зніжэнні на 10% у пачатку гэтага года, перш чым аднавіцца і закрыцца на ўзроўні 2023 года, прагназаваў Косцін, з расце кансенсус што ў гэтым годзе ЗША ўвойдуць у нейкую форму рэцэсіі.

Аналітыкі Goldman пад кіраўніцтвам Косціна вызначылі дзясяткі акцый, якія павінны пераўзысці рынак, які кульгае, у кожным сцэнары рэцэсіі ў нататцы на выхадныя, прагледзеўшы некалькі паказчыкаў, уключаючы форварднае стаўленне цаны да прыбытку, проксі для будучага росту, які параўноўвае чаканы прыбытак з бягучай цаной акцый .

Зыходзячы з гэтых паказчыкаў, акцыі, якія лепш за ўсё могуць перажыць жорсткую пасадку, ўключаюць рознічных гандляроў прадуктамі харчавання Home Depot і Costco, фірмы аховы здароўя Pfizer і Labcorp, харчовыя гіганты Kroger і Tyson Foods і тытанаў відэагульняў Activision Blizzard і Electronic Arts і Microsoft, найбуйнейшую кампанію рынкавая капіталізацыя ў спісе.

Нягледзячы на ​​​​тое, што акцыі Tesla ўпалі на 65% у 2022 годзе, кампанія электрамабіляў, якую ўзначальвае Ілон Маск, узначальвае выбары акцый Goldman для мяккай пасадкі, да яе далучыліся кампаніі Qualcomm, Advanced Micro Devices і Garmin, якія займаюцца тэхналагічным абсталяваннем і праграмным забеспячэннем, а таксама фірмы фінансавых паслуг Carlyle Group і Capital One .

Для выбару акцый інвестыцыйны банк таксама прагледзеў прыбытковасць і запазычанасць фірмы, каб вызначыць, якія фірмы з меншай верагоднасцю пагражаюць банкруцтвам.

Дзіўны факт

Федэральны ўрад хуткі падыход столі запазычанасці, якая, верагодна, будзе дасягнута гэтым летам, патэнцыйна ставіць пад пагрозу 30 акцый, у значнай ступені залежных ад урада ЗША па даходах, папярэдзіў Голдман у панядзелак. Акцыі абароннага сектара, у тым ліку Lockheed Martin, Northrop Grumman і Huntington Ingalls, найбольш схільныя ўплыву крызісу, у той час як кампаніі, якія больш за 95% свайго бізнесу залежаць ад дзяржаўных кантрактаў, у тым ліку кансалтынгавая фірма Booz Allen Hamilton і служба Medicare Oak Street Health, таксама могуць пацярпець. у небяспецы.

Асноўная інфармацыя

2022 год стаў горшым для акцый з часоў Вялікай рэцэсіі ў 2008 годзе: прамысловы індэкс Dow Jones, S&P і тэхналагічны Nasdaq знізіліся на 9%, 19% і 33% адпаведна. Нягледзячы на ​​​​тое, што ў 2023 годзе акцыі пачалі рэзка развівацца, і кожны асноўны індэкс вырас з пачатку года на 3-7%, шматлікія лідэры галіны папярэдзілі аб патэнцыйна суровым годзе для акцый. Галоўны дырэктар па інвестыцыях Morgan Stanley Майкл Уілсан прагназаваў, што S&P можа знізіцца да 3,000 пунктаў у бліжэйшыя месяцы, што паказвае на зніжэнне на 25%, у той час як JPMorgan папярэдзілі У пятніцу пра «пагаршэнне» эканамічнага прагнозу з «мяккай рэцэсіяй», якая, верагодна, адбудзецца ў апошнія месяцы 2023 года.

датычна

Акцыі Goldman упалі на 6% у пачатку таргоў у аўторак пасля таго, як прыбытак банка апусціўся далёка ад чаканняў аналітыкаў, а яго апошні квартальны прыбытак у памеры 1.3 мільярда долараў знізіўся амаль на 70% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.

Вызначальная цытата

«Мядзведжыя рынкі падобныя на люстраную залу, закліканую збіць нас з панталыку», — напісаў Уілсан у нататцы ў аўторак.

Далейшае чытанне

У ЗША могуць скончыцца грошы да пачатку чэрвеня, калі ліміт запазычанасці не будзе павышаны, папярэджвае Елен (Forbes)

Выкрыццё ліміту запазычанасці і спыненне працы ўрада ствараюць найбольшую рызыку за дзесяцігоддзе - вось чаго чакаць (Forbes)

S&P можа ўпасці на 24% у гэтым годзе, кажа Morgan Stanley, але адзін сектар можа быць лепшым выбарам, каб пазбегнуць падзення (Forbes)