REITs супраць фондаў нерухомасці: агляд
REIT - гэта карпарацыя, трэст або асацыяцыя, якая інвесціруе непасрэдна ў нерухомасць, якая прыносіць прыбытак, і гандлюецца як акцыі. Фонд нерухомасці - гэта разнавіднасць узаемную фонд які ў асноўным арыентаваны на інвестыцыі ў каштоўныя паперы, прапанаваныя грамадскасцю кампаніі па нерухомасці. Нягледзячы на тое, што вы можаце выкарыстоўваць любы з іх для дыверсіфікацыі свайго інвестыцыйнага партфеля, варта ведаць ключавыя адрозненні.
Ключавыя вынас
- Інвестыцыйны трэст у нерухомасць (REIT) - гэта карпарацыя, якая інвесціруе ў нерухомасць, якая прыносіць даход, і купляецца і прадаецца як акцыі.
- Фонд нерухомасці - гэта тып узаемнага фонду, які інвесціруе ў каштоўныя паперы, прапанаваныя дзяржаўнымі кампаніямі па нерухомасці, у тым ліку REIT.
- REITs выплачваюць рэгулярныя дывідэнды, у той час як фонды нерухомасці забяспечваюць кошт за кошт падаражэння.
REITs
A ЗАВАРАЦЦАУ гэтым структура падобная на структуру ўзаемнага фонду інвестараў аб'яднаць свой капітал, каб купіць долю камерцыйнай нерухомасці, а затым атрымаць прыбытак ад сваіх акцый, але з некаторымі ключавымі адрозненнямі. REITs абавязаны выплачваць мінімум 90% падаткаабкладаемага даходу ў выглядзе дывідэндаў акцыянераў кожны год. Гэта дазваляе індывідуальным інвестарам атрымліваць прыбытак ад нерухомасці — без неабходнасці самастойна купляць, кіраваць або фінансаваць якую-небудзь нерухомасць.
Існуе тры асноўныя тыпы REIT:
- Капітал REITs валодаць і кіраваць нерухомасцю, якая прыносіць прыбытак.
- Іпатэчны рэітс пазычаць грошы ўладальнікам і аператарам нерухомасці альбо непасрэдна праз іпатэчныя крэдыты і пазыкі, альбо ўскосна шляхам набыцця іпатэчных каштоўных папер.
- Гібрыдныя REITs з'яўляюцца спалучэннем капітал і іпатэка REITs.
Большасць даходаў, звязаных з акцыянернымі REITs, паступае ад арэнды нерухомасці, у той час як даходы, звязаныя з іпатэчнымі REITs, атрымліваюцца з працэнтаў, атрыманых па іпатэчных крэдытах.
Партфелі REIT могуць уключаць жылыя комплексы, цэнтры апрацоўкі дадзеных, медыцынскія ўстановы, гасцініцы, інфраструктуру, офісныя будынкі, цэнтры рознічнага гандлю, самастойныя склады, лясы і склады. У якасці прыкладу, вось разбіўка самых эфектыўных сектараў за 2019 год, паводле Нацыянальнай асацыяцыі інвестыцыйных фондаў у нерухомасць:
| Сектар уласнасці | Агульны даход у 2019 годзе |
|---|---|
| Прамысловы | 48.7% |
| цэнтры апрацоўкі дадзеных | 44.2% |
| лесаматэрыялы | 42.0% |
| Інфраструктура | 42.0% |
Фонды нерухомасці
Як звычайныя ўзаемныя фонды, узаемныя фонды нерухомасці можа кіравацца як актыўна, так і пасіўна. Тыя, што кіруюцца пасіўна, звычайна адсочваюць прадукцыйнасць эталоннага індэкса. Напрыклад, Індэксны фонд Vanguard Real Estate (VGSLX), які інвесціруе ў REITs, якія купляюць офісныя будынкі, гасцініцы і іншую нерухомасць, адсочвае індэкс MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Ёсць тры тыпу фондаў нерухомасці:
- Біржавыя фонды нерухомасці валодаюць акцыямі карпарацый нерухомасці і REITs. Як і іншыя ETF, яны гандлююць як акцыі на буйных біржах.
- Узаемныя фонды нерухомасці можа быць адкрыты або закрыты і альбо актыўна, альбо пасіўна кіраваны.
- Прыватныя інвестыцыйныя фонды нерухомасці - гэта прафесійна кіраваныя фонды, якія інвестуюць непасрэдна ў нерухомасць. Яны даступныя толькі для акрэдытаваныя інвестары з высокім капіталам і звычайна патрабуюць вялікіх мінімальных укладанняў.
Фонды нерухомасці інвестуюць у асноўным у REIT і кампаніі, якія працуюць з нерухомасцю; аднак некаторыя фонды нерухомасці інвестуюць непасрэдна ва ўласнасць. Фонды нерухомасці набіраюць кошт у асноўным за кошт падаражэння і звычайна не забяспечваюць кароткатэрміновы прыбытак інвестарам такім жа чынам, як REITs. Тым не менш, фонды нерухомасці могуць прапанаваць значна больш шырокі выбар актываў (і дыверсіфікацыю), чым купля асобных REIT.
REITs супраць узаемных фондаў нерухомасці
Вось агляд асноўных адрозненняў паміж REITs і фондамі нерухомасці:
- REITs інвестуюць непасрэдна ў нерухомасць і валодаюць, кіруюць або фінансуюць нерухомасць, якая прыносіць прыбытак. Фонды нерухомасці звычайна інвестуюць у REITs і акцыі, звязаныя з нерухомасцю.
- REITs гандлююць на буйных біржах гэтак жа, як і акцыі, і іх кошты вагаюцца на працягу гандлёвай сесіі. Большасць REIT вельмі ліквідныя і гандлююць са значным аб'ёмам. Фонды нерухомасці не гандлююць як акцыі, і цэны на акцыі абнаўляюцца толькі раз у дзень. Вы можаце набыць фонд нерухомасці непасрэдна ў кампаніі, якая яго стварыла, або праз інтэрнэт-брокерскую кампанію.
- 90% падаткаабкладаемага даходу REIT выплачваецца ў якасці дывідэндаў акцыянерам, і на гэтых дывідэндах інвестары зарабляюць грошы. Фонды нерухомасці забяспечваюць каштоўнасць праз падаражэнне, таму яны могуць быць непрыдатным выбарам, калі вы хочаце пасіўны прыбытак або кароткатэрміновы прыбытак.
Ці падыходзяць REIT для доўгатэрміновых інвестараў?
REIT павінны выплачваць большую частку свайго прыбытку акцыянерам у выглядзе дывідэндаў, што робіць іх добрай крыніцай даходу, у адрозненне ад прыросту капіталу. Такім чынам, яны больш падыходзяць для інвестараў, якія шукаюць даход. Доўгатэрміновыя інвестары, якія шукаюць удзячнасці і хочуць атрымаць доступ да нерухомасці, могуць замест гэтага разгледзець узаемныя фонды, якія спецыялізуюцца на гэтым класе актываў.
Што больш ліквіднае: REIT або фонды нерухомасці?
Паколькі REITs каціруюцца і гандлююцца на буйных фондавых біржах, яны, як правіла, больш ліквідныя, чым акцыі ўзаемных фондаў, якія можна выкупіць толькі ў канцы гандлёвага дня, калі NAV разлічваецца.
Ці можаце вы скараціць рынак жылля з REIT?
Вы можаце прадаваць кароткія REIT гэтак жа, як і любыя іншыя акцыі, пакуль ёсць даступныя акцыі для пазыкі. Звярніце ўвагу, аднак, што, паколькі REITs выплачваюць рэгулярныя і адносна высокія дывідэнды, шорт адказвае за дастаўку гэтага плацяжу ў лонг. Лепшай ідэяй можа быць скарачэнне акцый асобных будаўнікоў жылля або ETF на жыллё, каб пазбегнуць гэтай праблемы.
Bottom Line
REIT і ўзаемныя фонды нерухомасці прапануюць інвестарам спосаб атрымаць доступ да нерухомасці без неабходнасці валодаць, кіраваць або фінансаваць нерухомасць. У цэлым REITs можа забяспечыць стабільную крыніцу даходу за кошт дывідэндаў. Фонды нерухомасці, з іншага боку, ствараюць значную частку сваёй кошту за кошт падаражэння, што робіць іх прывабнымі для доўгатэрміновых інвестараў.
Крыніца: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo