Роба-дарадцы набіраюць папулярнасць. Ці могуць яны замяніць чалавека-дарадцу?

Робаты хочуць стаць вашым наступным фінансавым кансультантам.

Не так даўно гэта паняцце магло пахнуць навукова-фантастычнай мудрагелістасцю - магчыма, кібарг C-3PO "Зорных войнаў" у сілавым касцюме на Уол-стрыт.

Але робаты, або так званыя «роба-дарадцы», неўзабаве могуць кіраваць больш чым 1 трыльёнам даляраў багаццяў амерыканцаў.

На самай справе гэта не матэрыяльныя робаты; гэта алгарытмы, распрацаваныя кампаніямі для аўтаматызацыі лічбавага інвеставання. Падключыце некаторыя дэталі (узрост, мэты зберажэнняў, камфорт рызыкі) у прыкладанне для кампутара або тэлефона, і алгарытм збірае і кіруе персаналізаваным інвестыцыйным партфелем толькі для вас.

Яшчэ ад асабістых фінансаў:
4 спосабы вярнуць свой план пенсійных накапленняў у належны стан
Тэрмін дзеяння забароны на высяленне ў Нью-Ёрку заканчваецца ў суботу. Што трэба ведаць арандатарам
Развяліся? Вы можаце атрымаць дапамогу па сацыяльнаму забеспячэнню з былога мужа і жонкі

Але ці падыходзіць робо-кансультант для ўсіх інвестараў? Хіба чалавек лепш падрыхтаваны для выканання задач кіравання грашыма і фінансавага планавання?

«Гэта падыходзіць для некаторых людзей, а для іншых не», - сказаў Айворы Джонсан, сертыфікаваны фінансавы планавальнік і заснавальнік Delancey Wealth Management у Вашынгтоне, акруга Калумбія, пра робо-кансультантаў. «Калі вы гуляеце ў гольф, гэта проста іншы гольф-клуб.

«Часам я выкарыстоўваю свой 7-жалеза, а часам і не — гэта проста залежыць ад таго, дзе я знаходжуся».

Роба-кансультанты для паўсядзённых інвестараў пачалі з'яўляцца прыкладна ў 2008 годзе, праз год пасля публічнага дэбюту iPhone.   

Па дадзеных Backend Benchmarking, якія спецыялізуюцца на даследаваннях лічбавых кансультантаў, крыху больш за дзесяць гадоў праз роба-кансультанты кіравалі каля 785 мільярдаў долараў.

Дзесяткі фірмаў стварылі ўласныя мадэлі, каб зарабіць на папулярнасці і нарастаючай лічбавай культуры.

Яны ўключаюць у сябе незалежныя крамы, такія як Betterment, Personal Capital і Wealthfront; традыцыйныя брокерскія кампаніі Уол-стрыт, такія як Fidelity Investments, Merrill Lynch і Morgan Stanley; і такія, як Financial Engines, якія абслугоўваюць інвестараў плана 401 (k).

Сталыя гульцы, якія гістарычна засяроджваліся на старэйшай і багатай кліенцкай базе, таксама могуць выкарыстоўваць тэхналогію, каб заляцацца з новым класам маладых інвестараў, якія праявілі энтузіязм да лічбавай фінансавай сферы з дапамогай інтэрнэт-прыкладанняў для гандлю акцыямі, такіх як Robinhood, і такіх актываў, як криптовалюта. .  

«Цяпер яны паўсюль», - сказаў Дэвід Голдстоун, менеджэр па даследаваннях і аналітыцы Backend Benchmarking, пра робо-кансультантаў. «Практычна кожны буйны банк і дысконтны брокер запусціў яго за апошняе дзесяцігоддзе».

Па словах экспертаў галіны, робаты, як правіла, асабліва добра падыходзяць для новых інвестараў, якія яшчэ не назапасіліся вялікімі багаццямі і якія хацелі б перадаць кіраванне грашыма спецыялістам за разумна нізкі кошт.

Па-першае, робо-кансультанты прапануюць нізкі бар'ер для ўваходу з-за нізкіх або неіснуючых мінімумаў уліковых запісаў.

Acorns, Fidelity Go, Betterment і Ellevest, робо-сэрвіс для жанчын, дазваляюць кліентам падпісацца на іх базавы лічбавы сэрвіс без папярэдняга багацця. Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group і Wealthfront маюць мінімум ад некалькіх долараў да 3,000 долараў.

Між тым, традыцыйныя фірмы, як правіла, распараджаюцца грашыма для кліентаў, якія інвестуюць не менш за 250,000 XNUMX долараў, сказаў Голдстоун.

Магчыма, нядзіўна, што сярэдні карыстальнік робо перакос маладзей. Напрыклад, каля 90% з 470,000 40 кліентаў Wealthfront маладзейшыя за 60,000 гадоў, паведаміла прэс-сакратар кампаніі Элі Стольніц. Іх сярэдні баланс складае каля XNUMX XNUMX долараў.

Гэтая дэмаграфічная тэндэнцыя таксама з'яўляецца функцыяй большай лічбавай блізкасці сярод тысячагадовых і пакалення Z, якія ў асноўным выраслі як выхадцы з лічбавых тэхналогій і ў выніку могуць быць больш прывабнымі да паслуг роба.

«[Нашы карыстальнікі] хочуць мець магчымасць кіраваць грашыма гэтак жа, як яны кіруюць іншымі рэчамі, напрыклад [дастаўка ежы ў інтэрнэце праз] DoorDash», — сказаў Стольніц.

Па словах Дэна Ігана, віцэ-прэзідэнта фірмы па паводніцкіх фінансах і інвестыцыях, у Betterment таксама ёсць сярэдні карыстальнік маладзейшы за 40 гадоў з рахункам ад 55,000 60,000 да XNUMX XNUMX долараў.

Але ўзрост і багацце - не адзіныя фактары, якія дзейнічаюць, сказаў ён. У кампаніі ёсць кліенты ва ўзросце 60-70 гадоў з шматмільённымі партфелямі; самаму старэйшаму карыстальніку больш за 90.

«Я думаю, што гэта прыцягвае людзей, якія хочуць дэлегаваць кіраванне сваім партфелем», - сказаў Іган.

Зборы за такое кіраванне, як правіла, значна ніжэйшыя, чым за традыцыйнага фінансавага кансультанта, які спаганяе 1% у год з актываў кліента. Звычайны робо бярэ ад 0.25% да 0.35% штогод за свае кансультацыйныя паслугі - прыкладна чацвёртую частку кошту, сказаў Голдстоун.

У доларавым эквіваленце гэта азначае, што інвестар са 100,000 1,000 долараў будзе плаціць звычайнаму чалавеку 250 долараў у год за свае паслугі і 1 долараў — сярэдняму роба. (Вядома, не ўсе кансультанты бяруць плату ў памеры XNUMX%. Напрыклад, некаторыя перайшлі на штомесячную абаненцкую плату або аднаразовую плату за кансультацыі.)

Некаторыя робо-кансультанты, такія як Чарльз Шваб і SoFi, не спаганяюць плату за кансультацыю; іншыя, як Fidelity і SigFig, спаганяюць толькі на балансе больш за 10,000 XNUMX долараў.

Інвестыцыі ў партфель - часта недарагія індэксныя ўзаемныя фонды або біржавыя фонды - маюць дадатковую плату. Некаторыя фірмы ўкладваюць кліентаў у фонды пад назвай, што павялічвае іх даход за кошт збораў. Яны таксама могуць спаганяць больш высокія мінімумы ўліковых запісаў або зборы за ўзровень абслугоўвання.

«Калі ў вас няма шмат грошай, вам 20-30 гадоў, партфелі па-чартоўску добрыя», - сказаў Уільям Уіт, стратэгічны дарадца кансалтынгавай фірмы Aite-Novarica Group.

Выкарыстанне чыста лічбавай службы можа сутыкнуцца з кампрамісамі.

У той час як лічбавыя сэрвісы добра спраўляюцца з аўтаматызацыяй важных інвестыцыйных функцый (напрыклад, выбар фондаў, сумесь акцый, аблігацый і грашовых сродкаў і рэгулярнае рэбалансаванне партфеля), кансультанты наракаюць на адносную няздольнасць алгарытмічных праграм размаўляць з кліентамі ў сітуацыях па патрабаванні.

Яны могуць уключаць у сябе развагі, якія ляжаць у аснове рэкамендацыі канкрэтнай стратэгіі, або трыманне ў руках у няпростыя часы, такія як страта працы або фондавы рынак.

Спецыялісты па фінансаваму планаванні таксама лічаць, што яны лепш падыходзяць для актыўнасці і паглыблення ў патрэбы некаторых кліентаў, акрамя кіравання грашыма — будзь то падатковае, маёмасць або бізнес-планаванне, што можа апынуцца занадта складаным або з нюансамі для анлайн-анкеты, напрыклад.

«Мы робім нашмат больш, чым проста інвестуем», - сказаў Джонсан з Delancey Wealth Management.

Джонсан сказаў, што дапамога кліенту ў выбары, ці выкарыстоўваць апцыёны на акцыі, купляць доўгатэрміновы догляд або страхаванне адказнасці, альбо стварыць бізнес у якасці ТАА або іншага тыпу юрыдычнай асобы, верагодна, выходзіць за рамкі лічбавага кансультанта.

Гэта таксама праблема аўтаматызацыі псіхалогіі кліента.

Інтэрнэт-апытальнікі, якія роба-кансультанты выкарыстоўваюць для вызначэння найлепшага партфоліо для кліента, не могуць даследаваць адказы і мову цела такім жа чынам, як гэта можа зрабіць дарадца чалавека, сказаў Уіт.

На думку некаторых экспертаў, нават вызначэнне таго, што робіць кліента шчаслівым - па сутнасці, мэты іх грошай, - можа выходзіць за рамкі робатаў.

«Фінансавыя кансультанты могуць задаваць дадатковыя пытанні, каб запоўніць малюнак і зразумець», - сказаў Уіт.

Камісія па каштоўных паперах і біржам, якая правяла нядаўні агляд паслуг роба-кансультацыі, таксама паставіла пад сумнеў, ці заўсёды яны рэкамендавалі адпаведныя партфелі з улікам заяўленай кліентамі талерантнасці да рызыкі. (Агенцтва не назвала канкрэтныя фірмы, якія даследавала.)

Вядома, не ўсе людзі-дарадцы таксама належным чынам выконваюць гэтыя функцыі. Некаторыя могуць проста кіраваць інвестыцыямі кліентаў, не ацэньваючы мэты або іншыя складаныя дэталі фінансавага планавання - і ў гэтым выпадку кліенты могуць атрымаць больш каштоўнасці ад адносін робата-кансультацыі.

«Я думаю, што людзі маюць каштоўнасць», - сказаў Браян Уолш, старэйшы менеджэр па фінансаваму планаванні SoFi. «Але з боку інвестыцый я думаю, што робос мае велізарную перавагу ў эканамічнай эфектыўнасці».

Платформы Robo таксама эвалюцыянавалі, каб улічыць некаторыя крытыкі і задаволіць больш шырокі пул інвестараў.

Па-першае, многія з іх пашырыліся, каб прапанаваць больш складаныя ўзроўні планавання «на аснове мэтаў»; яны могуць сабраць рэкамендацыі па інвестыцыях і эканоміі, заснаваныя на кароткатэрміновых і доўгатэрміновых мэтах, такіх як зберажэнні на дом, адпачынак, у фонд каледжа або на пенсію.

Многія цяпер прапануюць «гібрыдную» прапанову, якая забяспечвае доступ да аднаразовых узаемадзеянняў з фінансавым планавальнікам або нават пастаянныя адносіны з дарадцам.

Напрыклад, прэміум-сэрвіс Чарльза Шваба бярэ 300 долараў аванса за кансультацыю па планаванні і штомесячную абаненцкую плату ў 30 долараў за доступ да кансультацый, што дапаўняе кіраванне лічбавымі інвестыцыямі.

Нават у Wealthfront — які лічыць гэта «правалом нашага прадукту, калі вы павінны патэлефанаваць нам» — карыстальнікі могуць тэлефанаваць на гарачую лінію, каб паразмаўляць з бухгалтарамі, CFP і фінансавымі аналітыкамі, калі ў іх ёсць пытанні, сказаў Стольніц.

У канчатковым рахунку, кіруючы вашымі грашыма робат або чалавек, залежыць ад таго, чаго хоча інвестар ад адносін.

«Я думаю, што роба-кансультанты добрыя - гэта дае інвестарам больш варыянтаў», - сказаў Джонсан. «Я б ненавідзеў свет, дзе людзі маглі б інвеставаць толькі адным спосабам».

Раскрыццё інфармацыі: NBCUniversal і Comcast Ventures з'яўляюцца інвестарамі Жалуды.