.
Апошнія навіны пра акцыі казіно
Большую частку апошніх пяці гадоў даходы індустрыі казіно раслі дзякуючы хуткаму росту ўнутранай эканомікі і росту спажывецкіх выдаткаў. Як і ў многіх галінах прамысловасці, пандэмія каранавіруса выклікала спад бізнесу. Пасля выхаду з пандэміі назіраецца прыкметны зрух у росце даходаў з ЗША ў бок Азіі. Паспяховае стварэнне казіно ў такіх месцах, як Макао і Сінгапур, прывяло да росту даходаў на азіяцкіх рынках, нашмат апярэдзіўшы традыцыйныя рынкі казіно ў ЗША, такія як Лас-Вегас.
Рост азіяцкіх рынкаў будзе залежаць ад абмежаванняў у сувязі з пандэміяй каранавіруса. Калі азіяцкія краіны будуць працягваць узмацняць абмежаванні, як у Кітаі, кампаніі казіно могуць не аднавіцца да ўзроўню дапандэміі на працягу некалькіх гадоў. Тым не менш, на мінулым тыдні быў пэўны аптымізм, што Кітай пачынае змякчаць некаторыя свае строгія каранавірусныя палітыкі.
Чакаецца, што ў 50 годзе сусветны рынак гульняў у казіно дасягне 2025 мільярдаў долараў з сукупным гадавым тэмпам росту (CAGR) у 4.85%. Ёсць два асноўных тыпу гульняў у казіно: наземныя гульні ў казіно і онлайн-гульні ў казіно. З легалізацыяй ставак на спорт у шэрагу штатаў ЗША за апошнія некалькі гадоў стаўкі на спорт у Інтэрнэце значна пашырыліся. Чакаецца, што ў перыяд з 2022 па 2030 год сусветны рынак азартных гульняў і ставак вырасце на 12% CAGR.
У цэлым індустрыю казіно чакаюць важныя наступныя гады. Нестабільныя ўмовы і зрухі на яго ключавых рынках могуць працягвацца з макраэканамічнымі праблемамі і надыходзячымі каранавіруснымі абмежаваннямі. Інтэрнэт-гульні ў казіно, а менавіта стаўкі на спорт, даюць значныя магчымасці для казіно. Выкарыстанне пераваг інтэрнэт-рынку, калі штаты ЗША легалізуюць спартыўныя стаўкі, стане найважнейшым фактарам даходу ў бліжэйшыя гады.
Ацэнка акцый казіно з адзнакай AAII A+
Пры аналізе кампаніі карысна мець аб'ектыўную структуру, якая дазваляе параўноўваць кампаніі аднолькава. Вось чаму AAII стварыла рэйтынгі акцый A+, якія ацэньваюць кампаніі па пяці фактарах, якія былі паказаны вынікамі даследаванняў і рэальных інвестыцый, каб вызначыць лепшыя на рынку акцыі ў доўгатэрміновай перспектыве: кошт, рост, імпульс, перагляд ацэнкі прыбытку (і сюрпрызы) і якасць.
Выкарыстанне AAII Катэгорыі акцый A+ для інвестараў, наступная табліца абагульняе прывабнасць трох акцый казіно — Caesars Entertainment, MGM Resorts і PENN Entertainment — на аснове іх асноўных паказчыкаў.
Рэзюмэ AAII для трох акцый казіно
Амерыканская асацыяцыя індывідуальных інвестараў
Што паказваюць адзнакі A + Stock
Caesars Entertainment
Акцыі больш высокай якасці валодаюць рысамі, звязанымі з патэнцыялам росту і зніжэннем рызыкі зніжэння. Праверка ацэнкі якасці паказвае, што акцыі з больш высокімі класамі ў сярэднім пераўзыходзілі акцыі з больш нізкімі класамі за перыяд з 1998 па 2019 год.
Caesars Entertainment мае клас якасці C з балам 57. Ацэнка якасці A+ - гэта працэнтны ранг сярэдняга працэнтнага рангу рэнтабельнасці актываў (ROA), рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу (ROIC), валавога прыбытку на актывы, прыбытковасць ад выкупу, змяненне агульнай сумы абавязацельстваў у адносінах да актываў, налічэння да актываў, ацэнка рызыкі банкруцтва (Z) і F-бал. F-Score - гэта лічба ад нуля да дзевяці, якая ацэньвае трываласць фінансавага становішча кампаніі. Ён улічвае прыбытковасць, рычагі, ліквіднасць і аперацыйную эфектыўнасць кампаніі. Ацэнка з'яўляецца зменнай, што азначае, што яна можа ўлічваць усе восем мер або, калі любая з васьмі мер несапраўдная, сапраўдныя астатнія меры. Аднак для прысваення паказчыка якасці акцыі павінны мець сапраўдны (ненулявы) паказчык і адпаведны рэйтынг як мінімум па чатырох з васьмі паказчыкаў якасці.
Кампанія займае высокі рэйтынг з пункту гледжання F-Score, змяненняў у агульным аб'ёме абавязацельстваў да актываў і налічэнняў да актываў. Caesars Entertainment мае F-Score 5, змяненне агульных абавязацельстваў да актываў -12.9% і налічэння да актываў -5.6%. Медыяна сектара F-Score і змяненне агульных абавязацельстваў да актываў складаюць 4 і 2.4% адпаведна. Тым не менш, Caesars Entertainment займае дрэнныя пазіцыі з пункту гледжання рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу і Z-Score, у 22-м і 28-м працэнтах адпаведна.
Перагляд ацэнкі прыбытку паказвае, як аналітыкі глядзяць на кароткатэрміновыя перспектывы фірмы. Напрыклад, Caesars Entertainment мае адзнаку перагляду прыбытку D, якая з'яўляецца адмоўнай. Ацэнка заснавана на статыстычнай значнасці апошніх двух квартальных прыбыткаў і працэнтных змяненняў у кансенсуснай ацэнцы на бягучы фінансавы год за мінулы месяц і апошнія тры месяцы.
Кампанія Caesars Entertainment паведаміла аб пазітыўным прыбытку ў трэцім квартале 2022 года ў памеры 65.5%, а ў папярэднім квартале - 433.3%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за чацвёрты квартал 2022 года знізілася з $0.187 да $0.163 на акцыю з-за аднаго перагляду ў бок павелічэння і аднаго ў бок памяншэння. За апошнія тры месяцы кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2022 год знізілася на 0.3% са страты ў 3.379 долараў да страты ў 3.388 долараў на акцыю з-за аднаго перагляду ў бок павелічэння і аднаго ў бок памяншэння.
Кампанія мае ацэнку C на падставе яе 44 балаў, што з'яўляецца сярэднім. Гэта вынікае з суадносін цаны і балансавага кошту (P/B) 2.8 і суадносін цаны да продажаў (P/S) 1.02, якія знаходзяцца ў 72-м і 34-м працэнтылях адпаведна. Кампанія Caesars Entertainment атрымала ступень росту B на аснове бала 76. За апошнія пяць гадоў у кампаніі значна выраслі продажы ў параўнанні з мінулым годам.
MGM Resorts International (MGM) з'яўляецца холдынгавай кампаніяй. Кампанія праз свае даччыныя кампаніі валодае і кіруе комплекснымі казіно, гасцініцамі і забаўляльнымі курортамі ў ЗША і ў Макао. Сегменты кампаніі ўключаюць курорты ў Лас-Вегасе, рэгіянальныя аперацыі і MGM China. Сегмент курортаў у Лас-Вегасе складаецца з Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (уключаючы The Signature), Mandalay Bay (уключаючы Delano і Four Seasons), The Mirage, Luxor, New York-New York (уключаючы The Park), Excalibur і Park MGM (уключаючы NoMad Las Vegas). Сегмент рэгіянальных аперацый складаецца з MGM Grand Detroit у Дэтройце, штат Мічыган; Beau Rivage у Білоксі, Місісіпі; Gold Strike Tunica ў Туніцы, штат Місісіпі; Боргата ў Атлантык-Сіці, Нью-Джэрсі; Нацыянальная гавань MGM у акрузе Прынс-Джордж, штат Мэрыленд; MGM Springfield у Спрынгфілдзе, штат Масачусэтс; Эмпайр-Сіці ў Ёнкерсе, Нью-Ёрк; і MGM Northfield Park у Нортфілд-парку, штат Агаё. MGM China складаецца з MGM Macao і MGM Cotai.
Кампанія мае ацэнку B, заснаваную на ацэнцы кошту 67, што лічыцца добрым коштам. Больш высокія балы паказваюць на больш прывабныя акцыі для каштоўных інвестараў і, такім чынам, на лепшую ацэнку.
Рэйтынг MGM Resorts Value Score заснаваны на некалькіх традыцыйных паказчыках ацэнкі. Кампанія мае ранг 3 па даходнасці акцыянераў, 37 па суадносінах цана-продаж і 40 па суадносінах цана-прыбытак (P/E) (прычым чым больш высокі рэйтынг, тым лепш для кошту). Даходнасць акцыянераў кампаніі складае 17.8%, суадносіны цаны і продажаў - 1.15, а суадносіны цаны і прыбытку - 12.6. Кампанія мае стаўленне кошту прадпрыемства да прыбытку да выплаты працэнтаў, падаткаў, амартызацыі і амартызацыі (Ebitda) 8.2, што азначае рэйтынг 44.
Катэгорыя кошту заснавана на працэнтным рангу сярэдняга з працэнтных рангаў паказчыкаў ацэнкі, згаданых вышэй, а таксама на суадносінах кошту да свабоднага грашовага патоку (P/FCF) і суадносінах кошту і балансу. Ранг маштабуецца для прысваення больш высокіх балаў акцыям з найбольш прывабнымі ацэнкамі і больш нізкіх ацэнак акцыям з найменш прывабнымі ацэнкамі.
MGM Resorts мае адзнаку Momentum B на падставе ацэнкі Momentum 67. Гэта азначае, што яна вышэй за сярэдні з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Гэтая ацэнка атрымана з адноснай сілы коштаў вышэй сярэдняга ў 8.5% у апошнім квартале, 9.9% у другім апошнім квартале і 9.9% у чацвёртым апошнім квартале, кампенсаванай адноснай ніжэйшай за сярэдні рост цэн на -18.0% у трэцім апошнім квартале. Ацэнкі 76, 77, 28 і 68 паслядоўна з апошняй чвэрці. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці складае 3.7%, што азначае 67 балаў. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці - гэта адноснае змяненне цаны за кожны з апошніх чатырох кварталаў, прычым апошняе квартальнае змяненне цаны з улікам вага 40%, а кожны з трох папярэдніх кварталаў з улікам 20%.
MGM Resorts мае клас якасці C з балам 60. Кампанія займае высокае месца з пункту гледжання F-Score і даходнасці ад выкупу. Кампанія мае F-Score 8 і прыбытковасць выкупу 17.8%. Сярэдняя па галіны прыбытковасць зваротнага выкупу складае -0.1%, што значна ніжэй, чым MGM Resorts. Кампанія знаходзіцца ніжэй сярэдняга галіновага паказчыка па налічэннях да актываў, рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу, змене агульных абавязацельстваў да актываў, Z-Score і валавога даходу да актываў.
PENN Entertainment (PENN), раней Penn National Gaming, з'яўляецца пастаўшчыком комплексных забаў, спартыўнага кантэнту і гульняў у казіно. Кампанія кіруе прыкладна 44 аб'ектамі ў больш чым 20 штатах, анлайн-стаўкамі на спорт у больш чым 13 юрысдыкцыях і iCasino у пяці пад партфелем брэндаў, уключаючы Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook і theScore Bet. Кампанія таксама засяроджана на медыяплатформе і платформе ставак, а таксама на ўласнай студыі кантэнту iCasino. Яе партфоліо складаецца з праграмы лаяльнасці кліентаў mychoice, якая прапануе больш чым 26 мільёнам удзельнікаў набор узнагарод і вопыту ў розных бізнес-каналах. Брэнды казіно і іпадромаў кампаніі ўключаюць Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel і Cactus Petes Resort Casino. Яе брэнды спартыўных ставак ўключаюць Barstool Sportsbook і theScore Bet. Яе гатэлі і курорты размешчаны па ўсёй Паўночнай Амерыцы. Ён мае рознічны гульнявы след па ўсёй Паўночнай Амерыцы з больш чым 50,000 XNUMX гульнявых аўтаматаў і відэа-латарэйных тэрміналаў.
PENN Entertainment мае клас якасці C з балам 45. Кампанія мае нізкі рэйтынг з пункту гледжання рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу, змены сумы абавязацельстваў у адносінах да актываў і валавога даходу да актываў. PENN Entertainment мае рэнтабельнасць інвеставанага капіталу ў 7.0%, змяненне сумы пасіваў у актывах у 7.1% і валавы даход у актывах у 15.7%.
PENN Entertainment мае адзнаку Momentum C на падставе ацэнкі Momentum 55. Гэта азначае, што яна сярэдняя з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Узважаная адносная сіла цэны за чатыры чвэрці складае 0.2%.
Кампанія PENN Entertainment паведаміла аб станоўчым прыбытку ў трэцім квартале 2022 года ў памеры 90.5%, а ў папярэднім квартале -72.4%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за чацвёрты квартал 2022 года павялічылася з $1.427 да $1.428 на акцыю з-за аднаго перагляду ў бок павелічэння і двух у бок памяншэння. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2022 год павялічылася з 1.561 даляра да 1.562 даляра на акцыю на аснове аднаго перагляду ў бок павелічэння і двух у бок памяншэння.
Кампанія мае ацэнку C на аснове яе ацэнкі кошту 58. Гэта вынікае з суадносін цаны і прыбытку вышэй за сярэдні 25.1 і даходнасці акцыянераў ніжэй сярэдняга -1.0%, што займае 68-е і 57-е месцы. працэнтыль адпаведна. PENN Entertainment мае адзнаку росту A на аснове балаў 85. За апошнія пяць гадоў у кампаніі назіраецца моцны рост продажаў.
____
Запасы, якія адпавядаюць крытэрыям падыходу, не з'яўляюцца "рэкамендаванымі" альбо "купіць" спісамі. Важна выконваць належную праверку.
Калі вы хочаце ўзмацніць валацільнасць гэтага рынку, стаць членам AAII.
Крыніца: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/