Уступленне ў 2023 год з дывідэндамі 11%.

Сённяшні рынак ёсць ідэальны для нас, каб захапіць акцыі арыентаваны закрытыя фонды (CEF) выплата негабарытных 10% + дывідэндаў. Вось тры (з многіх!) прычыны, чаму:

• Дывідэнтных прыбытковасць CEFs праз дах: Як я толькі што згадваў, сёння многія фонды CEF плацяць двухзначныя прыбыткі. І як члены майго Інсайдэр CEF абслугоўванне Ведайце, што большасць гэтых прыбытковых гульняў прыносяць дывідэнды штомесяц.
• Вялікія зніжкі ёсць усюды: З 447 CEF або каля таго, сярэдні фонд гандлюе са зніжкай 9.6% да кошту чыстых актываў (NAV). Гэта амаль узровень, які мы бачылі ў самыя змрочныя дні пандэміі! Гэта зусім перастаралася, вось чаму...
• Equity-CEF зніжкі ёсць узыходзячы імпульс. Як вы можаце бачыць на дыяграме ніжэй, сярэдняя скідка на капітал CEF падскочыла з той глыбіні, якой яна дасягнула ў кастрычніку. Такія часы, калі зніжкі CEF шырокія, але пачынаюць расці, звычайна з'яўляюцца выдатнымі магчымасцямі для пакупкі.

Я чакаю, што гэты імпульс захаваецца, бо гэта паказвае, што пакупнікі CEF ёсць у рэшце рэшт разумеючы, што распродаж у 2022 годзе перастараны. І ёсць шмат прычын меркаваць, што гэта перастаралася. Разгледзім, напрыклад, лічбы ВУП ЗША ў трэцім квартале - яны былі саліднымі, павялічыўшыся на 2.6% у гадавым вылічэнні.

Безумоўна, галоўная рэч, якая важыць на акцыі (і CEF) у гэтыя дні, - гэта Федэральная рэзервовая сістэма. І калі ф'ючэрсныя рынкі маюць рацыю, засталося яшчэ чатыры месяцы, перш чым ФРС, хутчэй за ўсё, спыніцца, каб дазволіць павышэнню ставак у 2022 годзе ажыццявіць.

Але мы, інвестары ў CEF, таксама можам тут атрымаць прыбытак: хаця ФРС павышала стаўкі хутчэй, чым за апошнія некалькі пакаленняў, амерыканцы па-ранейшаму на адным узроўні з наяўнымі.

Безумоўна, інфляцыя застаецца праблемай, але наяўны даход амерыканцаў дасягнуў гістарычных максімумаў (калі мы ігнаруем скокі, выкліканыя плацяжамі па стымуляванні пандэміі).

І зразумейце вось што: балансы хатніх гаспадарак настолькі моцныя, што нават пры больш высокіх стаўках амерыканцы трацяць на працэнты менш, чым калі-небудзь (зноў жа, за выключэннем гадоў пандэміі).

Праграма федэральнага ўрада па дараванні студэнцкіх пазык, хутчэй за ўсё, яшчэ больш скараціць гэтую лічбу, што яшчэ больш павялічыць спажывецкія выдаткі.

Ігнаруемы (на дадзены момант) CEF з 11% прыбытковасцю акцыянернага капіталу з патэнцыялам росту

Вынікам гэтага з'яўляецца тое, што патэнцыял для прыбытку вялікі, паколькі меншыя выдаткі на абслугоўванне доўгу і больш высокія даходы падтрымліваюць спажывецкія выдаткі - і карпаратыўныя прыбыткі.

А велізарныя зніжкі ў CEF дазваляюць нам яшчэ больш павялічыць нашы даходы. Акрамя таго, вялікая прыбытковасць CEFs ператварае прыбытак, які стварае іх партфель, у велізарныя патокі даходу, якія мы можам атрымаць, калі рынак працягвае аднаўляцца.

Адзін CEF, на які я раю звярнуць пільную ўвагу, - гэта Фонд Virtus AI & Technology Opportunities Fund (AIO), які дае 11% і ўтрымлівае шмат улюбёнцаў блакітных фішак, напрыклад UnitedHealth Group
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) і Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO мае скідку ў 15.3 % да NAV, таму значна танней, чым у пачатку 2022 года, калі таргі таргаваліся каля наміналу.

Такая шырокая зніжка, як у AIO, дазваляе нам зразумець выгады, якія мы можам убачыць тут. Калі, напрыклад, зніжка AIO знікне (як гэта адбылося ў канцы 2020 і канцы 2021 г., і я чакаю, што гэта адбудзецца ў наступным годзе), мы чакаем прыросту коштаў на 17%, і гэта да любая ацэнка з партфеля фонду.

І, нарэшце, не дазваляйце «AI» у назве кідаць вас: AIO выкарыстоўвае шырокі падыход да штучнага інтэлекту, інвестуючы ў фірмы, якія распрацоўваюць AI і іншыя перадавыя тэхналогіі і выкарыстоўваць іх у сваім бізнэсе. Гэта разумная, збалансаваная стратэгія — і яна тлумачыць, чаму AIO валодае такімі акцыямі, як UnitedHealth і Deere.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Незнішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў са стабільнымі дывідэндамі 10.2%."

Раскрыццё інфармацыі: няма