Картка паказчыкаў для FedEx і 2 іншых лагістычных кампаній

Апошнія навіны лагістычных акцый

Чакаецца, што сусветны рынак лагістыкі будзе расці на 6.8% у сукупным гадавым тэмпе росту (CAGR) у перыяд з 2022 па 2030 гады, у прыватнасці, з-за ўсплёску лагістыкі электроннай камерцыі, дэфіцыту кантэйнераў, закрыцця буйных партоў, якія выклікаюць перагружанасць партоў, недахопу кіроўцаў грузавікоў. і абмежаваная ёмістасць на рынку авіяперавозак.

З ростам распаўсюджанасці электроннай камерцыі пастаўшчыкі лагістычных паслуг будуць вымушаныя выкарыстоўваць аўтаматызацыю і новыя тэхналогіі, такія як штучны інтэлект (AI), геазонаванне, Інтэрнэт рэчаў (IoT) і аналітыка даных, каб зрабіць дастаўку і вяртанне бесперабойнай і эканамічна эфектыўнай як для кліентаў, так і для прадаўцоў.

Раней у гэтым годзе расейска-ўкраінскі канфлікт парушыў лагістычную галіну. Грузавыя перавозкі былі перанакіраваны, сышлі з рэек і былі прыпыненыя ў прылеглых раёнах, парушаючы глабальную сетку паставак.

Даволі вялікі недахоп прыбытку FedEx у верасні выклікае занепакоенасць перспектывамі лагістыкі. FedEx спасылаецца на зніжэнне аб'ёмаў, паколькі пазней у квартале макраэканамічныя тэндэнцыі значна пагоршыліся як на міжнародным узроўні, так і ў ЗША. Макраэканамічная слабасць была асабліва распаўсюджана ў Азіі і Еўропе. Акрамя таго, кампанія адклікала прагнозы па прыбытках за ўвесь год. Многія асцерагаюцца, што іншыя кампаніі, такія як UPS, можа спасцігнуць тая ж доля.

Ацэнка акцый лагістыкі з адзнакай AAII A+

Пры аналізе кампаніі карысна мець аб'ектыўную структуру, якая дазваляе параўноўваць кампаніі аднолькава. Вось чаму AAII стварыла рэйтынгі акцый A+, якія ацэньваюць кампаніі па пяці фактарах, якія былі паказаны вынікамі даследаванняў і рэальных інвестыцый, каб вызначыць лепшыя на рынку акцыі ў доўгатэрміновай перспектыве: кошт, рост, імпульс, перагляд ацэнкі прыбытку (і сюрпрызы) і якасць.

Выкарыстанне AAII Катэгорыі акцый A+ для інвестараў, наступная табліца абагульняе прывабнасць трох лагістычных акцый — Expeditors International, FedEx і United Parcel Service — зыходзячы з іх асноў.

Рэзюмэ AAII па ацэнцы трох лагістычных акцый

Што паказваюць адзнакі A + Stock

Міжнародныя экспедытары
EXPD
прадастаўляе шэраг глабальных лагістычных паслуг. Паслугі кампаніі ўключаюць у сябе кансалідацыю і экспедзіраванне паветраных і марскіх грузаў, мытнае брокерства, складзіраванне і размеркаванне, кіраванне заказамі на пастаўку, кансалідацыю пастаўшчыкоў, транспартныя паслугі з вызначаным часам, транзіт з кантролем тэмпературы, страхаванне грузаў, спецыялізаваны маніторынг і адсочванне грузаў і іншыя рашэнні для ланцужкоў паставак. . Да асноўных катэгорый паслуг кампаніі адносяцца авіяперавозкі, марскія грузавыя і марскія паслугі, а таксама мытнае пасярэдніцтва і іншыя паслугі. Ён прапануе шэраг індывідуальных рашэнняў, уключаючы паслугі мытнага пасярэдніцтва і імпарту, а таксама паслугі складзіравання і размеркавання. У рамках службы авіяперавозак ён звычайна дзейнічае альбо як кансалідатар грузаў, альбо як агент авіякампаніі, якая перавозіць груз. Кампанія абслугоўвае шэраг галін прамысловасці, уключаючы ахову здароўя, аэракасмічную і авіяцыйную прамысловасць, вытворчасць, нафту і энергетыку, аўтамабільную прамысловасць і моду.

Кампанія мае ацэнку B, заснаваную на ацэнцы кошту 71, што лічыцца добрым коштам. Больш высокія балы паказваюць на больш прывабныя акцыі для каштоўных інвестараў і, такім чынам, на лепшую ацэнку.

Рэйтынг Expeditors International Value Score заснаваны на некалькіх традыцыйных паказчыках ацэнкі. Кампанія мае ранг 19 па даходнасці акцыянераў, 27 па суадносінах цана-продаж (P/S) і 32 па суадносінах цана-прыбытак (P/E) (прычым чым больш высокі рэйтынг, тым лепш для кошту). Кампанія мае акцыянерны даход 4.0%, стаўленне цаны да продажаў 0.75 і стаўленне цаны да прыбытку 9.6. Стаўленне кошту прадпрыемства да прыбытку да выліку працэнтаў, падаткаў, зносу і амартызацыі (EBITDA) складае 6.6, што азначае 30 балаў.

Ацэнка кошту заснавана на працэнтным рангу сярэдняга з працэнтных рангаў паказчыкаў ацэнкі, згаданых вышэй, разам з суадносінамі цаны і свабоднага грашовага патоку (P/FCF) і цаны да балансавага кошту (P/B) стаўленне. Ранг маштабуецца для прысваення больш высокіх балаў акцыям з найбольш прывабнымі ацэнкамі і больш нізкіх ацэнак акцыям з найменш прывабнымі ацэнкамі.

Expeditors International мае адзнаку Momentum C на аснове ацэнкі Momentum 48. Гэта азначае, што яна сярэдняя з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Гэтая ацэнка атрымана з адноснай цаны вышэй сярэдняга ў мінус 10.4% у другім апошнім квартале і 1.0% у чацвёртым апошнім квартале, кампенсаванай адноснай цаной ніжэй сярэдняга ў мінус 7.2% у самым апошнім квартале. за апошні квартал і мінус 18.2 % у трэцім апошнім квартале. Ацэнкі 44, 71, 28 і 77 паслядоўна з апошняй чвэрці. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці роўная адмоўным 4.3 %, што азначае 48 балаў. Узважаная адносная цана за чатыры чвэрці — гэта адноснае змяненне цаны за кожны з апошніх чатырох кварталаў, пры гэтым даецца апошняя квартальная змена цаны. вага 40%, а кожны з трох папярэдніх кварталаў з улікам 20%.

Expeditors International мае клас якасці А з балам 92. Кампанія займае высокія пазіцыі з пункту гледжання рэнтабельнасці актываў (ROA), прыбытковасці ад выкупу і валавога даходу ад актываў. Рэнтабельнасць актываў кампаніі складае 20.5%, прыбытковасць ад выкупу - 2.4%, а суадносіны валавога даходу да актываў - 65.4%. Сярэдняя па галіны прыбытковасць зваротнага выкупу значна горшая, чым у Expeditors International, і складае мінус 0.5%. Кампанія знаходзіцца ніжэй за сярэдняе галіновае змяненне агульных абавязацельстваў да актываў і налічэнняў да актываў.

FedEx
FDX
забяспечвае партфель транспарту, электроннай камерцыі і бізнесу пад брэндам FedEx. Сегменты кампаніі ўключаюць FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight і FedEx Services. Сегмент FedEx Express прапануе шырокі спектр паслуг унутранай і міжнароднай дастаўкі ў ЗША пасылак і грузаў. Сегмент FedEx Ground прадастаўляе паслугі наземнай дастаўкі невялікіх пакетаў, у тым ліку паслугі па дастаўцы на працягу дня на любы адрас прадпрыемства ў ЗША і Канадзе, а таксама паслугі дастаўкі ў жылыя памяшканні праз службу дастаўкі FedEx Home Delivery. Сегмент грузавых перавозак FedEx прапануе паслугі па перавозцы грузаў менш чым грузавікамі. Сегмент паслуг FedEx забяспечвае продажы, маркетынг, інфармацыйныя тэхналогіі, камунікацыі, абслугоўванне кліентаў, тэхнічную падтрымку, паслугі па выстаўленні рахункаў і збору, а таксама некаторыя функцыі бэк-офіса, якія падтрымліваюць аперацыйныя сегменты кампаніі.

Акцыі больш высокай якасці валодаюць рысамі, звязанымі з патэнцыялам росту і зніжэннем рызыкі зніжэння. Праверка ацэнкі якасці паказвае, што акцыі з больш высокімі класамі ў сярэднім пераўзыходзілі акцыі з больш нізкімі класамі за перыяд з 1998 па 2019 год.

FedEx мае клас якасці А з балам 89. Ацэнка якасці А+ - гэта працэнтны ранг сярэдняга працэнтнага рангу рэнтабельнасці актываў, рэнтабельнасці ўкладзенага капіталу (ROIC), валавога прыбытку актываў, прыбытковасці ад выкупу, змены у агульным аб'ёме абавязацельстваў да актываў, налічэннях да актываў, Z двайны прэм'ер рызыкі банкруцтва (Z) бал і F-бал. F-Score - гэта лічба ад нуля да дзевяці, якая ацэньвае трываласць фінансавага становішча кампаніі. Ён улічвае прыбытковасць, рычагі, ліквіднасць і аперацыйную эфектыўнасць кампаніі. Ацэнка з'яўляецца зменнай, што азначае, што яна можа ўлічваць усе восем мер або, калі любая з васьмі мер несапраўдная, сапраўдныя астатнія меры. Аднак для прысваення паказчыка якасці акцыі павінны мець сапраўдны (ненулявы) паказчык і адпаведны рэйтынг як мінімум па чатырох з васьмі паказчыкаў якасці.

Кампанія займае высокі рэйтынг з пункту гледжання валавога даходу ў адносінах да актываў, бала F і прыбытковасці ад выкупу. FedEx мае валавы прыбытак да актываў 75.3%, F-Score 7 і прыбытковасць выкупу 2.6%. Сярэдняе суадносіны валавога даходу да актываў сектара і F-Score складаюць 22.5% і 5 адпаведна. Кампанія таксама займае высокія пазіцыі з рэнтабельнасцю актываў у 4.2%, што знаходзіцца ў 70-м працэнтылі. Тым не менш, FedEx займае нізкую рэнтабельнасць укладзеных сродкаў у 18-м працэнтылі.

Перагляд ацэнкі прыбытку паказвае, як аналітыкі глядзяць на кароткатэрміновыя перспектывы фірмы. Напрыклад, FedEx мае рэйтынг перагляду ацэнкі прыбытку F, які з'яўляецца вельмі адмоўным. Ацэнка заснавана на статыстычнай значнасці апошніх двух квартальных прыбыткаў і працэнтных змяненняў у кансенсуснай ацэнцы на бягучы фінансавы год за мінулы месяц і апошнія тры месяцы.

FedEx паведаміла аб адмоўным нечаканым прыбытку ў першым квартале 2023 года ў памеры 33.1%, а ў папярэднім квартале паведаміла аб станоўчым прыбытку ў 0.1%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за другі квартал 2023 года знізілася з 5.501 даляра да 2.817 даляра на акцыю з-за 20 пераглядаў у бок паніжэння. За апошнія тры месяцы кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2023 год знізілася на 35.3% з $22.466 да $14.528 на акцыю з-за 24 пераглядаў у бок паніжэння.

Кампанія мае ацэнку B, заснаваную на ацэнцы кошту 77, якая знаходзіцца ў дыяпазоне значэнняў. Гэта вынікае з вельмі нізкага суадносін цаны і продажаў 0.39 і высокай прыбытковасці для акцыянераў 5.9%, якія ўваходзяць у 15-ы і 13-ы працэнтыль адпаведна. FedEx мае ацэнку росту А на аснове балаў 90. Кампанія мае высокі гадавы рост продажаў за пяць гадоў на 9.2%.

United Parcel Service
UPS
з'яўляецца кампаніяй па дастаўцы пакетаў і пастаўшчыком рашэнняў па глабальным кіраванні ланцужкамі паставак. Яе сегменты ўключаюць у сябе ўнутраны пакет ЗША і міжнародны пакет. Унутраныя пакеты ЗША і міжнародныя пакеты разам называюцца яго глабальнымі аперацыямі па дробных пакетах. Яны прадастаўляюць паслугі па дастаўцы экспрэс-лістоў, дакументаў, пакетаў і грузаў на паддонах паветраным і наземным транспартам. Сегмент унутраных пасылак у ЗША прапануе паслугі па дастаўцы невялікіх пасылак у ЗША, а таксама шэраг паслуг ЗША па гарантаванай паветранай і наземнай транспарціроўцы пасылак. Сегмент міжнародных пасылак складаецца з невялікіх пасылак у Еўропе, Азіяцка-Ціхаакіянскім рэгіёне, Канадзе, Лацінскай Амерыцы і Індыйскім субкантыненце, на Блізкім Усходзе і ў Афрыцы (ISMEA). Астатнія яго прадпрыемствы ўключаюць у сябе рашэнні для ланцугоў паставак, якія складаюцца з яго экспедзіравання, брокерскіх паслуг грузавікоў, лагістыкі і дыстрыбуцыі і іншых прадпрыемстваў.

UPS мае клас якасці А з балам 98. Кампанія займае высокія пазіцыі з пункту гледжання рэнтабельнасці актываў, валавога даходу да актываў і F-Score. Рэнтабельнасць актываў UPS складае 15.9%, валавы прыбытак да актываў - 108.0%, а бал F-Score - 7. Па ўсіх астатніх паказчыках якасці кампанія займае вышэйшы рэйтынг у галіны.

UPS мае адзнаку Momentum B на падставе ацэнкі Momentum 61. Гэта азначае, што яна вышэй сярэдняга з пункту гледжання ўзважанай адноснай сілы за апошнія чатыры кварталы. Гэтая адзнака атрымана з адноснай сілы коштаў у адмоўных 6.0% у апошнім квартале, адмоўных 2.9% у другім самым апошнім квартале, 8.2% у трэцім апошнім квартале і 5.8% у чацвёртым самым апошнім квартале. апошні квартал. Ацэнкі 46, 48, 73 і 87 паслядоўна з апошняй чвэрці. Узважаная адносная сіла коштаў за чатыры чвэрці складае адмоўныя 0.2%, што азначае 61 бал.

UPS паведаміла аб станоўчым нечаканым прыбытку ў другім квартале 2022 года ў памеры 4.2%, а ў папярэднім квартале - у 5.8%. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за трэці квартал 2022 года знізілася з 2.883 долараў да 2.876 долараў на акцыю з-за двух пераглядаў у бок паніжэння. За апошні месяц кансенсус-ацэнка прыбытку за ўвесь 2022 год знізілася на 0.1% з $12.874 да $12.858 на акцыю на аснове двух пераглядаў у бок паніжэння.

Кампанія мае ацэнку C, заснаваную на яе 48 балах, што з'яўляецца сярэднім. Гэта вынікае з суадносін цаны і прыбытку ніжэй сярэдняга ў 13.2 і высокай прыбытковасці для акцыянераў у 3.9%, якія ўваходзяць у 45-ы і 20-ы працэнтылі адпаведна. UPS мае адзнаку росту А на аснове бала 98. Кампанія мае высокі гадавы тэмп росту продажаў за пяць гадоў у 9.6%.

____

Запасы, якія адпавядаюць крытэрыям падыходу, не з'яўляюцца "рэкамендаванымі" альбо "купіць" спісамі. Важна выконваць належную праверку.

Калі вы хочаце ўзмацніць валацільнасць гэтага рынку, стаць членам AAII.