Спрабуючы прадухіліць расійскі дэфолт, Пуцін дазваляе рублёвыя выплаты крэдыторам

Расеі і расейскім кампаніям будзе дазволена плаціць замежным крэдыторам у рублях, згодна з указам, падпісаным прэзідэнтам Уладзімірам Пуціным у суботу, як спосаб прадухіліць дэфолт, пакуль кантроль за капіталам застаецца ў сіле.

Указ устанаўлівае часовыя правілы для суверэнных і карпаратыўных даўжнікоў для ажыццяўлення плацяжоў крэдыторам з «краін, якія вядуць варожую дзейнасць» супраць Расеі, яе кампаній і грамадзян. Спіс такіх краін урад падрыхтуе на працягу двух дзён.

Расейскія карпаратыўныя аблігацыі, намінаваныя ў замежнай валюце, упалі да вельмі сумнага ўзроўню ў апошнія дні, калі інвестары ўзважвалі наступствы санкцый, уведзеных супраць краіны пасля яе ўварвання ва Украіну. Расейскі ўрад адрэагаваў на санкцыі рэзкім скарачэннем доступу да замежнай валюты, што магло абмежаваць магчымасць уладальнікаў аблігацый атрымліваць працэнты і выплаты асноўнага доўгу.

Асобна клірынгавыя дамы Clearstream і Euroclear перасталі прымаць рубель у якасці разліковай валюты і выключылі ўсе каштоўныя паперы, выпушчаныя расійскімі арганізацыямі, з усіх трохбаковых аперацый, забараняючы традыцыйны канал, які выкарыстоўваецца для ажыццяўлення плацяжоў уладальнікам аблігацый.

У асобным паведамленні ў нядзелю Цэнтральны банк Расіі заявіў, што часова змякчыць патрабаванні да справаздачнасці для расійскіх крэдытораў, каб абараніць іх ад ціску санкцый. Камерцыйныя банкі больш не павінны будуць публікаваць свае штомесячныя рахункі на сваіх вэб-сайтах, хоць яны па-ранейшаму павінны будуць прадстаўляць іх у цэнтральны банк, а затым могуць раскрываць іх контрагентам, сказаў рэгулятар.

Згодна з суботнім указам аб абслугоўванні замежнай запазычанасці, плацяжы будуць лічыцца выкананымі, калі яны ажыццяўляюцца ў рублях па афіцыйным курсе Нацбанка.

Даўжнікі могуць папрасіць расейскі банк стварыць на імя замежных крэдытораў спецыяльны рахунак у рублях «С», а мясцовым крэдыторам разлікі будуць ажыццяўляцца праз расейскія дэпазітарыі. Правіла распаўсюджваецца на сумы, якія перавышаюць 10 мільёнаў рублёў ($81,900 XNUMX) у месяц.

Гісторыя працягваецца

CDS бар'ер

2 сакавіка Расія ажыццявіла выплату па купоне ў памеры 11.2 мільярда рублёў па аблігацыях, вядомых як ОФЗ, на 339 мільярдаў рублёў, якія пагашаюцца ў лютым 2024 года. У той час як Нацыянальны разліковы дэпазітарый Расіі атрымаў грошы, замежныя трымальнікі аблігацый не атрымалі выплат з-за загаду цэнтральнага банка аб забароне замежных плацяжоў. . Гэта выклікала дыскусію наконт таго, ці з'яўляецца гэта дэфолтам.

У той час як некаторыя замежныя суверэнныя аблігацыі Расіі дазваляюць плацяжы ў рублях, новая мера ўсё яшчэ можа стварыць праблему для трымальнікаў крэдытна-дэфолтных свопаў, якія выкарыстоўваюцца ў якасці страхоўкі ў выпадку дэфолту.

Гэта таму, што, улічваючы кантроль над капіталам у Расіі і санкцыі, аплата ў рублях «можа зрабіць гэтыя аблігацыі па-за сферай дзеяння CDS як «абавязацельствы» і «абавязацельствы да пастаўкі», - пішуць стратэгі JPMorgan Chase & Co. пад кіраўніцтвам Транга Нгуена. нататка для інвестараў у пятніцу.

Стратэгі JPM заявілі, што ў Расіі ёсць купоны на суму 117 мільёнаў долараў па даляравых аблігацыях, якія пагашаюцца 16 сакавіка і не маюць магчымасці выплаты ў рублях.

Па дадзеных Depository Trust & Clearing Corp., CDS пакрываюць валавы доўг Расіі ў памеры 41 мільярда долараў.

Больш падрабязна: Уладальнікі аблігацый кажуць, што расійскі "Яндэкс" выплаціў купон па даляравым доўгу

Сярод кампаній, у якіх бліжэйшыя тэрміны пагашэння даляравых аблігацый, - гэта дзяржаўная нафтаздабыўная кампанія «Раснафта», чые аблігацыі на 2 мільярды долараў пагашаюцца ў нядзелю, і падкантрольны дзяржаве энергетычны гігант ПАО «Газпром», у якой у панядзелак пагашаецца аблігацыя на 1.3 мільярда долараў. Апошні ўжо быў у працэсе ўрэгулявання гэтага плацяжу, паведамляла Bloomberg раней.

Вось выбар эмітэнтаў, якія плануюць аплаціць купюры, намінаваныя ў доларах, у бліжэйшыя месяцы.

Маючыя адбыцца тэрміны пагашэння

Маючыя адбыцца выплаты карпаратыўных купонаў

Маючыя адбыцца выплаты суверэнных купонаў

Пры дапамозе Лауры Бенітэс, Рычарда Брава і Бэна Сілса.

Першапачаткова гэтая гісторыя была размешчана на Fortune.com