Традыцыйныя прагнозы на 2023 г. неадназначныя - большасць назіральнікаў за рынкам і эканамістаў сказалі б, што рэцэсія, верагодна, адбудзецца ў першай палове года, пры гэтым рознагалоссі больш засяроджваюцца на працягласці і глыбіні спаду, чым на яго верагоднасці, і адскок адбудзецца у другой палове, што прывяло да таго, што фондавыя рынкі скончылі гэты год прыкладна там, дзе яны пачаліся.
Узважаючы Morgan Stanley, галоўны стратэг ЗША па акцыях Майк Уілсан адзначае агульнапрынятае меркаванне, кажучы: «Бок продажу і пакупкі зараз цесна супадае з меркаваннем аб цяжкай першай палове з-за высокай рызыкі лёгкай рэцэсіі, а затым добрае аднаўленне ў 2H... Наша занепакоенасць заключаецца ў тым, што большасць мяркуе, што «ўсе мядзведжыя», і, такім чынам, зніжэнне коштаў у рэцэсіі таксама, верагодна, будзе мяккім (SPX 3,500-3,600). У сувязі з гэтым сюрпрызам можа быць тое, наколькі больш нізкія акцыі могуць гандлявацца (3,000), калі наступіць рэцэсія».
Калі Уілсан мае рацыю, то інвестары павінны пачаць шукаць абарончыя гульні, якія абароняць іх, калі рынкі зноў зрушыцца ўніз.
Гэта мысленне, якое, натуральна, звяртае нас да дывідэнтных акцый. Гэта традыцыйныя абарончыя інвестыцыйныя гульні, якія прапануюць стабільныя выплаты акцыянерам, якія гарантуюць паток даходу незалежна ад таго, ідуць рынкі ўверх ці ўніз. Найлепшы акцыі дывідэндаў будзе спалучаць высокія рэгулярныя выплаты з цвёрдым патэнцыялам падаражэння акцый, што дае інвестарам лепшае з абодвух светаў, калі справа даходзіць да прыбытку.
Аналітык Morgan Stanley Роберт Кад знайшоў два такія імёны, якія заслугоўваюць паўторнага разгляду. Згодна з апошнімі дадзенымі TipRanks, гэта акцыі Strong Buy з дывідэнтнымі прыбытковасцямі 7% і вышэй. Абодва таксама дэманструюць высокі патэнцыял росту, парадку 20% і лепш. Такім чынам, давайце больш падрабязна разгледзім гэтых двух дывідэнтных чэмпіёнаў.
LP перадачы энергіі (ET)
Мы пачнем з адной з найбуйнейшых у Паўночнай Амерыцы кампаній вуглевадароднага сектара, Energy Transfer. Гэтая кампанія можа пахваліцца ўражлівай сеткай актываў і энергетычнай інфраструктурай, агульнай працягласцю каля 120,000 30 міль і здольнай перамяшчаць прыкладна XNUMX% агульнага аб'ёму здабычы ў ЗША сырой нафты і прыроднага газу. Сетка Energy Transfer сканцэнтравана ў багатых вуглевадародамі раёнах Тэхаса, Аклахомы і Луізіяны і разгаліноўваецца да Вялікіх Азёр, Пенсільваніі, Сярэдняй Атлантыкі і Фларыды.
Перамяшчэнне нафты і газапрадуктаў ад вусцяў свідравін да тэрміналаў, сховішчаў і нафтаперапрацоўчых заводаў у сярэднім патоку з'яўляецца прыбытковым бізнесам, які забяспечвае моцныя грашовыя патокі, і Energy Transfer паказвае і тое, і іншае. У апошнім справаздачным квартале, 3 квартале 22 г., выручка кампаніі склала 22.9 мільярда долараў. Гэты агульны паказчык павялічыўся на 37% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
Акрамя таго, прыбытак ET, вымераны як прыбытак партнёраў, вырас на 371 мільён долараў у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года да 1.01 мільярда долараў. Размеркаваны грашовы паток кампаніі, які з'яўляецца прамой падтрымкай для выплаты дывідэндаў, у 3 квартале 22 г. склаў 1.58 млрд долараў, павялічыўшыся на 30% у параўнанні з 1.31 млрд долараў, зарэгістраванымі ў 3 квартале 21 г.
Што тычыцца дывідэндаў, Energy Transfer зрабіла сваю апошнюю дэкларацыю ў лістападзе мінулага года і выплаціла дывідэнды па звычайных акцыях 21 лістапада. Выплата ў памеры 26 цэнтаў на звычайную акцыю вырасла на 13% у параўнанні з папярэднім кварталам; павелічэнне стала чацвёртым запар квартальным павелічэннем дывідэндаў. Пры бягучым курсе плацёж складае 1.04 даляра ў гадавым вылічэнні і дае 8.2%. Гэтая прыбытковасць больш чым у 4 разы перавышае сярэднюю прыбытковасць сярод кампаній, каціруемых на біржы S&P, і перавышае апошнія гадавыя лічбы інфляцыі (6.5%, паведамленыя за снежань) на 1.7 пункта.
Аналітык Kad апісвае акцыі ET як "лепшы выбар Morgan Stanley". У сваім асвятленні Кад паказвае на дывідэнды як на ключ да таго, каб зрабіць гэта лепшым выбарам, і піша: «Мы бачым, мабыць, самае значнае памылковае цэнаўтварэнне ў нашым ахопе: 20.2% даходнасці FCF за 2023 год падтрымлівае дадатковае павелічэнне размеркавання на 15% у 4 квартале 22 г. (пачатак лютага) і прыярытызацыі памяншэння крэдытнага пляча ў гэтым годзе (ET разлічвае дасягнуць мэтавага дыяпазону крэдытнага пляча ў 4.0-4.5x да канца 2022 года з акцэнтам на далейшае зніжэнне крэдытнага пляча да 4x). Мы бачым, што павелічэнне рэнтабельнасці капіталу дапамагае знізіць значную стаўку паўторнай ацэнкі ў сектары».
З гэтай мэтай Kad дае ET рэйтынг "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць") у адпаведнасці з гэтым аптымістычным прагнозам і колькасна вызначае мэтавую цану ў 18 долараў, каб паказаць патэнцыял росту ў 42% за год. (Каб паглядзець паслужны спіс Kad, Клікніце тут)
Увогуле, гэтая акцыя атрымала 5 апошніх аглядаў ад аналітыкаў Street, і ўсе яны пагадзіліся, што гэта пакупка, што стварае аднадушны рэйтынг "Моцная пакупка". Акцыі гандлююцца па цане $12.75, а іх сярэдняя мэтавая цана ў $17.20 прадугледжвае рост на ~35% да канца гэтага года. (Глядзі Прагноз акцый ET)
Заходняе Сярэдняе цячэнне Партнёры (WES)
Далей ідзе Western Midstream Partners, яшчэ адзін гулец у энергетычным сектары ЗША. Western Midstream, як вынікае з назвы, працуе на Захадзе - у прыватнасці, у Тэхасе і рэгіёнах Скалістых гор. Кампанія мае актывы ў Дэлавэрскім басейне штата Тэхас-Нью-Мексіка і DJ басейне Каларада, а таксама працуе ў Ваёмінгу, Мантане, Небраска і Аклахоме. У цэлым Western Midstream можа пахваліцца 15 трубаправодамі для сырой нафты і вадкага прыроднага газу і 6 для прыроднага газу; агульная працягласць трубаправодаў складае каля 15,389 23 міль. Акрамя таго, кампанія мае 72 сістэмы збору і XNUMX перапрацоўчыя і ачышчальныя збудаванні.
У трэцім квартале мінулага года - апошнім квартале, за які былі апублікаваны фінансавыя вынікі - Western Midstream паказаў выручку ў памеры 837.6 мільёна долараў. Гэта было павелічэнне на 9.6% у параўнанні з 736.8 мільёна долараў, пра якія паведамлялася ў квартале папярэдняга года. За першыя дзевяць месяцаў каляндарнага 2022 года выручка Western склала 2.47 мільярда долараў.
Чысты прыбытак, які належыць партнёрам, склаў 259.5 мільёна долараў за квартал (прыбытак на 3.7% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года), або 67 цэнтаў на звычайную акцыю (рост на 9.8% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года). Грашовыя сродкі ад аперацый у квартале склалі 468.8 мільёна долараў, павялічыўшыся на 2 мільёны долараў у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, і ўключалі 330.4 мільёна долараў свабоднага грашовага патоку. Гэта было зніжэнне свабоднага грашовага патоку на 42 мільёны долараў у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года.
У той жа час Western Midstream трэці квартал запар захавала свае дывідэнды на ўзроўні 50 цэнтаў на звычайную акцыю, або 2 долары ў гадавым вылічэнні. Дывідэнды былі павялічаны да гэтага ўзроўню ў красавіку 2022 года, адзначаючы рост у параўнанні з адкатам у перыяд пандэміі. Плацёж у 50 цэнтаў быў зроблены ў лістападзе мінулага года і дае прыбытковасць 7.05%. У 3.5 разы вышэй за сярэдні па рынку, на паўпункта лепш, чым інфляцыя, і цалкам пакрываецца чыстым прыбыткам на акцыю, дывідэнды Western, безумоўна, вартыя таго, каб інвестары, якія клапоцяцца аб даходнасці, прыгледзеліся яшчэ раз.
Роберт Кад з Morgan Stanley таксама паглядзеў на акцыі, які напісаў: «WES мае прывабны набор актываў па зборы і перапрацоўцы, асабліва ў Пермскім басейне, дапоўненых высакаякасным партфелем інвестыцый у акцыянерны капітал, размеркаваннем і капітальнымі выдаткамі/ скарачэнне аперацыйных выдаткаў падтрымлівае надзейную прыбытковасць FCF… Кіраўніцтва таксама акрэсліла фінансавую траекторыю да 2025 года, якая — заснаваная на нязменным бягучым узроўні актыўнасці вытворцаў — будзе генераваць дастатковы лішак грашовых патокаў для пагашэння ўсіх тэрмінаў пагашэння даўгоў і дасягнення 5% штогадовага росту размеркавання… Мы бачым, прывабная ўстаноўка для WES у будучыні, улічваючы тэматычную экспазіцыю для паляпшэння асноўных таварных паказчыкаў і моцнага генеравання FCF...»
На думку Kad, гэта апраўдвае рэйтынг "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць") для акцый і мэтавую цану, якая складае 37 долараў, што прадугледжвае 30% патэнцыял росту на працягу аднаго года.
Увогуле, мы разглядаем акцыі з аднадушным кансенсус-рэйтынгам Strong Buy, заснаваным на 4 апошніх станоўчых аглядах аналітыкаў. Акцыі гандлююцца па цане 28.42 даляра, а іх сярэдняя мэтавая цана ў 34.50 даляра мяркуе прырост на 21% ад гэтага ўзроўню. (Глядзі Прагноз акцый WES)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі дывідэндаў па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks' Лепшыя акцыі для куплі, інструмент, які аб'ядноўвае ўсю інфармацыю TipRanks аб капітале.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html