Ёсць шмат размоў пра страшнае слова "R" - рэцэсія, паколькі рынкі, відавочна, астываюць пасля працяглага ўздыму ў канцы 2020 і 2021 гадоў. З улікам таго, што інфляцыя знаходзіцца на максімуме за 40 гадоў, а рост ВУП у першым квартале зніжаецца, гэта нядзіўна, што людзі гавораць пра вяртанне ў канец 1-х і эканамічныя праблемы эпохі Картэра.
Але ці занадта далёка мы зайшлі з песімізмам? Асвятляючы рынкавую сітуацыю для Wells Fargo, старэйшы аналітык па акцыях Крыс Харві лічыць, што так. Ён рэзюмуе прагноз з менш змрочным выглядам, па сутнасці, са стрыманым аптымізмам: «Нягледзячы на штодзённыя заклікі да рэцэсіі ад тых, хто мае мегафон, мы не чакаем яе на працягу наступных 12 месяцаў. Хутчэй за ўсё, стагфляцыя (высокая інфляцыя/павольны рост), хутчэй за ўсё, будзе пераважаць, аргументуючы стабільныя вытворцы і нізкі аб'ём акцый».
Харві падмацоўвае гэты пункт гледжання некаторымі канкрэтнымі цытатамі з данымі, якія павінны заахвоціць інвестараў, кажучы: «Мы не чакаем, што спажыўцы завядуць, улічваючы, што заяўкі на беспрацоўе знаходзяцца на нізкім узроўні, якога не было з 1968 года, а чысты капітал хатніх гаспадарак у ЗША па стане на 12 быў на гістарычным максімуме ў 31 тысяч долараў (СГР за 21 гадоў: 150%). Гэта сведчыць аб тым, што рызыка рэцэсіі - гэта больш страх, чым факт ... "
Тым не менш, мы не можам скідаць з рахункаў працяг інфляцыі і валацільнасць капіталу, а таксама не можам цалкам скідаць з рахункаў магчымасці рэцэсіі; ва ўсіх гэтых шанцаў моцная абарончая пазіцыя, у тым ліку высокапрыбытковыя плацельшчыкі дывідэндаў, прапануе інвестарам гэтак неабходную абарону партфеля.
На гэтым фоне аналітык Wells Fargo Фініян О'Шы высока ацаніў дзве дывідэнтныя акцыі з прыбытковасцю 8% і вышэй. Адкрыццё База дадзеных TipRanks, мы вывучылі дэталі гэтых двух, каб даведацца, што яшчэ робіць іх прывабнымі пакупкамі.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Мы пачнем з Crescent Capital, кампаніі па развіцці бізнесу (BDC) з упорам на прыватныя фірмы сярэдняга рынку. Crescent стварае і інвесціруе ў запазычанасць і акцыянерны капітал мэтавага рынку, а таксама стварыла партфель актываў пад кіраваннем на агульную суму каля 28 мільярдаў долараў.
Звяртаючыся да прыбытку і рэзультатаў кампаніі, мы выявілі, што Crescent атрымала 24.1 мільёна долараў агульнага інвестыцыйнага даходу за 4 квартал 21 г., паведамляецца ў мінулым квартале. Гэта было амаль у 4 разы больш, чым 6.6 мільёна долараў, пра якія паведамлялася ў 4 квартале 20 г. У канчатковым выніку фірма паведаміла пра прыбытак на акцыю ў 42 цэнты, крыху больш за прагноз у 41 цэнт, але ніжэй за 47 цэнтаў, зарэгістраваных у квартале мінулага года. У канцы 2021 года кампанія Crescent паведаміла, што мела ў наяўнасці 23.5 мільёна долараў ліквідных актываў, а таксама 197 мільёнаў долараў невыкарыстанага крэдыту па крэдытах.
Адной відавочнай прывабнасцю для інвестараў тут з'яўляюцца высокія дывідэнды Crescent. Апошні плацёж па звычайных акцыях быў зроблены 15 красавіка ў памеры 41 цэнта; гэта ў гадавым вылічэнні складае 1.64 даляра і дае прыбытковасць 9.2%. Гэтая прыбытковасць больш чым у 4 разы вышэйшая за сярэднюю дывідэнтную прыбытковасць кампаній, якія каціруюцца на S&P. У якасці дадатковых стымулаў для інвестараў у дывідэнды Crescent мае спецыяльныя выплаты дывідэндаў у памеры 5 цэнтаў на акцыю, запланаваныя на чэрвень і верасень гэтага года.
Ацэньваючы акцыі CCAP для Wells Fargo, аналітык Фініан О'Шы бачыць патэнцыял для кампаніі, якая выцякае з яе асаблівай нішы ў фінансавым сусвеце.
«CCAP у асноўным бярэ пачатак на рынку ніжэйшага сярэдняга і сярэдняга ўзроўню, дзе, як мы лічым, усё яшчэ ёсць некаторая прэмія за стварэнне ў параўнанні з больш буйнымі рынкавымі здзелкамі, якія, верагодна, больш папулярныя ў параўнанні з сіндыкаванымі або слаба сіндыкаванымі рынкамі. Мы разглядаем гэты куток сусвету прыватнага крэдытавання як даючы перавагі дзеючай пасадзе, у якіх крэдыторы могуць атрымаць эканамічную маржу, маючы магчымасць прадастаўляць дадатковыя крэдыты і крэдыты з адтэрмінаваным прыцягненнем для пакупкі і стварэння кампаній, якія падтрымліваюцца PE», — выказаў меркаванне О'Шы.
Гэтыя каментарыі дапамагаюць падмацаваць рэйтынг аналітыка "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць") для гэтай акцыі, у той час як яго мэтавая цана ў 19.50 долараў прадугледжвае гадавы патэнцыял росту акцый на ~10%. Зыходзячы з бягучай дывідэнтнай прыбытковасці і чаканага павышэння кошту, акцыі маюць ~19% патэнцыйнага профілю агульнай прыбытковасці. (Каб паглядзець паслужны спіс О'Шы, Клікніце тут)
Ацэнка Wells Fargo з'яўляецца адным з трох нядаўніх аглядаў акцый CCAP, і ўсе яны станоўчыя, што дае акцыям кансенсус-рэйтынг Strong Buy. CCAP у цяперашні час гандлюецца за $17.79, а сярэдняя мэтавая цана $20 прадугледжвае ~12% патэнцыял росту. (Глядзіце прагноз акцый CCAP на TipRanks)
Барынгс BDC, Inc. (BBDC)
Другая дывідэнтная акцыя, якую мы разгледзім, - гэта Barings, яшчэ адна фірма BDC. Barings BDC з'яўляецца часткай буйнейшай кампаніі па кіраванні актывамі Barings LLC, фінансавага гіганта з агульным аб'ёмам AUM больш за 390 мільярдаў долараў. Barings BDC займае адну з меншых ніш, прадастаўляючы крэдыты і інвестыцыі ў акцыянерны капітал кампаніям сярэдняга гандлю і выкарыстоўваючы падтрымку буйнейшай мацярынскай кампаніі Barings LLC для падтрымкі свайго партфеля. Справядлівы кошт партфеля Barings BDC у цяперашні час складае 1.8 мільярда долараў.
Згодна з апошнім квартальным рэлізам за 4 квартал 21 г., кошт партфеля Barings BBDC уключае 54 інвестыцыі, зробленыя ў 4 квартале, на агульную суму 489.5 мільёна долараў. Партфель прынёс Barings BDC агульны інвестыцыйны прыбытак у памеры 36.6 мільёна долараў і чысты інвестыцыйны прыбытак на акцыю ў 23 цэнта. Даходы ў 4 квартале больш чым удвая перавысілі агульную суму ў 17.8 мільёна долараў за квартал мінулага года, у той час як прыбытак на акцыю ў 23 цэнта вырас на 4 цэнты, або на 21%, у параўнанні з 19 цэнтамі, зафіксаванымі ў 4 квартале 20 года.
Для інвестараў у дывідэнды нядаўняя гісторыя плацяжоў гэтай кампаніі відавочна прываблівае: Barings BDC павялічыла штоквартальную выплату дывідэндаў па звычайных акцыях у 9 разоў за апошнія 12 кварталаў. Цяперашняя выплата дывідэндаў кампаніі ў памеры 23 цэнтаў на звычайную акцыю ў гадавым вылічэнні складае 92 цэнты і складае высокія 8.6%.
Яшчэ адным крокам, які цікавіць інвестараў, BBDC пашырае свой след за кошт набыццяў. У апошнім аб'яднанні кампанія аб'ядналася з Sierra Income Corporation, утварыўшы аб'яднаную арганізацыю з больш чым 2.7 мільярда долараў актываў пад кіраваннем. Зліццё, здзелка з усімі акцыямі, было завершана ў канцы лютага і прывяло да таго, што акцыянеры Barings BDC валодаюць 58.75 аб'яднанай кампаніі.
Расказваючы пра акцыі Wells Fargo, О'Шы падкрэслівае ключавыя моманты, якія абумоўліваюць яго аптымістычны тэзіс для акцый.
«Мы лічым, што BBDC прадстаўляе інтрыгуючую прыбытковасць з папраўкай на рызыку, заснаваную на некалькіх змякчальных фактарах — пагадненнях аб крэдытнай падтрымцы і агульным агляде даходнасці — якія ўзмацняюцца толькі лепшай у галіны стаўкай бар'ераў у 8.25% у год... Улічваючы павелічэнне нізкага бар'ера да 8.25%, і, верагодна, паляпшэнне NAV у 1 квартале 22 г. дзякуючы даданню Sierra CSA да балансу, мы лічым, што ёсць адносна гладкі шлях да квартальных дывідэндаў у памеры 0.24 даляра», - напісаў О'Шы.
З гэтай мэтай О'Шы ацэньвае BBDC як "Залішняя вага" (г.зн. "Купіць") разам з мэтавай цаной у 13 долараў. Гэтая лічба прадугледжвае рост на ~22% ад бягучых узроўняў.
Корпус аналітыкаў Уол-стрыт згодны з пунктам гледжання Wells Fargo; BBDC атрымлівае аднадушны рэйтынг Strong Buy на аснове 3 станоўчых водгукаў. Забягаючы наперад, сярэдняя мэтавая цана ў 12.50 даляра прагназуе рост на ~17% ад цаны акцый у 10.64 даляра. (Глядзіце прагноз акцый BBDC на TipRanks)
Каб знайсці добрыя ідэі для гандлю акцыямі па прывабнай ацэнцы, наведайце TipRanks ' Лепшыя акцыі для куплі, нядаўна запушчаны інструмент, які аб'ядноўвае ўсе ўяўленні пра капітал TipRanks.
адмова: Выказаныя ў гэтым артыкуле меркаванні з'яўляюцца выключна меркаваннямі аналітыкаў. Змест прызначаны для выкарыстання толькі ў інфармацыйных мэтах. Вельмі важна зрабіць уласны аналіз, перш чым рабіць інвестыцыі.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html